A capitalização de mercado das criptomoedas caiu mais de 40% em relação ao máximo de US$ 2.5 trilhões no início de maio, mas os investidores institucionais continuam a migrar para o mercado. Embora o Bitcoin (BTC) esteja perdendo mais da metade de seu valor em dólares americanos e as altcoins estejam caindo quase 70% em média, grandes players como fundos de hedge continuam a assumir posições de investimento em criptografia.

Desde a exposição direta às criptomoedas até à ajuda às empresas no desenvolvimento de produtos e serviços de ativos digitais, os investidores institucionais estão a construir uma presença mais substancial no espaço das criptomoedas e da blockchain. Em junho, uma pesquisa com 100 CFOs de fundos de hedge em todo o mundo indicou um aumento esperado na proporção de criptomoedas em relação a fundos de hedge ao longo de 5 anos.

À medida que as empresas regulamentadas continuam a examinar as opções de investimento para moedas digitais, as regulamentações criptográficas também parecem estar a tomar forma em muitas jurisdições. Nos Estados Unidos, reguladores como a Securities and Exchange Commission estão sob pressão considerável para promulgar quadros regulamentares mais rigorosos para criptomoedas.

A reputação de investir em criptografia permanece forte

No início de julho, o Cointelegraph informou que o gigante de fundos de hedge com sede em Londres, Marshall Wace, havia construído um portfólio focado em ativos digitais. De acordo com o relatório, o fundo de hedge de US$ 55 bilhões tem como objetivo o financiamento em estágio avançado para empresas financeiras digitais e empresas de blockchain que trabalham em casos de uso como sistemas de pagamento por dinheiro, moedas digitais e stablecoins.

Amit Rajpal, CEO da Marshall Wace Asia Limited, traçou a posição da empresa sobre o investimento em ativos digitais e afirmou que o foco estará em projetos que visam redefinir os serviços financeiros, nomeadamente na área de pagamentos. De acordo com Rajpal, as finanças digitais estão a mudar a arquitetura do sistema financeiro subjacente.

Mesmo antes de surgirem relatórios de portfólio focados em criptografia, Marshall Wace já estava fazendo várias incursões no campo de ativos digitais. Em maio, o fundo de hedge participou de uma rodada de financiamento de US$ 440 milhões do emissor de stablecoin USD Coin (USDC).

Marshall Wace é apenas o mais recente em uma lista crescente de fundos de hedge e outros investidores institucionais que exploram opções de investimento em criptografia. Em abril, a empresa britânica de gestão de patrimônio Brevan Howard lançou um fundo mútuo criptográfico de US$ 84 milhões.

Em conversa com Cointelégrafo China No início de julho, o professor da Universidade Cornell e inventor do Avalanche, Emin Gün Sirer, afirmou que a atual desaceleração do mercado diminuiu o entusiasmo dos investidores institucionais pela exposição à criptografia. Segundo Sirer, a legitimidade das criptomoedas como classe de ativos é “inegável”:

“Tive contactos de fundos de pensões, não de fundos de cobertura, mas de fundos de pensões. Uma peça completamente diferente que se move muito mais lentamente, mas tem talvez dez vezes mais dólares sob seu controle e está lentamente encontrando seu caminho para a criptomoeda. “

Joe DiPasquale, CEO do fundo de hedge criptográfico BitBull Capital, também concordou com os comentários de Sirer, dizendo ao Cointelegraph: “Os investidores institucionais continuam interessados ​​e continuam a construir posições em níveis importantes”.

O CEO da BitBull Capital acrescentou: “É claro que o entusiasmo do mercado diminuiu, mas essas crises são oportunidades históricas para entrada de longo prazo.

Um porta-voz da Nickel Digital Asset Management, um fundo de hedge criptográfico de US$ 200 milhões, também forneceu informações sobre as novas estratégias usadas por participantes institucionais no cenário de negociação criptográfica. Falando ao Cointelegraph, um representante da Nickel Digital disse: “Vemos o envolvimento ativo e contínuo de toda a comunidade institucional, incluindo (mas não limitado a) pensões, fundações, doações, etc., subsídios e fundos de hedge de fundos”, acrescentou:

“A recente volatilidade provou ser uma oportunidade para certas estratégias de negociação (como a arbitragem neutra para o mercado), enquanto é um obstáculo para outras (o beta expõe ativos financeiros). ativo criptográfico subjacente). Na verdade, cria uma procura imediata de fundos de cobertura com menor volatilidade. O objetivo do investimento, o tamanho e a tolerância ao risco são fatores importantes na avaliação de qualquer oportunidade de investimento, especialmente em criptografia. “

Na verdade, a Nickel Digital reequilibrou recentemente a sua posição de liquidez em resposta ao recente declínio do mercado, no que a empresa chama de um exercício de “disciplina financeira”. De acordo com o CEO do fundo, Anatoly Crachilov, a Nickel Digital está mantendo seu pó de investimento seco para gerar ganhos parabólicos de preços no mercado de criptografia no futuro.

