Tài chính Ondo có thể đột phá bằng cách cho phép stablecoin mua trái phiếu chính phủ không?
DeFi đang dần mở rộng ranh giới của hoạt động kinh doanh mã hóa. Gần đây, giao thức DeFi Ondo Finance công bố ra mắt một quỹ mã hóa, cho phép chủ sở hữu stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, điều đó có nghĩa là tài sản trong thế giới thực đang tăng tốc tích hợp với DeFi. Trong thời kỳ lãi suất tiền điện tử giảm, tài sản của người dùng có thể được phân bổ với lợi nhuận cao hơn.
Ba sản phẩm trái phiếu và Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa, giới thiệu hệ thống danh sách trắng
Là một phương tiện tài trợ và công cụ tài chính quan trọng, trái phiếu là tài sản trú ẩn an toàn có rủi ro thấp và là sản phẩm đầu tư có thu nhập cố định, đặc biệt lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thường được công nhận là lãi suất phi rủi ro trên thị trường.
Tuy nhiên, tiếng sấm của các sản phẩm năng suất cao như UST, từng được quảng cáo 20% lãi suất trong thị trường mã hóa, đang đánh gục niềm tin của các nhà đầu tư và hiệu suất lợi nhuận của lĩnh vực DeFi, vốn tập trung vào lợi nhuận cao, là không khả quan. Lấy các dự án cho vay hàng đầu là Composite và Aave làm ví dụ. Quét khoản vay dữ liệu cho thấy rằng kể từ 21 Tháng Giêng, lãi suất tiền gửi của USDC on Hợp chất và Có khả năng có hủy bỏ đến 2.34% và 2.36%, đó là thấp hơn nhiều so với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.
Trên thực tế, để cân bằng rủi ro tiếp xúc và cải thiện khả năng sinh lời ở mức độ lớn nhất, nhiều dự án tiền điện tử đã chọn trái phiếu kho bạc làm lựa chọn đầu tư. Ví dụ: MakerDAO đã phân bổ 500 triệu DAI để đầu tư vào trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ và Circle sẽ phân bổ tất cả USDC dự trữ vàng dưới dạng tiền mặt và Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, tổ chức phát hành USDT Tether đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lên hơn 10 tỷ USD sau khi loại bỏ thương phiếu khỏi kho dự trữ của mình, kho bạc của công ty phát triển Mysten Labs đều được tài trợ bằng tiền mặt và Thành phần nợ quốc gia.
Tài chính Ondo là một quỹ ETF quy mô lớn, có tính thanh khoản cao được quản lý bởi các tổ chức như gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock và Công ty Cổ phần Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương (PIMCO). Nó đã tung ra ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa, cụ thể là quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ OUSG), Quỹ trái phiếu cấp đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao (OHYG).
Trong số đó, OUSG sẽ đầu tư độc quyền vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, ban đầu thông qua Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc Ngắn hạn Hoa Kỳ của BlackRock (SHV), dự kiến sẽ mang lại 4.62%; OSTB sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có mức đầu tư ngắn hạn, ban đầu thông qua PIMCO ETF hoạt động đáo hạn ngắn hạn nâng cao (MINT), năng suất 5.45%; OHYG sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao, ban đầu thông qua Trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao BlackRock iBoxx (HYG), năng suất 8.02%. Các nhà đầu tư trái phiếu có thể chuyển giao trực tuyến giá trị vốn sở hữu ròng của quỹ token hóa được hợp đồng thông minh phê duyệt và Ondo Finance sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0.15%.
Trước sự thất bại của các công ty không được kiểm soát trong lĩnh vực mã hóa vào năm 2022, Ondo Finance đã chọn hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba được quản lý chặt chẽ và nắm giữ tài sản trong các tổ chức lưu ký đủ điều kiện đã phá sản.
Trong số đó, Clear Street, nền tảng môi giới hàng đầu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, là nhà môi giới chính của quỹ và sẽ giữ chứng khoán của quỹ trong tài khoản DTC (American Depository Trust Company); Coinbase Custody sẽ quản lý mọi tài sản ổn định do quỹ nắm giữ.
Coinbase Thủ tướng Chính phủ xử lý việc chuyển đổi giữa stablecoin và tiền tệ fiat; Richey May, một công ty tư vấn tài chính và kế toán sẽ đóng vai trò là nhà tư vấn và kiểm toán thuế của quỹ. Công ty đã nhiều lần được Inside Public Accounting đánh giá là công ty tốt nhất.
