Ether (ETH) phải đối mặt với đợt hết hạn quyền chọn lớn nhất từ ​​trước đến nay vào ngày 25 tháng 1.5 khi gần 3.3 tỷ USD trong tổng số 638,000 tỷ USD tiền lãi mở danh nghĩa (OI) trong quyền chọn ETH hết hạn. Với thời hạn vào tháng 45, hơn XNUMX hợp đồng quyền chọn ETH đang được xem xét, tương ứng với XNUMX% tổng số vị thế mở trong các quyền chọn này.

Mặc dù đây là ngày hết hạn quyền chọn lớn nhất trong lịch sử phái sinh nhưng lãi suất mở đối với quyền chọn ETH OI đã đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 5.5 tỷ USD vào ngày 20 tháng 4,362. Ngay sau khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại là 12 USD vào tháng XNUMX XNUMX.

Sự cạn kiệt lớn trong bối cảnh lực kéo trên toàn thị trường đang diễn ra là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường phái sinh ETH mặc dù giao dịch mã thông báo trong phạm vi 2,270 USD, thấp hơn 47.61% so với mức cao nhất mọi thời đại vào giữa tháng XNUMX. Luuk Strijers, Giám đốc giao dịch của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử – Deribit, nói với Cointelegraph:

“Tỷ lệ thỏa thuận cho hợp đồng tương lai cuối tháng 0.79 là 64,000, cho thấy số lượng cuộc gọi được thực hiện nhiều hơn số lượng thỏa thuận (thêm XNUMX). Đây thực sự là một dấu hiệu của tâm lý lạc quan, tuy nhiên phần lớn số lãi mở này được giữ trong các hợp đồng cách xa giá ETH hiện tại, cho thấy khả năng đồng tiền này hết hạn là rất nhỏ. “

Tuy nhiên, Robbie Liu, nhà phân tích thuộc nhóm Market Insights tại OKEx – một sàn giao dịch tiền điện tử – đã chỉ ra rằng khoảng cách giá này cho thấy, “Sự suy giảm vẫn bị chi phối bởi phe gấu vì một số lượng đáng kể các quyền chọn mua vẫn còn lâu mới có sẵn. . Giá. Ví dụ: lãi suất mở lớn nhất là các cuộc đình công ở mốc quyền chọn mua 3,200 đô la. “

Quyền chọn mua cho phép chủ sở hữu mua ether ở mức giá ấn định vào ngày hết hạn, trong khi quyền chọn bán cho phép chủ sở hữu bán ether theo các điều kiện tương tự. Trong trường hợp bình thường, quyền chọn mua được sử dụng để bổ sung cho các chiến lược tăng giá, trong khi quyền chọn bán được sử dụng để phòng ngừa những biến động giá tiêu cực của tài sản cơ bản.

Giá đau tối đa khi hết hạn kỷ lục này là 1,920 USD. Mức giá này là nơi mà hầu hết các lựa chọn đều bị mất. Rất có khả năng giá ETH sẽ giảm hơn 10% so với phạm vi giao dịch hiện tại. Mặc dù, như đã thấy vào ngày 19 tháng XNUMX, một ngày thường được gọi là Thứ Tư Đen trong tiền điện tử ngày nay, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm sẽ không bao giờ nói không bao giờ.

Strijers tiếp tục giải thích tác động của lãi suất mở ngày càng tăng đối với số lượng hợp đồng: “Khi quỹ lãi mở tăng lên, chúng tôi thấy các quyền chọn hết hạn trở nên quan trọng hơn về mặt thanh khoản và các sự kiện chuyển giao rủi ro tạo ra một chu kỳ tích cực. “

Ông nói thêm rằng mặc dù lãi suất mở danh nghĩa của các quyền chọn ETH đã giảm do giá giao ngay theo giá trị đồng đô la Mỹ giảm, lãi suất mở được đo lường trong các hợp đồng phần lớn vẫn không bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá. Bất chấp giá giảm, điều này cho thấy sự quan tâm vẫn tiếp tục đến thị trường phái sinh ether.

