Descubra os 5 melhores derivados de staking líquidos para gerar rendimento em ETH

27 de março de 2023 - por volta 6 minutos minutos para ler

Quer participar do staking na rede principal Ethereum? Saiba como os derivativos de staking líquidos (LSDs) oferecem uma forma inovadora de ganhar recompensas e gerar rendimento sobre suas participações em ETH.

Introdução

O que são derivativos de staking líquidos?

Derivativos de Estacamento Líquido (LSDs) são um novo tipo de token na rede principal Ethereum que fornece uma forma inovadora de participar de estaqueamento. O piqueteamento envolve validar e apoiar a rede mantendo ETH. Existem vários LSDs principais disponíveis na rede principal Ethereum, incluindo stETH de Lido, rETH de RocketPool, SETH2 de Stakewise e cbETH de Coinbase. Cada LSD tem seu próprio mecanismo, preços e métodos para gerar liquidez secundária.

Para usar LSDs, os usuários depositam seu ETH em um contrato inteligente, que bloqueia o ETH na cadeia de beacon com validadores pré-selecionados. Em troca, o usuário recebe um token: o derivado de staking líquido. Este token representa o ETH apostado subjacente e acumula valor com base nas recompensas da rede, agindo como uma espécie de IOU no ETH apostado. Após a bifurcação de Xangai, os LSDs serão resgatáveis pelo ETH subjacente, juntamente com qualquer ETH adicional do rendimento da aposta.

No geral, os LSDs fornecem uma alternativa ao staking tradicional e oferecem aos usuários uma maneira de ganhar recompensas por suas participações em ETH. Os usuários podem ganhar recompensas no ETH apostado e negociar LSDs nos mercados secundários para obter liquidez adicional, depositando seu ETH em um contrato inteligente. Tal como acontece com qualquer investimento, os utilizadores devem considerar cuidadosamente as suas opções e os riscos potenciais antes de participarem em derivados de apostas líquidos.

Por que devemos usar derivativos de staking líquidos?

Os Derivados de Staking Líquido (LSDs) são uma forma inovadora de participar de staking na rede principal Ethereum. O staking envolve a validação e o suporte da rede mantendo ETH, mas os LSDs permitem que os usuários ganhem recompensas pelo staking sem bloquear seus fundos por um longo tempo.

Além disso, os LSDs também podem ser usados em DeFi para empréstimos, negociações e empréstimos, proporcionando aos usuários mais maneiras de gerar rendimento. Os LSDs também são uma parte importante do DeFi, pois permitem que os usuários acessem recompensas de staking de ETH sem a necessidade de executar nós próprios validadores. Em vez de ETH apostado, são usados esses tokens derivados de aposta líquida que representam o ETH apostado.

O ETH apostado agora representa uma grande parcela do valor total bloqueado no DeFi, já que os usuários aproveitaram a capacidade de composição do DeFi para espalhar o ETH apostado por todo o mercado. É importante notar que, como acontece com qualquer investimento, os utilizadores devem considerar cuidadosamente as suas opções e os riscos potenciais antes de participarem em derivados de apostas líquidas.

Tipos de derivados de apostas líquidas

Existem vários LSDs principais disponíveis na rede principal Ethereum, incluindo stETH de Lido, rETH de RocketPool, SETH2 de Stakewise, cbETH de Coinbase e sfrxETH de FRAX. Cada LSD tem seu próprio mecanismo, preços e métodos para gerar liquidez secundária.

stETH

Descubra os 5 melhores derivados de staking líquidos para gerar rendimento em ETH

O stETH do Lido é o token ETH com maior aposta, com maior participação de mercado e maior liquidez. No entanto, existem algumas preocupações sobre centralização e censura com o Lido. stETH é um token de rebase, o que significa que os usuários obtêm continuamente mais stETH em suas carteiras ao longo do tempo, o que permite que stETH represente a quantidade crescente de ETH subjacente representada pelas recompensas de aposta.

rETH

O rETH da RocketPool é considerado o derivado de staking líquido mais descentralizado. Ele também permite que os stakers obtenham capital externo para executar nós validadores com apenas 16 ETH em vez dos 32 habituais.