Tuy nhiên, vì lý do tuân thủ, Ondo Finance sẽ áp dụng hệ thống danh sách trắng. Nhà đầu tư cần phải vượt qua quá trình sàng lọc KYC và AML trước khi có thể ký vào tài liệu đăng ký. Có thể sử dụng Stablecoin hoặc đô la Mỹ. SEC định nghĩa “người mua đủ điều kiện” là cá nhân hoặc tổ chức đầu tư ít nhất 5 triệu USD.
Ondo Finance được thành lập bởi cựu thành viên nhóm tài sản kỹ thuật số Goldman Sachs, Nathan Allman và cựu phó chủ tịch nhóm công nghệ Goldman Sachs Pinku Surana. Ban đầu nó là một giao thức DeFi dựa trên Ethereum cho phép người dùng bắt đầu các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử để kiếm thu nhập. Người cho vay và người đi vay cùng đầu tư tiền vào “Ondo Vaults” sử dụng hợp đồng thông minh để thực thi các điều khoản cho vay.
Trong năm 2022, Ondo Finance đã huy động được 10 triệu đô la thông qua việc bán mã thông báo công khai và hoàn thành khoản tài trợ 20 triệu đô la do Quỹ sáng lập và Thủ đô Pantera. Trước đây, Ondo Finance và giao thức stablecoin Giao thức Fei phát động Thanh khoản như một dịch vụ, đầu tư tổng cộng $ 100 triệu trong việc triển khai kế hoạch và đạt được sự hợp tác với UMA, GRO, FOX, GẦN và các giao thức DeFi nổi tiếng khác thông qua Liquidity as a Service Giúp họ tăng tính thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung, loại bỏ các hoạt động khai thác thanh khoản không bền vững gây biến động giá tiền tệ, nhưng hiện tại các trang Vault có Fei Protocol và UMA cũng là 404. Điều đáng nói rằng Fei Protocol đã ngừng hoạt động sau khi bị hack và 80 triệu USD bị đánh cắp.
Tuy nhiên, hiện tại, trang web chính thức của Ondo Finance không có nội dung liên quan về hoạt động cho vay và thanh khoản dưới dạng dịch vụ trước đây. Theo bài phát biểu của Giám đốc điều hành, Nathan Allman, việc chuyển đổi kinh doanh đã được thực hiện. Các giải pháp thay thế để thu hẹp khoảng cách giữa lợi nhuận trên chuỗi có lợi suất thấp và rủi ro cao, cho phép các nhà đầu tư chuyển đổi qua lại nhanh chóng và dễ dàng giữa stablecoin và tài sản truyền thống, đặc biệt là các sản phẩm có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp.”
Vượt qua nút thắt về khối lượng, tài sản trong thế giới thực tăng tốc vào DeFi
Trên thực tế, khi xem xét hầu hết các giao thức DeFi, hầu hết chúng đều xoay quanh các tài sản ban đầu trên chuỗi, điều này cũng tạo ra một trần vô hình cho sự phát triển của DeFi. Defi Llama dữ liệu. chương trình rằng trong năm qua, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm mạnh của tài sản mã hóa, tổng khối lượng khóa DeFi đã giảm từ mức tối đa hơn 180 tỷ USD về 39 tỷ USD, một giọt của hơn 78%, khác với khối lượng tài sản truyền thống.
Trước đó, thực tế đã có nhiều dự án thử nghiệm đưa tài sản thực vào DeFi. Ví dụ, JPMorgan Chase, Ngân hàng DBS và Tổ chức tài sản kỹ thuật số SBI đã sử dụng giao thức Aave trên Polygon để hoàn thành các giao dịch ngoại hối và trái phiếu chính phủ trên mạng Ethereum. Ngân hàng đã hoán đổi các phiên bản token hóa của chứng khoán chính phủ Singapore lấy trái phiếu chính phủ Nhật Bản và đồng yên lấy đô la Singapore để thử nghiệm. Tuy nhiên, thử nghiệm trao đổi ngoại hối và trái phiếu trực tuyến này nhằm vào các cơ quan quản lý như Cơ quan tiền tệ Singapore.
