Balancer Review: Fortschrittliche Plattform zur Schaffung von Vermögensliquidität

15. März 2023 – Ungefähr 12 min Minuten zum Lesen

Balancer ist ein leistungsstarker automatisierter Portfoliomanager, eine Handels- und Anlageplattform sowie ein Tool zur Erkundung von Kryptowährungen. Die Börse bietet nicht nur eine angenehme Atmosphäre für Händler, sondern bietet auch allen Benutzern einfache, praktikable und ansprechende Optionen. Es ermöglicht Benutzern, Pools zu erstellen und ihre eigenen Münzen im Netzwerk zu starten. Erfahren Sie mehr über dieses Projekt mit Coincu in diesem Balancer Review-Artikel.

Balancer Review: Fortschrittliche Plattform zur Schaffung von Vermögensliquidität

Die Plattform bietet auch einige schöne Anlagemöglichkeiten. Benutzer können Geld verdienen, indem sie an einem der Dutzenden Liquiditätspools mit einer breiten Palette von Vermögenswerten teilnehmen oder einfach bestimmte Vermögenswerte sperren, um kostenlose Vorteile zu erhalten, wie z. B. native Token zur Verwaltung und zum Erwerb von Stimmrechten. Balancer ist jedoch mehr als das.

Was ist Balancer?

Balancer ist eine dezentrale Börse (DEX), die auf der Automatic Market Maker (AMM)-Technologie läuft.

Balancer befindet sich seit 2018 in der Entwicklung, wurde im März 2020 eingeführt und hat sich schnell an die Spitze des Kryptowährungssektors erkämpft. Unter anderem in Bezug auf Handelsvolumen und Locked Value ist es schnell an die Spitze der DEX-Plattform-Rangliste aufgestiegen.

Balancer ist viel mehr als eine einfache Kryptowährungsbörse, denn es ermöglicht Benutzern, ihr Vermögen zu investieren, ihre Portfolios neu auszurichten und über die Website Geld zu verdienen.

Balancer unterstützt drei Kryptowährungsnetzwerke: Ethereum, Polygon und Arbitrum. Insbesondere Balancer ermöglicht es jedem, Ether- und ERC-20-Assets in einem vertrauenswürdigen, erlaubnislosen Ökosystem auszutauschen.

Dadurch können Händler die bestmöglichen Preise für die handelbaren Vermögenswerte der Börse erzielen. Balancer ist eine erlaubnislose dezentrale Börse, bei der Benutzer die vollständige Kontrolle über ihre Vermögenswerte haben und sich keine Sorgen machen müssen, diese an Dritte zu verlieren.

Darüber hinaus verfügt Balancer, wie viele andere moderne DeFi-Programme, über einen eigenen nativen Utility-Token (BAL), den sogenannten Balancer-Token.

Die potenziellen Verbraucher von Balancer fallen in die folgenden Kategorien:

Liquidity Anbieter: Durch das Abstecken des Balancer-Tokens im Pool können sie zusätzliche Einnahmen aus Transaktionsgebühren des Systems generieren und gleichzeitig Liquidität in Liquiditätspools bereitstellen und sicherstellen.
Händler und Investoren: Sie haben die Möglichkeit, große Gewinne zu erzielen, wenn sie die richtigen Token und potenziellen Währungen auswählen. Dies erfordert jedoch die Notwendigkeit, Geld und digitale Vermögenswerte zu handeln, zu kaufen und zu verkaufen sowie zu tauschen. Diese Anforderungen werden durch das Austauschprodukt des Balancer-Ökosystems berücksichtigt, insbesondere da das Projekt intelligente Verträge integriert hat, um die Qualität der Transaktionsverarbeitung auf dem Parkett zu erhöhen.
ENTWICKLER: Das Potenzial für DEVs im Balancer besteht darin, dass sie technische Probleme überwachen, verwalten und beheben müssen, die während der Funktion des Balancers auftreten. Besonders relevant sind in diesem Zusammenhang Algorithmen und Smart Contracts.