rETH é semelhante a stETH, mas em vez de rebase, rETH vale consistentemente mais ETH ao longo do tempo. Atualmente, o rETH está sendo negociado com um prêmio em comparação com outros derivativos de staking líquidos. Como o fornecimento de rETH é limitado pelo número de validadores que o protocolo pode adicionar, e atualmente está cheio, o token foi licitado por agricultores que buscam capitalizar pools com grandes recompensas.

sETH2

O sETH2 da Stakewise é um concorrente menor no mercado de derivativos de staking líquido. Eles usam um mecanismo exclusivo para pagar recompensas em um token separado, que manteve a paridade SETH2 próxima de 1:1 em comparação com os outros tokens. Sua próxima versão permitirá que todos os validadores tenham acesso para cunhar um derivado de staking líquido, melhorando a descentralização da rede. SETH2 deve ser 1:1 com ETH, enquanto as recompensas dos validadores são pagas em um segundo token RETH.

Stakewise tem um plano ambicioso para melhorar a descentralização dos validadores. A versão 3 do protocolo Stakewise permitirá que os apostadores individuais gerem seu próprio derivado de aposta líquida. Por sua vez, eles serão capazes de desbloquear a liquidez do mercado secundário e a capacidade de composição DeFi anteriormente reservada para equipes profissionais que criam derivativos de staking líquidos.

cbETH

O cbETH da Coinbase é um derivado de staking líquido centralizado administrado pela Coinbase. Embora seja um dos maiores gestores de ETH apostado, o cbETH é um participante mais recente no mercado e busca aproveitar a capacidade de composição do DeFi para adicionar utilidade aos detentores de cbETH. cbETH funciona como um token que rende juros da Aave ou Compound e vale mais ETH ao longo do tempo a uma taxa de câmbio crescente. A Coinbase se destaca como um dos maiores validadores da rede Ethereum.

Sua mudança para o espaço de derivativos de staking líquido traz uma opção de contraparte centralizada, ao mesmo tempo que mantém os principais benefícios dos LSDs no DeFi. Os incentivos direcionados nos mercados Cure e Balancer tornam esta uma escolha interessante para usuários não tão preocupados com moedas centralizadas.

sfrxETH

O sfrxETH da FRAX é um dos mais novos derivados de staking líquidos disponíveis no mercado. Com base na reputação da FRAX em ativos de moeda estável, o frxETH parece ser um ativo estável atrelado à ETH. Em segundo plano, o FRAX deposita todo o ETH do sistema nos nós validadores e repassa o rendimento aos detentores do sfrxETH. O crescimento do frxETH tem sido admirável, já que a FRAX está usando boa parte de seu poder de voto em Curve e Convex para direcionar recompensas para os pools de frxETH. sfrxETH é escrito como um contrato de cofre e vale constantemente mais ETH com o tempo.

Conclusão

Os LSDs podem ser usados em DeFi para empréstimos, negociações e empréstimos e podem efetivamente gerar rendimento sobre as participações em ETH. No entanto, os utilizadores devem considerar cuidadosamente os riscos potenciais de qualquer investimento, e alguns LSDs podem ter preocupações sobre centralização e censura. Além disso, o fornecimento de alguns LSDs pode ser limitado pelo número de validadores que o protocolo pode adicionar, levando a preços elevados. Os LSDs mais recentes podem não ter um histórico comprovado de sucesso ou estabilidade, e alguns podem exigir uma quantidade mínima de ETH para participar, o que pode ser uma barreira para investidores menores.

Concluindo, os derivativos de staking líquidos (LSDs) oferecem uma nova maneira de participar de staking na rede principal Ethereum, permitindo que os usuários ganhem recompensas de staking sem ter que bloquear seus fundos por um longo período de tempo. Existem vários LSDs principais disponíveis no mercado, cada um com seu próprio mecanismo, preços e métodos para gerar liquidez secundária. Os utilizadores devem considerar cuidadosamente as suas opções e os riscos potenciais antes de participarem em derivados de apostas líquidos. Ainda assim, com a abordagem correta, os LSDs podem efetivamente gerar rendimento sobre as participações em ETH.

AVISO LEGAL: As informações neste site são fornecidas como comentários gerais do mercado e não constituem aconselhamento de investimento. Nós encorajamos você a fazer sua própria pesquisa antes de investir.

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