Dữ liệu CME cho thấy nhu cầu tổ chức ngày càng tăng

Chicago Mercantile Exchange, sàn giao dịch tương lai lớn nhất thế giới, đã ra mắt sản phẩm Ether Futures vào ngày 8 tháng 30 năm nay. Sự khởi đầu được háo hức chờ đợi đã ghi nhận khối lượng hơn XNUMX triệu đô la Mỹ trong ngày đầu tiên giao dịch trên sàn giao dịch.

Theo báo cáo của OKEx, việc giới thiệu CME Ether Futures là một “cái gật đầu đồng ý” từ sàn giao dịch phổ biến nhất dành cho các sản phẩm phái sinh. Richard Delany, nhà phân tích cấp cao của nhóm OKEx Insights, nói thêm: “Điều này dường như đã tạo ra sự quan tâm đáng kể của tổ chức đối với tiền điện tử số hai”.

Tuy nhiên, Delany cũng chỉ ra rằng các điều kiện thị trường và bối cảnh xung quanh việc ra mắt rất khác so với lần ra mắt Hợp đồng tương lai Bitcoin CME vào tháng 2017 năm XNUMX. Việc ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) của CME diễn ra trong một thị trường gấu kéo dài do sự quan tâm đến đồng tiền kỹ thuật số đã suy yếu. trên diện rộng và sản phẩm đang cung cấp khả năng tiếp cận tiền điện tử hàng đầu cho các tổ chức không có quyền truy cập vào các kênh dành cho nhà đầu tư bán lẻ. Delany nói thêm:

“Trong hơn ba năm kể từ khi giới thiệu hợp đồng tương lai CME-BTC, sự quen thuộc với các công cụ giao dịch tiền điện tử như vậy đã trở nên phổ biến, dẫn đến sự tăng trưởng mạnh mẽ ở cả hợp đồng tương lai BTC CME và các đối tác ETH mới hơn của chúng. Bất chấp sự điều chỉnh của thị trường gần đây, tổng mức độ quan tâm đến tiền điện tử vẫn lớn hơn nhiều so với đầu năm 2018.”

Theo dữ liệu từ CME đến Cointelegraph, hợp đồng tương lai Ether của nó có khối lượng trung bình hàng ngày (ADV) là 5,895 hợp đồng trong tháng 3,082 và lãi suất mở trung bình trong tháng 6.86 là XNUMX, tương đương XNUMX triệu USD mệnh giá.

Ngày giao dịch kỷ lục của hợp đồng tương lai Ether CME là ngày 19 tháng 11,980 với tổng cộng 26.5 hợp đồng hoặc 1 triệu USD quyền chọn. Vào ngày 3,977 tháng 8.82, mức lãi suất mở kỷ lục là XNUMX hợp đồng đã được thông qua, tương ứng với XNUMX triệu đô la theo giá thị trường hiện tại của mã thông báo.

Những người nắm giữ lãi suất mở lớn (LOIH) trong công cụ phái sinh này cũng đạt mức cao nhất là 45 vào ngày 25 tháng 37, với mức trung bình trong tháng 25 là 1,250 LOIH. Mỗi LOIH nắm giữ ít nhất 2.7 hợp đồng tương lai, có mệnh giá ít nhất là 400 ETH hoặc XNUMX triệu USD tại thời điểm báo chí. Tuy nhiên, Strijers giải thích lý do tại sao mức tăng trưởng này bị hạn chế: “CME đã huy động được khoảng XNUMX triệu đô la Mỹ dưới dạng lãi suất mở ETH. Sự tăng trưởng của khối lượng này phần nào bị hạn chế do tình trạng thiếu năng suất hiện tại, đây là động lực chính thúc đẩy khối lượng CME. “

Tuy nhiên, người phát ngôn của CME cũng đề cập rằng họ hiện không có kế hoạch bổ sung thêm các sản phẩm tiền điện tử như quyền chọn ether vào bộ sản phẩm của mình, bao gồm bitcoin và hợp đồng tương lai vi mô, bitcoin, quyền chọn bitcoin và hợp đồng tương lai ether.