Một ví dụ khác là MakerDAO phát hành khoản vay tài sản thực dựa trên DeFi đầu tiên trên thế giới. Các Sửa & Lật nhóm cho vay Bạc mới trên Tinlake, một nền tảng cho vay dựa trên giao thức Centrifuge, với tư cách là người khởi tạo tài sản, đã sử dụng MakerDAO làm công cụ tín dụng để có được khoản vay đầu tiên. Không chỉ vậy mà MakerDAO cũng cùng ra mắt quỹ trị giá 220 triệu USD với BlockTower Credit để cung cấp vốn cho các tài sản trong thế giới thực. Aave đã hợp tác với công ty mã hóa Centrifuge để ra mắt thị trường tài sản trong thế giới thực, RWA Market, cho phép các công ty đầu tư vào các thị trường được hỗ trợ bằng tài sản trong thế giới thực trong tất cả các khía cạnh kinh doanh của họ.
Nhìn chung, đối với DeFi, vốn đang bị mắc kẹt trong nút thắt phát triển, mặc dù đã đạt được sự mở rộng sinh thái nhanh chóng với lợi nhuận cao trong giai đoạn đầu nhưng nó vẫn không thể cạnh tranh với tài chính truyền thống. Chỉ bằng cách nắm lấy tài sản trong thế giới thực, nó mới có thể thâm nhập vào thế giới chính thống tốt hơn. Ondo Finance và các dự án khác đưa tài sản truyền thống vào chuỗi, điều này sẽ giúp DeFi mở ra cánh cửa cho thị trường gia tăng và hiện thực hóa mô hình mới cho việc ứng dụng tài sản truyền thống.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Hãy cùng chúng tôi theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu
Harold
đồng xu Tin tức
Tác giả
Hiểu biết
Tài chính Ondo có thể đột phá bằng cách cho phép stablecoin mua trái phiếu chính phủ không?
DeFi đang dần mở rộng ranh giới của hoạt động kinh doanh mã hóa. Gần đây, giao thức DeFi Ondo Finance công bố ra mắt một quỹ mã hóa, cho phép chủ sở hữu stablecoin đầu tư vào trái phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, điều đó có nghĩa là tài sản trong thế giới thực đang tăng tốc tích hợp với DeFi. Trong thời kỳ lãi suất tiền điện tử giảm, tài sản của người dùng có thể được phân bổ với lợi nhuận cao hơn.
Ba sản phẩm trái phiếu và Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa, giới thiệu hệ thống danh sách trắng
Là một phương tiện tài trợ và công cụ tài chính quan trọng, trái phiếu là tài sản trú ẩn an toàn có rủi ro thấp và là sản phẩm đầu tư có thu nhập cố định, đặc biệt lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thường được công nhận là lãi suất phi rủi ro trên thị trường.
Tuy nhiên, tiếng sấm của các sản phẩm năng suất cao như UST, từng được quảng cáo 20% lãi suất trong thị trường mã hóa, đang đánh gục niềm tin của các nhà đầu tư và hiệu suất lợi nhuận của lĩnh vực DeFi, vốn tập trung vào lợi nhuận cao, là không khả quan. Lấy các dự án cho vay hàng đầu là Composite và Aave làm ví dụ. Quét khoản vay dữ liệu cho thấy rằng kể từ 21 Tháng Giêng, lãi suất tiền gửi của USDC on Hợp chất và Có khả năng có hủy bỏ đến 2.34% và 2.36%, đó là thấp hơn nhiều so với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.
Trên thực tế, để cân bằng rủi ro tiếp xúc và cải thiện khả năng sinh lời ở mức độ lớn nhất, nhiều dự án tiền điện tử đã chọn trái phiếu kho bạc làm lựa chọn đầu tư. Ví dụ: MakerDAO đã phân bổ 500 triệu DAI để đầu tư vào trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp của Hoa Kỳ và Circle sẽ phân bổ tất cả USDC dự trữ vàng dưới dạng tiền mặt và Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, tổ chức phát hành USDT Tether đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ lên hơn 10 tỷ USD sau khi loại bỏ thương phiếu khỏi kho dự trữ của mình, kho bạc của công ty phát triển Mysten Labs đều được tài trợ bằng tiền mặt và Thành phần nợ quốc gia.
Tài chính Ondo là một quỹ ETF quy mô lớn, có tính thanh khoản cao được quản lý bởi các tổ chức như gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock và Công ty Cổ phần Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương (PIMCO). Nó đã tung ra ba sản phẩm trái phiếu và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa, cụ thể là quỹ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ OUSG), Quỹ trái phiếu cấp đầu tư ngắn hạn (OSTB) và Quỹ trái phiếu doanh nghiệp năng suất cao (OHYG).