Hauptprodukte

Der Tresor

Der Tresor ist die Kernkomponente von Balancer. Es handelt sich um einen intelligenten Vertrag, der alle Token in jedem Balancer-Pool hält und kontrolliert. Der Vault ist nicht nur ein wesentlicher Bestandteil von Balancer, sondern fungiert auch als Gateway, über das die meisten Balancer-Vorgänge (Swaps, Joins und Exits) ausgeführt werden.

Vault trennt die Buchhaltung und Token-Verwaltung von der Poollogik. Poolverträge werden einfacher, da keine aktive Vermögensverwaltung mehr erforderlich ist; Sie müssen lediglich Swaps, Joins und Exits berechnen.

Die konsolidierte Liquidität im Tresor hat keinen Einfluss auf die Preisgestaltung pro Pool; Dennoch ermöglicht es Balancer Protocol, diese kombinierte Liquidität durch die Ausgabe von Flash-Krediten zu nutzen.

Flash Loans sind unbesicherte Kredite, die in derselben Transaktion (zuzüglich Zinsen) zurückgezahlt werden müssen, in der sie erhalten wurden. Da alles in einer einzigen Transaktion erledigt werden muss, verhindern formalisierte Garantien, dass Kreditnehmer mit Token fliehen.

Wenn die Preise zweier Balancer-Pools nicht übereinstimmen, kann jeder einen Flash-Swap durchführen. Ein Flash-Swap-Arbitrageur muss keine der zum Abschluss einer Transaktion erforderlichen Eingabe-Token besitzen. Stattdessen entdeckt der Händler das Ungleichgewicht und weist den Tresor an, den Umtausch durchzuführen und einen Gewinn zu erzielen.

Ausgleichspools

Die Bausteine des Protokolls sind intelligente Verträge, die ihren Wert behalten, indem sie aus zwei oder mehr ERC20-Tokens, sogenannten Pools, bestehen. Sie regeln, wie Händler Token auf der Plattform austauschen können. Balancer Pools zeichnen sich durch ihre Anpassungsfähigkeit gegenüber anderen Systemen aus.

Balancer erlaubt im Gegensatz zu anderen Börsen Pools beliebiger Zusammensetzung und zugrunde liegender Mathematik. Aufgrund der offenen Architektur von Balancer kann jeder seinen eigenen Pooltyp erstellen und dabei variable Preisoptionen und Funktionen bieten.

Pools werden ständig aktualisiert und neu ausbalanciert, um sicherzustellen, dass der Wert jedes Tokens dem Wert des gesamten Pools entspricht und im Verhältnis dazu steht. Poolbesitzer erhalten eine Vergütung für Geschäfte, die innerhalb des Pools stattfinden.

Jeder Pool muss mindestens zwei Token, eine Swap-Gebühr zwischen 0.0001 % und 10 % und nur ERC20-Token enthalten.

Darüber hinaus verfügen sowohl WeightedPool2Tokens als auch MetaStable Pools über optionale Oracle-Funktionen, sodass sie als On-Chain-Preisdatenquellen verwendet werden können.

Das Protokoll verfügt über verschiedene Pool-Optionen, die unten aufgeführt sind:

Gewichtete Pools: Für eine weit verbreitete Verwendung vorgesehen, einschließlich Token ohne Preisbeziehung.
Stabil Pools: Diese Pools eignen sich für Soft-Pegging-Token mit einem starken Korrelationskoeffizienten.
MetaStabil Pools: Gedacht für den Umgang mit nicht gebundenen Token, wie z. B. dem Derivat, die zwar eine Korrelation aufrechterhalten, aber im Laufe der Zeit abweichen können.
Liquiditäts-Bootstrapping-Pools: Sie sind nützlich, um die Liquidität eines Tokens in einen anderen umzuwandeln.
Managed Pools: Entwickelt, um größtmögliche Flexibilität bei der Verwaltung eines dynamischen Fonds zu bieten. Gewichtsverlagerung zum Ausgleich, Wechselpausen und Verwaltungskosten sind im Preis inbegriffen.

