BTC

$61175.976

0.66%

ETH

$2931.499

0.78%

BNB

$593.941

1.20%

XRP

$0.507

0.37%

nghiên cứu

[Phần 2] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022

Ngày 16 tháng 2022 năm XNUMX - Khoảng 6 phút phút để đọc

Tiếp tục trong series về tình hình vĩ mô nửa cuối năm 2022. Nếu chưa đọc phần 1 thì hãy xem qua tại đây, trong phần này chúng ta sẽ tiếp tục xây dựng dựa trên phân tích ở phần trước.

Báo cáo Thị trường
[Phần 2] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022 6

Kiến thức cốt lõi

  • Chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm rút lượng tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
  • Thị trường tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ với nền kinh tế Mỹ, biến động tương tự như các loại tài sản có rủi ro cao. Vì vậy, khi chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm mạnh hơn các thị trường tài chính khác.

Chính sách tiền tệ từ Fed (Tiếp theo)

Biểu đồ Dot Plot trong cuộc họp mới nhất của Fed tại cuộc họp tháng 6 đã làm rõ quan điểm này.

biểu đồ dấu chấm mới của fed

Cụ thể, dựa trên các chỉ số và dự báo về lạm phát, tăng trưởng GDP và tỷ lệ thất nghiệp, các nhà hoạch định chính sách đã đưa ra mức lãi suất dự kiến ​​của Fed trong năm 2022 dao động từ 3.1-3.9%. Con số này đã tăng gấp 3-4 lần so với cuối năm 2021 và đã tác động tiêu cực đến hầu hết các thị trường tài chính (chứng khoán, trái phiếu, tiền điện tử…) 

Về kế hoạch cắt giảm bảng cân đối kế toán, theo Bloomberg, Fed dự kiến ​​sẽ thu hẹp tài sản khoảng 5 nghìn tỷ USD trong giai đoạn từ 2022 đến 2026, trong đó:

  • 600 tỷ đô la trong năm 2022.
  • 1 nghìn tỷ USD vào năm 2023
  • 3 nghìn tỷ USD trong giai đoạn 2024-2026. 

Tuy nhiên, theo biểu đồ Dot Plot trên, Fed nhiều khả năng sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ từ năm 2024 trở đi để kích thích nền kinh tế sau giai đoạn khó khăn hiện nay. Do đó, có thể con số mục tiêu giảm 5 nghìn tỷ USD sẽ không thành hiện thực.

Mặt khác, việc quay trở lại nới lỏng tiền tệ kèm theo bảng cân đối kế toán của Fed không bị thu hẹp sẽ là môi trường phù hợp hơn cho sự tăng trưởng của các tài sản như cổ phiếu, bất động sản, tiền điện tử…

Chuyển động tiêu cực của các loại tài sản

Dưới tác động của lạm phát, suy thoái kinh tế và chính sách thắt chặt tiền tệ từ Fed và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, vàng, trái phiếu và tiền điện tử… bị ảnh hưởng tiêu cực.

Đối với thị trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 (đại diện cho 500 công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ) đã ghi nhận mức giảm ~21% kể từ ATH và ~19.88% từ đầu năm đến nay. Hiện nay.

Trong tình hình kinh tế khó khăn, dòng tiền bị rút ra, lãi suất tăng cao khiến chi phí của doanh nghiệp tăng cao cũng như doanh thu giảm. Đây là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm hiện tại của cổ phiếu.

Thị trường trái phiếu vốn luôn được coi là loại tài sản an toàn, ít rủi ro cũng bị bán tháo dưới tác động tiêu cực của các yếu tố vĩ mô.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục duy trì xu hướng tăng cho thấy áp lực bán trái phiếu đang diễn ra dưới tác động của việc tăng lãi suất và hoạt động bán trái phiếu của Fed thu hẹp. Bảng cân đối kế toán.