Trong số đó, OUSG sẽ đầu tư độc quyền vào trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, ban đầu thông qua Quỹ ETF Trái phiếu Kho bạc Ngắn hạn Hoa Kỳ của BlackRock (SHV), dự kiến sẽ mang lại 4.62%; OSTB sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có mức đầu tư ngắn hạn, ban đầu thông qua PIMCO ETF hoạt động đáo hạn ngắn hạn nâng cao (MINT), năng suất 5.45%; OHYG sẽ đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có lãi suất cao, ban đầu thông qua Trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao BlackRock iBoxx (HYG), năng suất 8.02%. Các nhà đầu tư trái phiếu có thể chuyển giao trực tuyến giá trị vốn sở hữu ròng của quỹ token hóa được hợp đồng thông minh phê duyệt và Ondo Finance sẽ tính phí quản lý hàng năm là 0.15%.
Trước sự thất bại của các công ty không được kiểm soát trong lĩnh vực mã hóa vào năm 2022, Ondo Finance đã chọn hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba được quản lý chặt chẽ và nắm giữ tài sản trong các tổ chức lưu ký đủ điều kiện đã phá sản.
Trong số đó, Clear Street, nền tảng môi giới hàng đầu dành cho các nhà đầu tư tổ chức, là nhà môi giới chính của quỹ và sẽ giữ chứng khoán của quỹ trong tài khoản DTC (American Depository Trust Company); Coinbase Custody sẽ quản lý mọi tài sản ổn định do quỹ nắm giữ.
Coinbase Thủ tướng Chính phủ xử lý việc chuyển đổi giữa stablecoin và tiền tệ fiat; Richey May, một công ty tư vấn tài chính và kế toán sẽ đóng vai trò là nhà tư vấn và kiểm toán thuế của quỹ. Công ty đã nhiều lần được Inside Public Accounting đánh giá là công ty tốt nhất.
Tuy nhiên, vì lý do tuân thủ, Ondo Finance sẽ áp dụng hệ thống danh sách trắng. Nhà đầu tư cần phải vượt qua quá trình sàng lọc KYC và AML trước khi có thể ký vào tài liệu đăng ký. Có thể sử dụng Stablecoin hoặc đô la Mỹ. SEC định nghĩa “người mua đủ điều kiện” là cá nhân hoặc tổ chức đầu tư ít nhất 5 triệu USD.
Ondo Finance được thành lập bởi cựu thành viên nhóm tài sản kỹ thuật số Goldman Sachs, Nathan Allman và cựu phó chủ tịch nhóm công nghệ Goldman Sachs Pinku Surana. Ban đầu nó là một giao thức DeFi dựa trên Ethereum cho phép người dùng bắt đầu các khoản vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử để kiếm thu nhập. Người cho vay và người đi vay cùng đầu tư tiền vào “Ondo Vaults” sử dụng hợp đồng thông minh để thực thi các điều khoản cho vay.
Trong năm 2022, Ondo Finance đã huy động được 10 triệu đô la thông qua việc bán mã thông báo công khai và hoàn thành khoản tài trợ 20 triệu đô la do Quỹ sáng lập và Thủ đô Pantera. Trước đây, Ondo Finance và giao thức stablecoin Giao thức Fei phát động Thanh khoản như một dịch vụ, đầu tư tổng cộng $ 100 triệu trong việc triển khai kế hoạch và đạt được sự hợp tác với UMA, GRO, FOX, GẦN và các giao thức DeFi nổi tiếng khác thông qua Liquidity as a Service Giúp họ tăng tính thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung, loại bỏ các hoạt động khai thác thanh khoản không bền vững gây biến động giá tiền tệ, nhưng hiện tại các trang Vault có Fei Protocol và UMA cũng là 404. Điều đáng nói rằng Fei Protocol đã ngừng hoạt động sau khi bị hack và 80 triệu USD bị đánh cắp.
Tuy nhiên, hiện tại, trang web chính thức của Ondo Finance không có nội dung liên quan về hoạt động cho vay và thanh khoản dưới dạng dịch vụ trước đây. Theo bài phát biểu của Giám đốc điều hành, Nathan Allman, việc chuyển đổi kinh doanh đã được thực hiện. Các giải pháp thay thế để thu hẹp khoảng cách giữa lợi nhuận trên chuỗi có lợi suất thấp và rủi ro cao, cho phép các nhà đầu tư chuyển đổi qua lại nhanh chóng và dễ dàng giữa stablecoin và tài sản truyền thống, đặc biệt là các sản phẩm có tính thanh khoản cao, rủi ro thấp.”