Tương quan giữa BTC và ETH

Mối tương quan của Ether với Bitcoin đã giảm xuống mức dưới 0.6 vào đầu tháng 0.7 do sự biến động giá hoàn toàn độc lập mà Ether thực hiện trong thời gian đó. Mối tương quan trong một tháng dao động từ 0.8-0.5 vào tháng 0.6 trước khi giảm xuống 0.9-XNUMX vào đầu tháng XNUMX, nhưng đã phục hồi mạnh lên XNUMX vào đầu tháng XNUMX và vẫn ở mức cao kể từ đó.

Tuy nhiên, trong đợt tăng giá BTC gần đây lên 41,000 USD, ETH cho thấy mức độ biến động giá khá hạn chế và liên tục được giao dịch trong phạm vi 2,400-2,500 USD trong suốt đợt tăng, được thúc đẩy bởi tin tức El. Salvador là quốc gia đầu tiên chấp nhận Bitcoin dưới dạng đấu thầu hợp pháp. Liu cho biết: “Trong thời gian gần đây, sự phục hồi của ETH không có nhiều động lực như BTC, vì giá ETH/BTC đã giảm 20% kể từ mức cao nhất ngày 7 tháng XNUMX”.

Đã kết nối: Một chiến thắng cho tất cả các tầng lớp: Bạn có thể mong đợi gì từ Bitcoin dưới dạng đấu thầu hợp pháp

Kể từ xu hướng giá tích cực của BTC trước ngày 16 tháng 35,500, Bitcoin đã liên tục giảm xuống khoảng 2,200 USD, kéo ETH giao dịch trong phạm vi 6 USD, tức là giảm 24% trong XNUMX giờ. Liu đã đề cập đến lý do tại sao ETH có thể mất nhiều thời gian hơn để phục hồi sau đợt suy giảm liên tục so với BTC:

“Nếu chúng ta nhìn lại đầu năm 2018, ETH cũng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại một tháng sau mức đỉnh của BTC. Và sau đó ETH/BTC chứng kiến ​​sự sụt giảm trong hai tháng trước khi xu hướng đảo ngược. Sẽ mất nhiều thời gian hơn để thị trường đảo ngược đà tăng tại ETH. “

Tuy nhiên, đối với mạng Ethereum, tháng 1 đã mang lại những cải tiến ở một khía cạnh quan trọng: phí gas. Phí giao dịch mạng đối với Bitcoin và Ethereum đạt mức thấp nhất trong sáu tháng vào ngày XNUMX tháng Sáu.

Sự thay đổi đó diễn ra vào tháng 13, gần hai tháng sau đợt hard fork Berlin vào ngày XNUMX tháng XNUMX. Đây là bước đầu tiên mà mạng lưới đang thực hiện để giải quyết vấn đề rất đáng lo ngại về phí gas đã gây ra mạng lưới từ lâu. Lưu nhấn mạnh thêm:

“Phí gas liên tục cao trong tháng 1,000 và tháng XNUMX rõ ràng là lý do chính khiến họ chuyển sang EVM và sidechain, dẫn đến tổng giá trị của BSC tăng vọt. Trong đợt bán tháo vào giữa tháng XNUMX, phí gas Ethereum tăng vọt hơn XNUMX gwei, đã khiến những người tham dự DeFi chuyển sang Polygon. “

Mặc dù phí gas thấp hơn là kết quả của việc ít giao dịch và tắc nghẽn mạng hơn là giải pháp mở rộng cho mạng, nhưng chúng vẫn mang lại cho chủ sở hữu, nhà đầu tư và người sử dụng tài chính phi tập trung sự cứu trợ rất cần thiết.

Khi đà tăng giá của hai loại tiền điện tử hàng đầu tiếp tục giảm xuống, sẽ rất thú vị để xem thời hạn sử dụng trị giá 1.5 tỷ USD do gấu thống trị này sẽ mang lại những thay đổi gì cho mạng Ethereum và giá của token của nó.