Intelligenter Bestellrouter

Der Smart Order Router (SOR) unterstützt Balancer-Händler bei der Ermittlung der optimalen Preisgestaltung. Der SOR findet die optimalen Trades für einen bestimmten Satz von Input- und Output-Tokens, unabhängig davon, ob es sich um direkte Swaps in einem einzelnen Pool oder um eine Mischung aus Transaktionen über mehrere Pools handelt.

Der SOR steigt im Gleichschritt mit der Diversifizierung der Balancer Pools. Darüber hinaus wird der SOR erweitert, wenn neue Pooltypen mit einzigartiger Mathematik eingeführt werden.

Folglich können alle Pools im Balancer-Ökosystem Transaktionen durchführen. Jeder auf Balancer entwickelte benutzerdefinierte Pool kann durch die Verbindung und Integration mit dem SOR auf die Liquidität von Balancer zugreifen.

Merkle-Obstgarten

Der Merkle Orchard-Vertrag wird verwendet, um wöchentliche Liquidity Mining-Auszahlungen zu beantragen. Der Vertrag ermöglicht es Liquiditätsanbietern, Token davon einzufordern.

Diese Ansprüche werden anhand einer Merkle-Wurzel der gesammelten Token-Beträge geprüft. Darüber hinaus spart die Inanspruchnahme über den Merkle Orchard eine erhebliche Menge an Benzin, insbesondere wenn Incentives über viele Wochen hinweg und mehrere Token in Anspruch genommen werden.

Für komplexere Anwendungsfälle, wie die direkte Einzahlung von Token in Liquiditätspools, ermöglicht der Vertrag Ansprüche auf Rückrufverträge. Schließlich wird die Balancer-Community aktiv aufgefordert, originelle Benutzeroberflächen zu erstellen, um diesen Prozess zu unterstützen.

Token können von jedem Benutzer beansprucht werden, der sie zum Merkle Orchard beiträgt.

Der Merkle Orchard wird zur Verteilung von BAL und anderen Token verwendet, die von verschiedenen Projekten generiert werden, die darauf abzielen, die Pool-Liquidität im Netzwerk zu erhöhen.

Gnosis Balancer-Protokoll (BGP)

Das BGP ist die Standard-Handelsschnittstelle der Plattform.

BGP führt Transaktionen stapelweise mithilfe von Gnosis Solvers und dem Balancer Vault aus, und Händler übermitteln Swaps mithilfe von Gnosis Solvers, indem sie einfach eine Nachricht signieren, um eine gaslose Transaktion zu starten.

Um Händler vor dem Miner Extractable Value (MEV) zu schützen, gleicht Solver Transaktionen zuerst mithilfe der On-Chain-Liquidität ab, sodass sie von Coincidence of Wants (CoWs) profitieren können, einem wirtschaftlichen Ereignis, bei dem Peer-to-Peer-Transaktionen direkt zwischen Teilnehmern abgewickelt werden die Notwendigkeit eines AMM, Vermeidung von Slippage und Gebühren.

BGP nutzt eine große Anzahl dezentraler Börsen, um sicherzustellen, dass Händler immer den besten Preis erhalten. Die hervorragende Verbindung mit Balancer's Vault hingegen ermöglicht es ihm, anspruchsvolle Multi-Hop-Trades mit minimalen Token-Transfers durchzuführen und so die Transaktionskosten erheblich zu senken.

Da BGP außerdem gaslose Transaktionen aggregiert, führen fehlgeschlagene Transaktionen nicht zu einem Gebührenverlust. Im Balancer Review-Artikel erfahren Sie nun, wie das Projekt funktioniert.

Wie funktioniert es?

Balancer erstellt eine konstante mathematische Funktion des Volumenverhältnisses zwischen Vermögenspaaren im Liquiditätspool. Zur Berechnung des Verhältnisses wird das Preis-Menge-Verhältnis herangezogen.