Vượt qua nút thắt về khối lượng, tài sản trong thế giới thực tăng tốc vào DeFi
Trên thực tế, khi xem xét hầu hết các giao thức DeFi, hầu hết chúng đều xoay quanh các tài sản ban đầu trên chuỗi, điều này cũng tạo ra một trần vô hình cho sự phát triển của DeFi. Defi Llama dữ liệu. chương trình rằng trong năm qua, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm mạnh của tài sản mã hóa, tổng khối lượng khóa DeFi đã giảm từ mức tối đa hơn 180 tỷ USD về 39 tỷ USD, một giọt của hơn 78%, khác với khối lượng tài sản truyền thống.
Trước đó, thực tế đã có nhiều dự án thử nghiệm đưa tài sản thực vào DeFi. Ví dụ, JPMorgan Chase, Ngân hàng DBS và Tổ chức tài sản kỹ thuật số SBI đã sử dụng giao thức Aave trên Polygon để hoàn thành các giao dịch ngoại hối và trái phiếu chính phủ trên mạng Ethereum. Ngân hàng đã hoán đổi các phiên bản token hóa của chứng khoán chính phủ Singapore lấy trái phiếu chính phủ Nhật Bản và đồng yên lấy đô la Singapore để thử nghiệm. Tuy nhiên, thử nghiệm trao đổi ngoại hối và trái phiếu trực tuyến này nhằm vào các cơ quan quản lý như Cơ quan tiền tệ Singapore.
Một ví dụ khác là MakerDAO phát hành khoản vay tài sản thực dựa trên DeFi đầu tiên trên thế giới. Các Sửa & Lật nhóm cho vay Bạc mới trên Tinlake, một nền tảng cho vay dựa trên giao thức Centrifuge, với tư cách là người khởi tạo tài sản, đã sử dụng MakerDAO làm công cụ tín dụng để có được khoản vay đầu tiên. Không chỉ vậy mà MakerDAO cũng cùng ra mắt quỹ trị giá 220 triệu USD với BlockTower Credit để cung cấp vốn cho các tài sản trong thế giới thực. Aave đã hợp tác với công ty mã hóa Centrifuge để ra mắt thị trường tài sản trong thế giới thực, RWA Market, cho phép các công ty đầu tư vào các thị trường được hỗ trợ bằng tài sản trong thế giới thực trong tất cả các khía cạnh kinh doanh của họ.
Nhìn chung, đối với DeFi, vốn đang bị mắc kẹt trong nút thắt phát triển, mặc dù đã đạt được sự mở rộng sinh thái nhanh chóng với lợi nhuận cao trong giai đoạn đầu nhưng nó vẫn không thể cạnh tranh với tài chính truyền thống. Chỉ bằng cách nắm lấy tài sản trong thế giới thực, nó mới có thể thâm nhập vào thế giới chính thống tốt hơn. Ondo Finance và các dự án khác đưa tài sản truyền thống vào chuỗi, điều này sẽ giúp DeFi mở ra cánh cửa cho thị trường gia tăng và hiện thực hóa mô hình mới cho việc ứng dụng tài sản truyền thống.
KHUYẾN CÁO: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Hãy cùng chúng tôi theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu
Harold
đồng xu Tin tức
Các bài viết khác
bài viết liên quan
Tin tức
FSOCIETY đe dọa rò rỉ dữ liệu Bitfinex lớn: 400,000 người dùng gặp rủi ro
Tin tức
Nông dân Airdrop LayerZero Sybil hiện đang bị chặn nghiêm trọng vì gian lận
Tin tức
Thất vọng Clouds Friend Tech v2 ra mắt mặc dù có những tính năng mới thú vị
nghiên cứu
Tháng 4 là tháng tồi tệ nhất đối với Bitcoin trong bối cảnh dòng vốn ETF chảy ra: Báo cáo
Tin tức
Roger Ver bị bắt ở Tây Ban Nha, bị buộc tội gian lận thuế 48 triệu USD
Tin tức
Lỗi địa chỉ dẫn đến mất 68 triệu USD WBTC, nạn nhân rơi vào tình trạng lừa đảo lừa đảo
Dự án hàng đầu
Top 10 chương trình Telegram về tiền điện tử tốt nhất năm 2024
Hiểu biết
Dự đoán bầu cử Mỹ: Tác động và tầm quan trọng của tân Tổng thống Mỹ
Tin tức
