Thị trường phái sinh

Ngày 21 tháng 2023 năm XNUMX - Khoảng 2 phút phút để đọc

Hiểu thị trường phái sinh

Thị trường phái sinh là thị trường tài chính giao dịch với các công cụ tài chính có giá trị từ một tài sản cơ bản, chẳng hạn như tiền điện tử, tiền tệ fiat hoặc hàng hóa. Các nhà giao dịch trên thị trường này có thể tham gia đầu cơ vào giá tương lai của tài sản cơ bản hoặc sử dụng các công cụ phái sinh để quản lý rủi ro của mình.

Trong Thị trường phái sinh, có hai loại hợp đồng chính. Quyền chọn cung cấp cho các cá nhân quyền mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở mức giá định trước nhưng họ không bắt buộc phải làm như vậy. Mặt khác, hợp đồng tương lai yêu cầu hoàn thành giao dịch vào ngày hết hạn.

Hơn nữa, có hai loại công cụ phái sinh phổ biến khác được gọi là kỳ hạn và hoán đổi. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các công cụ phái sinh này không được quản lý và không được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý. Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng tương lai không được tiêu chuẩn hóa và không được kiểm soát, trong khi hợp đồng hoán đổi liên quan đến thỏa thuận trao đổi nghĩa vụ tài chính.

Nhiều sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu cũng hoạt động như thị trường phái sinh. Sự phát triển của các công cụ phái sinh được một số người coi là cần thiết cho việc áp dụng rộng rãi tiền điện tử. Chẳng hạn, việc giới thiệu hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Board Options Exchange (CBOE) vào năm 2017 đã cho phép các nhà đầu tư tổ chức giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử mà không cần phải nắm giữ tài sản thực tế.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng thị trường phái sinh có những rủi ro đáng kể, có thể mang tính hệ thống. Sự sụp đổ của các công cụ phái sinh đóng một vai trò trong cuộc khủng hoảng tài chính. Trong ngành công nghiệp tiền điện tử, các thị trường phái sinh đã phải đối mặt với sự đàn áp của cơ quan quản lý do lo ngại về sự biến động và nguy cơ tội phạm mạng.