Ngược lại với chứng khoán, thị trường bất động sản vẫn ở mức cao (đối với giá nhà) do môi trường lãi suất thấp trước đó. Chỉ số giá nhà ở Mỹ dù tăng trưởng chậm lại nhưng vẫn ở mức cao. Thậm chí, tốc độ tăng trưởng năm 2021 còn lớn hơn thời kỳ tiền bong bóng năm 2004.

giá nhà ở vùng cao

Ngoài Mỹ, nhiều quốc gia như New Zealand, Canada, Australia… cũng đang bị OECA cảnh báo ở mức cao.

New Zealand đứng đầu bảng xếp hạng rủi ro

Thị trường nhà đất luôn tiềm ẩn rủi ro khi các vấn đề về nợ và thanh khoản gây rủi ro cho nền kinh tế. Trên thực tế, vẫn có những quốc gia có tình hình bất động sản rất nóng. 

Giá nhà tăng cũng tác động trực tiếp đến thu nhập và tiết kiệm của người dân khi họ phải chịu chi phí chỗ ở cao hơn.

Diễn biến giá vàng năm 2022 nổi bật trong bối cảnh xảy ra xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine với mức tăng 13.6% trong vòng 1 tháng từ đầu tháng XNUMX đến tháng XNUMX.

Giá vàng
https://www.tradingview.com/

Tuy nhiên, sau đó, giá vàng lại hạ nhiệt do ảnh hưởng của chính sách tiền tệ thắt chặt, từ đầu năm đến nay, vàng gần như không biến động về giá, chỉ tăng 0.2%.

Như vậy, khi nhìn vào các yếu tố vĩ mô có thể thấy khi nền kinh tế suy thoái, thu nhập và tiết kiệm của người dân giảm sút, tài sản tài chính khó có thể tăng trưởng. Mặc dù vẫn còn một số loại tài sản tăng giá như bất động sản hay hàng hóa, thực phẩm nhưng đó không phải là yếu tố tích cực và còn tiềm ẩn những rủi ro nhất định cho nền kinh tế.

Trong bối cảnh đó, những tài sản được coi là có rủi ro cao như tiền điện tử đã mất đi sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Hơn nữa, tình hình kinh tế đi xuống cộng với chi phí tăng cao cũng ảnh hưởng đến các tổ chức tiền điện tử lớn trên thị trường, từ đó gây ra những tác động tiêu cực như sa thải nhân viên, thiếu thanh khoản, gánh nặng do thiếu thanh khoản,… việc sử dụng đòn bẩy,… tăng lên, khiến nhiều người tổ chức đến bờ vực phá sản.

Tóm tắt tình hình kinh tế vĩ mô, chính trị nửa đầu năm 2022:

  • Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine diễn ra như một sự kiện lớn ảnh hưởng đến nền kinh tế, khiến đời sống người dân khó khăn, giá cả hàng hóa cơ bản tăng cao khiến tiết kiệm và đầu tư sụt giảm.
  • Fed và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã thực hiện thắt chặt định lượng dẫn đến thanh khoản trên thị trường kém dồi dào hơn.
  • Trong bối cảnh đó, các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, vàng… bị ảnh hưởng tiêu cực. Mặc dù thị trường bất động sản vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng nhưng sự tăng trưởng này tiềm ẩn nhiều rủi ro cho nền kinh tế.

Tóm lại, có vẻ như nhà đầu tư trên thị trường đã “định giá” dựa trên các biến số vĩ mô được phân tích ở trên, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro phía trước, đòi hỏi những động thái phòng thủ trong danh mục. đầu tư trong giai đoạn này phải tiếp tục được đánh giá cao.

Phán quyết

Ở phần tiếp theo (Phần 3) chúng ta sẽ đi sâu hơn vào thị trường Tiền điện tử và tác động của chính sách kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường này như thế nào.

Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi, nhận xét, đề xuất hoặc ý tưởng nào về dự án, vui lòng gửi email mạo hiểm@coincu.com.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn thực hiện nghiên cứu trước khi đầu tư.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu

Marcus

Liên doanh Coincu

nghiên cứu

[Phần 2] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022

Tiếp tục trong series về tình hình vĩ mô nửa cuối năm 2022. Nếu chưa đọc phần 1 thì hãy xem qua tại đây, trong phần này chúng ta sẽ tiếp tục xây dựng dựa trên phân tích ở phần trước.