Grandes jogadores de dinheiro acolhem mais regulamentação de criptografia

À medida que mais atores institucionais lançam ataques criptográficos, as partes interessadas dizem que os gestores de ativos não estão preocupados com o risco regulatório. Na verdade, grande parte da atenção dos reguladores financeiros parece estar centrada na protecção dos pequenos investidores.

Entretanto, os bancos e outras empresas regulamentadas parecem estar a receber mandatos mais claros dos reguladores sobre como interagir com os activos digitais. Um porta-voz da Nickel Digital comentou sobre os benefícios da introdução de regras claras para criptomoedas no Cointelegraph:

“Aceitamos a regulamentação porque acreditamos que a regulamentação traz clareza e a clareza leva a uma participação mais ampla no mercado. As criptomoedas são regulamentadas nos EUA há anos e as recentes mudanças na Alemanha podem liberar bilhões de dólares no espaço criptográfico. “

No início de julho, as autoridades alemãs emitiram uma decisão inovadora que permite que fundos institucionais invistam até 20% dos seus ativos sob gestão em criptomoedas. A medida ocorre apesar dos alertas da Autoridade Federal de Supervisão Financeira sobre o risco de especulação.

Com a nova legislação na Alemanha, é provável que investimentos no valor de até 415 mil milhões de dólares americanos fluam para o espaço criptográfico. A Lei Alemã de Alocação de Fundos também superou as regulamentações anteriores que equiparavam os security tokens a outros veículos de investimento regulamentados no país.

DiPasquale disse ao Cointelegraph para abordar as preocupações sobre a supervisão do governo com um impacto negativo no envolvimento institucional das criptomoedas no futuro. “

A polícia estará de volta no outono

Se a atual crise das criptomoedas for uma opção de investimento privilegiada para fundos de hedge e outros investidores institucionais, tal estratégia é provavelmente baseada nas expectativas de uma futura recuperação do mercado. Conforme relatado anteriormente pelo Cointelegraph, Sirer previu que a acumulação lateral dominará o movimento dos preços das criptomoedas nos meses de verão.

Na verdade, o Bitcoin está em uma faixa entre os preços de US$ 32,000 e US$ 36,000 desde que caiu mais de 50%. A falta de um rompimento significativo no Bitcoin quase significa uma repetição de pequenas quedas de preços e aumentos no mercado de criptografia.

No entanto, Sirer disse que espera um retorno à ação parabólica dos preços no quarto trimestre. Segundo o fundador do Avalanche, o renascimento deve começar em outubro ou novembro.

“Estou muito animado com o que está por vir porque sei que há muito interesse nas instituições, no varejo e nas novas tecnologias que vão mudar este mundo. […] Estamos no início de um movimento muito grande de reestruturação de toda a infraestrutura financeira. “

“O mercado baixista é realmente ótimo para realizar o trabalho. A transformação financeira não vai parar porque vimos uma correção relativa de preços”, acrescentou Sirer. Cointelégrafo China. O professor da Universidade Cornell afirmou ainda que grupos de interesse sérios estão a utilizar o período actual como um momento de consolidação e crescimento.

Conectado: O fundador da Avalanche, Emin Gün Sirer, 'bastante otimista' sobre as perspectivas para o mercado de criptografia

Tal como Rajpal de Sirer e Marshall Wace, há uma crença crescente de que o espaço criptográfico e blockchain está a caminho de melhorar o sistema financeiro global, daí o crescente interesse das instituições. Mesmo no lado retalhista, as instituições regulamentadas, como os bancos, estão cada vez mais interessadas em oferecer serviços relacionados com criptomoedas.

Dado que milhões de dólares são despejados diariamente nos cofres de contas de bolsas como a Coinbase, empresas como a NYDIG dizem que os bancos dos EUA estão ansiosos para aderir à promoção e fornecer serviços. Transações Bitcoin para titulares de contas. Como resultado, a empresa anunciou recentemente uma série de parcerias que permitirão a negociação de criptomoedas diretamente das contas bancárias dos clientes nos Estados Unidos.

DiPasquale da BitBull também mencionou a possibilidade de um mercado altista retornar em 2021, mas deu uma data mais próxima do período de inverno, acrescentando: “Podemos ver um retorno em 2021, sim, mas o aumento parabólico pode não ocorrer até dezembro ou dezembro observado no início Próximo ano. No entanto, DiPasquale prevê que o Bitcoin terminará o ano sendo negociado acima da marca de US$ 50,000 mil.