O Bitcoin está mostrando alguma força, mas é provável que continue na próxima semana? O artigo analisa os principais níveis a serem observados, bem como os indicadores da cadeia para responder a esta pergunta.

BTC/USDT | Fonte: Tradingview

Resumo do exercício Bitcoin da semana:

• O Bitcoin ainda está se consolidando sob resistência no máximo de uma faixa de vários meses.
• O varejo lidera em acumulação.
• As medidas qualitativas e quantitativas de choque/escassez de oferta apresentam um forte padrão ascendente.
• A atividade on-chain ainda está calma, menos transações, porém transações maiores.
• O mercado estava negociando em bom estado, com o SOPR subindo acima de 1.
• A dormência foi quase totalmente reiniciada.
• Em geral, os mineradores ainda estão acumulando.

Primeiro, leve em consideração o URPD, que na verdade é um arquivo de quantidade na cadeia. Este indicador mostra quanto o BTC se movimentou em diferentes níveis de preços. Bitcoin criou uma grande zona de acumulação entre US$ 31,000 mil e US$ 42,000 mil; 21.71% da oferta de Bitcoin agora está realocada aqui. Agora tem sugestão de 61%, a US$ 39,500 mil, tornando-se a única barra com maior quantidade desde US$ 3,800 mil. O monitoramento de US$ 42,000 e a média móvel de 200 dias em torno de US$ 45,000 atuam como resistência à medida que o preço sobe.

Distribuição de preços reais Bitcoin UTXO (URPD) | Fonte: Glassnode

A seguir estão os padrões de alta/inferior, juntamente com a amostra alta (uma variação do comum móvel), preço delta (preço preciso – preço comum), preço preciso, preço comum/máximo/delta de preço e, eventualmente, o preço comum entre preço preciso e comum entre pico/delta. Se juntarmos todos esses indicadores, vemos que o preço sempre oscila entre o alto e o delta.

O preço de mercado caindo abaixo do preço real é um bom sinal para começar a acumular em mínimos macro. Isso ocorre porque o preço é inferior ao preço normal pelo qual os comerciantes compram a moeda, o que sugere que o mercado está em cativeiro. O Bitcoin está atingindo as linhas laranja e vermelha que marcam o superaquecimento/euforia histórico. A quebra do preço de mercado acima da linha média amarela é um grau chave para o Bitcoin verificar uma poderosa tendência de alta.

Em 2013, o preço moveu-se verticalmente depois de romper a linha amarela e o mercado baixista começou após quebrar. Foi visto como resistência no início de 2017, antes de reverter o suporte e levar o BTC diretamente para uma fase de alta. Isso também pode ser a rejeição do Dead Cat Bounce em 2018. Atuou como suporte em janeiro de 2021, marcou uma queda acentuada em maio e agora o Bitcoin tem que voltar atrás naquela linha amarela para verificar o recebimento, que atualmente está em torno de US$ 53,000.

Padrão para cima/para baixo | Fonte: Glassnode

A acumulação continua de acordo com os indicadores. A taxa de choque de oferta ilíquida (azul) compara os movimentos das moedas de modelos líquidos (mãos fracas) com modelos ilíquidos (mãos fortes). A Taxa de Choque da Oferta Cambial (roxo) compara a oferta mantida nas bolsas com a oferta total em circulação. Ambos apresentam tendência de alta acentuada, enquanto o preço atinge um ritmo mais lento. Atualmente, não há base para determinar quando essas enormes divergências de vários meses terminarão. Além disso, é preciso ressaltar que o RSI do indicador de variação da oferta de liquidez também pode estar na zona macro de compra.

ilíquido fornece taxa de choque (azul), fornece taxa de choque nas bolsas (rosa) | Fonte: Glassnode

Se você olhar quem está comprando exatamente por tamanho, quase todos os grupos se acumulam. Os jogadores menores, especificamente, se destacaram com maiores estoques desde o final de maio. Em termos relativos, a oferta de um varejista é calculada dividindo a proporção de todas as ações. Empresas on-chain com menos de 10 BTC para a quantidade total de oferta em circulação. Isso, em referência ao desenvolvimento excessivo e sem precedentes dos usuários da Internet, é prova de uma aceitação/distribuição saudável na comunidade.

Observe que o desenvolvimento de usuários da Internet está aumentando, enquanto o número de novos modelos está diminuindo. Nem é preciso dizer que o número de “entidades inativas” está diminuindo ainda mais do que o número de novas entidades, o que prova que os usuários estão optando por permanecer na rede.

Oferta de comerciantes varejistas | Fonte: Glassnode

Além disso, a variedade de investimentos de longo prazo continuou a aumentar, enquanto os investimentos de curto prazo diminuíram. Conseqüentemente, os proprietários de curto prazo duram mais, ultrapassando o limite de 155 dias (5 meses), e os proprietários de curto prazo são adicionalmente os maiores vendedores. Combine isso com métricas como CDD, Dormência, SOAB e ASOL, que contam uma história idêntica.

Os proprietários de longo prazo agora têm mais de 66% da oferta e os proprietários de curto prazo caíram para quase 20%. Antes da grande corrida de touros que começou em outubro de 2020, a oferta de justiça a longo prazo era ligeiramente superior a 68%.

Proporção de proprietários de curto/longo prazo | Fonte: Glassnode

A linha de dormência, um índice criado por David Puell, compara a capitalização de mercado versus a parcela anual de dinheiro inativo (em dólares americanos) em um determinado dia. O período inativo é o número de dias em que uma moeda foi destruída, ajustado pelo número. Cada vez que essa métrica fica perto da caixa azul, de acordo com o diagrama, ela também indica um resultado macro. O Bitcoin acabou de sair da caixa azul e praticamente redefiniu completamente a linha de relaxamento. Atualmente, o indicador apresenta tendência de queda em parte devido à diminuição da quantidade, então o número total de moedas destruídas em dias é menor, mas a idade das moedas compradas indica que estão sendo rejuvenescidas. Portanto, reiteramos que os novos entrantes aceleram as vendas enquanto os comerciantes de longo prazo acumulam.

Linha de relaxamento modificada por entidade | Fonte: Glassnode

Segue-se um SOPR personalizado (aSOPR) para saídas com vida útil inferior a 1 hora. O indicador aponta para o número valioso de negociações no mercado. O rompimento do aSOPR da semana passada acima de 1 representou o status dos lucros líquidos, mas os analistas dizem que será necessário se estabilizar acima de 1 ou se recuperar de 1 se os preços caírem. O preço caiu pouco depois de cair para US$ 42,000 e a métrica subiu de 1 conforme previsto. Agora o indicador deve subir acima de 1 para afirmação.

Indicador aSOPR | Fonte: Glassnode

Nada mudou para os mineiros. O padrão continua sendo principalmente de acumulação e até aumentou um pouco esta semana.

Mudança no local de internet do mineiro | Fonte: Glassnode

Um indicador negativo do Bitcoin do ponto de vista da rede é uma queda acentuada na atividade de transações, como o mempool, o número de transações, endereços ativos, etc. pode escapar em direção aos objetivos reconhecidos.

Número de negociações (MA 7d) | Fonte: Glassnode

Em casa em casa

De acordo com Pomp Substack

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