Báo cáo Thị trường
[Phần 2] Báo cáo thị trường tiền điện tử nửa đầu năm 2022 12

Kiến thức cốt lõi

  • Chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ nhằm rút lượng tiền dư thừa ra khỏi nền kinh tế.
  • Thị trường tiền điện tử có mối tương quan chặt chẽ với nền kinh tế Mỹ, biến động tương tự như các loại tài sản có rủi ro cao. Vì vậy, khi chính phủ Mỹ thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ, thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm mạnh hơn các thị trường tài chính khác.

Chính sách tiền tệ từ Fed (Tiếp theo)

Biểu đồ Dot Plot trong cuộc họp mới nhất của Fed tại cuộc họp tháng 6 đã làm rõ quan điểm này.

biểu đồ dấu chấm mới của fed

Cụ thể, dựa trên các chỉ số và dự báo về lạm phát, tăng trưởng GDP và tỷ lệ thất nghiệp, các nhà hoạch định chính sách đã đưa ra mức lãi suất dự kiến ​​của Fed trong năm 2022 dao động từ 3.1-3.9%. Con số này đã tăng gấp 3-4 lần so với cuối năm 2021 và đã tác động tiêu cực đến hầu hết các thị trường tài chính (chứng khoán, trái phiếu, tiền điện tử…) 

Về kế hoạch cắt giảm bảng cân đối kế toán, theo Bloomberg, Fed dự kiến ​​sẽ thu hẹp tài sản khoảng 5 nghìn tỷ USD trong giai đoạn từ 2022 đến 2026, trong đó:

  • 600 tỷ đô la trong năm 2022.
  • 1 nghìn tỷ USD vào năm 2023
  • 3 nghìn tỷ USD trong giai đoạn 2024-2026. 

Tuy nhiên, theo biểu đồ Dot Plot trên, Fed nhiều khả năng sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ từ năm 2024 trở đi để kích thích nền kinh tế sau giai đoạn khó khăn hiện nay. Do đó, có thể con số mục tiêu giảm 5 nghìn tỷ USD sẽ không thành hiện thực.

Mặt khác, việc quay trở lại nới lỏng tiền tệ kèm theo bảng cân đối kế toán của Fed không bị thu hẹp sẽ là môi trường phù hợp hơn cho sự tăng trưởng của các tài sản như cổ phiếu, bất động sản, tiền điện tử…

Chuyển động tiêu cực của các loại tài sản

Dưới tác động của lạm phát, suy thoái kinh tế và chính sách thắt chặt tiền tệ từ Fed và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, các loại tài sản khác nhau như cổ phiếu, vàng, trái phiếu và tiền điện tử… bị ảnh hưởng tiêu cực.

Đối với thị trường chứng khoán, chỉ số S&P 500 (đại diện cho 500 công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ) đã ghi nhận mức giảm ~21% kể từ ATH và ~19.88% từ đầu năm đến nay. Hiện nay.

Trong tình hình kinh tế khó khăn, dòng tiền bị rút ra, lãi suất tăng cao khiến chi phí của doanh nghiệp tăng cao cũng như doanh thu giảm. Đây là nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm hiện tại của cổ phiếu.

Thị trường trái phiếu vốn luôn được coi là loại tài sản an toàn, ít rủi ro cũng bị bán tháo dưới tác động tiêu cực của các yếu tố vĩ mô.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục duy trì xu hướng tăng cho thấy áp lực bán trái phiếu đang diễn ra dưới tác động của việc tăng lãi suất và hoạt động bán trái phiếu của Fed thu hẹp. Bảng cân đối kế toán.

Ngược lại với chứng khoán, thị trường bất động sản vẫn ở mức cao (đối với giá nhà) do môi trường lãi suất thấp trước đó. Chỉ số giá nhà ở Mỹ dù tăng trưởng chậm lại nhưng vẫn ở mức cao. Thậm chí, tốc độ tăng trưởng năm 2021 còn lớn hơn thời kỳ tiền bong bóng năm 2004.

giá nhà ở vùng cao

Ngoài Mỹ, nhiều quốc gia như New Zealand, Canada, Australia… cũng đang bị OECA cảnh báo ở mức cao.

