O Ether (ETH) enfrenta um canal de retração de baixa desde 1º de setembro, embora atualmente esteja lutando para quebrar sua resistência.

Mas, apesar de algumas dificuldades, os touros da ETH provavelmente ganharão US$ 115 milhões quando as opções semanais de Ether expirarem na sexta-feira. O aumento de 21% da semana passada foi suficiente para tornar toda a opção de venda de US$ 250 milhões neutra ou sem valor.

O medo da regulamentação limita o crescimento

Compreensivelmente, as manchetes negativas sobre o aumento do escrutínio regulatório das criptomoedas diminuíram os preços no último mês, especialmente desde que a China proibiu completamente todas as atividades criptográficas.

As principais exchanges de criptomoedas, incluindo Binance e Huobi, suspenderam a maioria de seus serviços na China continental, e alguns dos maiores pools de mineração de Ethereum tiveram que fechar totalmente.

Seguiu-se a imprensa negativa.

O fundador da Citadel Securities, um dos maiores formadores de mercado do mundo, disse que a empresa não estava negociando criptomoedas devido às incertezas regulatórias do setor. O presidente do Comité dos Mercados Financeiros da Duma Russa também fala sobre o reforço das regulamentações para proteger os investidores de retalho; e tal.

Com o fluxo de notícias negativas, é compreensível que os ursos coloquem 86% de suas apostas em US$ 3,200 ou menos. Nas últimas semanas, no entanto, o valor destas opções de venda (put) desvalorizou-se rapidamente.

A data de vencimento em 8 de outubro será um teste de força para os ursos, pois qualquer preço acima de US$ 3,500 significaria uma carnificina com o domínio absoluto das opções de compra (compra).

À primeira vista, instrumentos neutros a baixistas avaliados em US$ 250 milhões dominaram o vencimento semanal de 16% da opção de compra de US$ 210 milhões.

A relação call-to-put é enganosa, no entanto, já que a recente alta da ETH provavelmente desfará a maioria de suas apostas pessimistas se o preço do Ether permanecer acima de US$ 3,500 na sexta-feira às 8h, horário UTC. O direito de comprar ETH por US$ 4,000 não tem valor se for negociado abaixo desse preço.

Os ursos deveriam jogar fora o lenço e perder US$ 115 milhões

Notavelmente, 94% das opções de venda em que o comprador tem o direito de vender Ether a um preço predefinido são fixadas em US$ 3,500 ou menos. Esses instrumentos neutros a baixistas perderão valor se a ETH for negociada acima desse preço na manhã de sexta-feira.

Aqui estão os quatro cenários mais prováveis, considerando os preços atuais, já que um desequilíbrio a favor de qualquer uma das partes representa ganhos potenciais com o vencimento.

Os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis com base no preço de vencimento na sexta-feira.

• De US$ 3,100 a US$ 3,300: 14,300 ligações versus 9,800 reservas. O resultado líquido é um tanto equilibrado entre touros e ursos;
• De US$ 3,300 a US$ 3,500: 21,650 ligações versus 1,900 reservas. O resultado líquido dá aos policiais US$ 66 milhões;
• De US$ 3,500 a US$ 3,700: 32,050 ligações versus 0 reservas. Lucro líquido favorece a polícia: US$ 115 milhões;
• De US$ 3,700 a US$ 3,900: 43,300 ligações versus 0 reservas. O lucro dos Bulls subiu para US$ 165 milhões.

Esta estimativa aproximada analisa opções de compra (call) usadas em estratégias de alta e de venda (venda), especificamente para negociações neutras a baixistas. No entanto, esta simplificação ignora estratégias de investimento mais complexas.

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Por exemplo, um trader pode ter vendido uma opção de venda, assumindo efetivamente uma exposição positiva ao éter acima de um determinado preço. Mas, infelizmente, não existe uma maneira fácil de avaliar esse efeito.

Do ponto de vista baixista, há um lucro de US$ 47 milhões se você empurrar abaixo de US$ 3,500, como sugerem as estimativas acima. Os touros, por outro lado, podem adicionar US$ 49 milhões à sua vantagem, deixando a opção expirar acima de US$ 3,800 na sexta-feira.

A partir de hoje, os touros têm controle absoluto sobre o vencimento em 8 de outubro e o impulso para qualquer um dos lados tentar empurrar US$ 200 para cima ou para baixo parece estar em equilíbrio. Portanto, os ursos deveriam jogar a toalha fora e se reagrupar para a próxima semana.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação acarreta riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.