A volatilidade é uma medida estatística complexa amplamente utilizada por traders e investidores. Para aqueles que não estão familiarizados com isto, é provável que os analistas se refiram a um tipo especial de “posição” quando o termo é utilizado. No entanto, como um comentário recente de Binance O fundador da bolsa, Changpeng Zhao, mostra que a maioria das pessoas não sabe o que significa volatilidade.

Espere uma volatilidade muito alta em #Crypto no mes que vem.

–CZ Binance (@cz_binance) 21 de outubro de 2021

Esta não é a primeira vez que CZ faz suposições erradas sobre o assunto. Em maio, CZ disse que a volatilidade “não se aplica apenas às criptomoedas”, embora várias fontes, incluindo o Cointelegraph, sugiram que nenhuma ação do S&P 500 vai bem com ela, com exceção da Tesla: Bitcoin (BTC) volatilidade anual de 70%.

Então, o que é volatilidade?

A volatilidade realizada (ou histórica) mede o tamanho do movimento diário dos preços, e uma volatilidade mais elevada indica que o preço pode mudar significativamente em qualquer direção ao longo do tempo.

Este indicador pode parecer contra-intuitivo, mas períodos de menor volatilidade representam um risco maior de surto. Parte disso ocorre porque a volatilidade é vista como um indicador que tende a ficar para trás. Durante períodos mais calmos, os traders tendem a utilizar alavancagem excessiva, o que resulta em maior liquidez no caso de flutuações repentinas de preços.

Os dados acima mostram uma volatilidade média de 74% em 50 dias nos últimos dois anos. No passado, o indicador tendia a acelerar quando ultrapassava os 80%, mas não há garantia de que tal movimento ocorrerá. Os dados de Fevereiro e Abril de 2017 fornecem um contra-argumento a este argumento.

A volatilidade não diferencia entre mercados em alta e em baixa, pois mede apenas as flutuações diárias absolutas. Além disso, um período de volatilidade calma não é, por si só, um indicador de dumping iminente.

E se CZ souber algo que não sabemos?

Dado o quão conectado é o fundador da maior bolsa de criptomoedas do mundo, sempre há uma chance de CZ ter informações privilegiadas, mas se você tiver muita certeza sobre um evento futuro, é muito improvável que eles saibam que as ramificações são positivas ou negativas. Também aqui a expectativa de “alta volatilidade” para os “próximos meses” não significa que alguém acredite em qualquer direção.

Digamos que ele esteja certo e que a volatilidade da criptomoeda esteja prestes a ultrapassar o limite anual de 100%. Existe uma estratégia de opções que se enquadra neste cenário e permite aos investidores beneficiar de um forte movimento em qualquer direção.

O Reverse Iron Butterfly (short) é uma estratégia de negociação de opções com risco limitado e lucro limitado. É importante lembrar que as opções têm prazo de validade definido; portanto, o aumento de preços deve ocorrer dentro do período especificado.

 

O preço acima foi executado em 25 de outubro com o Bitcoin sendo negociado perto de US$ 63,000. Todas as opções listadas são para vencimento em 31 de dezembro, mas essa estratégia pode ser utilizada em qualquer outro prazo.

A estratégia de alta proposta é vender 1.23 contratos BTC de opções de venda de US$ 52,000 e, ao mesmo tempo, vender 0.92 opções de compra com uma redução de US$ 80,000. Para concluir a negociação, compre 1.15 contratos com opções de compra de US$ 64,000 e outra opção de venda de US$ 64,000.

Embora esta opção de compra dê ao comprador o direito de comprar um ativo, o vendedor assume um risco negativo (potencial) do contrato. Para se proteger totalmente das flutuações do mercado, você precisa depositar 0.174 BTC (cerca de US$ 11,000), que é a perda máxima que o investidor pode perder.

A relação risco-recompensa é irregular, por isso os traders precisam estar confiantes

Para que esse investidor obtenha lucro, é necessário um preço do Bitcoin abaixo de US$ 54,400 (queda de 14%) ou acima de US$ 75,500 (alta de 19%) em 31 de dezembro de 2021. A relação risco/recompensa teórica não é boa, pois o o pagamento máximo é de 0.056 BTC e a perda potencial é três vezes esse valor.

No entanto, se um trader tiver certeza de que a volatilidade é iminente, um movimento de 20% de US$ 63,000 em 66 dias parece factível. Os comerciantes devem observar que é possível para um investidor voltar à atividade antes que a opção expire, de preferência imediatamente após a flutuação do preço do Bitcoin. Tudo o que você precisa fazer é comprar de volta as 2 opções que você vendeu e vender as outras 2 opções que você comprou anteriormente.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação acarreta riscos. Você deve fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

Siga o canal do Youtube | Inscreva-se no canal do Telegram | Siga a página do Facebook