New Zealand đứng đầu bảng xếp hạng rủi ro

Thị trường nhà đất luôn tiềm ẩn rủi ro khi các vấn đề về nợ và thanh khoản gây rủi ro cho nền kinh tế. Trên thực tế, vẫn có những quốc gia có tình hình bất động sản rất nóng. 

Giá nhà tăng cũng tác động trực tiếp đến thu nhập và tiết kiệm của người dân khi họ phải chịu chi phí chỗ ở cao hơn.

Diễn biến giá vàng năm 2022 nổi bật trong bối cảnh xảy ra xung đột chính trị giữa Nga và Ukraine với mức tăng 13.6% trong vòng 1 tháng từ đầu tháng XNUMX đến tháng XNUMX.

Giá vàng
https://www.tradingview.com/

Tuy nhiên, sau đó, giá vàng lại hạ nhiệt do ảnh hưởng của chính sách tiền tệ thắt chặt, từ đầu năm đến nay, vàng gần như không biến động về giá, chỉ tăng 0.2%.

Như vậy, khi nhìn vào các yếu tố vĩ mô có thể thấy khi nền kinh tế suy thoái, thu nhập và tiết kiệm của người dân giảm sút, tài sản tài chính khó có thể tăng trưởng. Mặc dù vẫn còn một số loại tài sản tăng giá như bất động sản hay hàng hóa, thực phẩm nhưng đó không phải là yếu tố tích cực và còn tiềm ẩn những rủi ro nhất định cho nền kinh tế.

Trong bối cảnh đó, những tài sản được coi là có rủi ro cao như tiền điện tử đã mất đi sự quan tâm từ các nhà đầu tư. Hơn nữa, tình hình kinh tế đi xuống cộng với chi phí tăng cao cũng ảnh hưởng đến các tổ chức tiền điện tử lớn trên thị trường, từ đó gây ra những tác động tiêu cực như sa thải nhân viên, thiếu thanh khoản, gánh nặng do thiếu thanh khoản,… việc sử dụng đòn bẩy,… tăng lên, khiến nhiều người tổ chức đến bờ vực phá sản.

Tóm tắt tình hình kinh tế vĩ mô, chính trị nửa đầu năm 2022:

  • Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine diễn ra như một sự kiện lớn ảnh hưởng đến nền kinh tế, khiến đời sống người dân khó khăn, giá cả hàng hóa cơ bản tăng cao khiến tiết kiệm và đầu tư sụt giảm.
  • Fed và các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đã thực hiện thắt chặt định lượng dẫn đến thanh khoản trên thị trường kém dồi dào hơn.
  • Trong bối cảnh đó, các tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, vàng… bị ảnh hưởng tiêu cực. Mặc dù thị trường bất động sản vẫn đang trong xu hướng tăng trưởng nhưng sự tăng trưởng này tiềm ẩn nhiều rủi ro cho nền kinh tế.

Tóm lại, có vẻ như nhà đầu tư trên thị trường đã “định giá” dựa trên các biến số vĩ mô được phân tích ở trên, nhưng vẫn còn nhiều rủi ro phía trước, đòi hỏi những động thái phòng thủ trong danh mục. đầu tư trong giai đoạn này phải tiếp tục được đánh giá cao.

Phán quyết

Ở phần tiếp theo (Phần 3) chúng ta sẽ đi sâu hơn vào thị trường Tiền điện tử và tác động của chính sách kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường này như thế nào.

Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi, nhận xét, đề xuất hoặc ý tưởng nào về dự án, vui lòng gửi email mạo hiểm@coincu.com.

KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn thực hiện nghiên cứu trước khi đầu tư.

Tham gia CoinCu Telegram để theo dõi tin tức: https://t.me/coincunews

Theo dõi kênh Youtube CoinCu | Theo dõi trang Facebook của CoinCu

Marcus

Liên doanh Coincu

Đã truy cập 54 lần, 1 lần truy cập hôm nay