Selbst wenn sich im Pool mehrere Vermögenswertpaare mit unterschiedlichen Tarifen befinden, minimiert diese Funktion die Slippage-Rate des Vermögenswerts sowie die fällige Gasgebühr erheblich. Dieses Protokoll wird auch von Uniswap und mehreren aktuellen DeFi-Systemen verwendet.

Hauptmerkmale und Vorteile

Im Vergleich zu den meisten anderen dezentralen Börsen in der Branche bietet die Plattform eine grundlegende Börsenarchitektur. Die Plattform wurde in verschiedene Teile unterteilt, um Benutzern das Auffinden der gesuchten Funktion zu erleichtern und Zeitverschwendung zu vermeiden.

Im Investmentbereich seiner Website bietet Balancer eine große Auswahl an Liquiditätspools. Bei den bereitgestellten Liquiditätspools handelt es sich um Multi-Asset-Pools, was bedeutet, dass einige von ihnen mehr als drei oder vier Vermögenswerte enthalten können.

Beachten Sie außerdem, dass einige der Liquiditätspools auf Balancer einen effektiven Jahreszins von bis zu 80 % haben. Selbst wenn Sie auf Nummer sicher gehen und Ihr Geld in sicherere Liquiditätspools investieren, können Sie im Vergleich zu Ihren Mitbewerbern in der Branche bei geringerem Risiko bis zu 20 % verdienen. Dies bedeutet, dass Benutzer einen recht hohen Zinssatz erhalten, während die meisten Krypto-Zinskonten nur 10 % an Anleger auszahlen.

Benutzer können einfach auf die verschiedenen wichtigen Kryptowährungs-Wallets von Balancer verlinken, beispielsweise Metamask, Coinbase, Tally und einige mehr. Über diese Links können Kunden über verschiedene Krypto-Wallets problemlos auf ihr Bargeld zugreifen, um an der Börse zu investieren und zu handeln. Da die Börse mehrere gängige Krypto-Wallets akzeptiert, müssen Kunden nicht einfach eine neue erstellen und finanzieren, um mit der Börse zu beginnen.

Balancer-Investoren können ihre Portfolios kostenlos von Händlern ausgleichen lassen, die nach Arbitragemöglichkeiten suchen. Die Neuausrichtung erfolgt automatisch und in Übereinstimmung mit Ihren voreingestellten Zielen. Durch die Investition in Liquiditätspools können Sie Ihren Asset-Allokationsansatz und Anlagestil beibehalten. Außerdem können Sie dadurch viel Geld sparen, da Portfoliomanager möglicherweise recht kostspielig sind. In Wirklichkeit erhalten Benutzer Gebühren von Händlern, die ihre Portfolios neu ausgleichen.

BAL-Token

Gemäß dem ERC-20-Standard ist BAL das Governance-Token von Balancer Finance auf Ethereum. Liquidity Mining, Governance-Abstimmung und Staking sind allesamt Funktionen.

Unternehmensführung: BAL-Token-Inhaber können über Entscheidungen wie das Hinzufügen/Entfernen von Protokollfunktionen, die Anpassung von Gebühren usw. abstimmen.
Belohnung: BAL wird in einigen Pools als Anreiz für Liquiditätsanbieter (LPs) verwendet.

Token-Informationen

Name: Balancer-Governance-Token.
Ticker: BAL.
Contract: 0xba100000625a3754423978a60c9317c58a424e3d
Dezimalstellen: 18.
Blockchain: Ethereum.
Token-Standard: ERC-20.
Tokentyp: Governance-Token.
Gesamtangebot: 100,000,000 BAL.
Umlaufangebot: 10,799,858 BAL.

Token Zuteilung

Das maximale Gesamtangebot beträgt 100,000,000 BAL. Derzeit ist die Gesamtmenge neuer als 35,000,000 BAL und wird wie folgt aufgeteilt:

Liquiditätsabbau: 65%
Team & Gründer: 25 %
Ökosystem: 5%
Pre-Seed und Seed-Runde: 5 %

Honorare

Handelsgebühren

Jede Transaktionsgebühr auf Balancer wird durch das Kryptonetzwerk und seine Bedingungen bestimmt.

Ein kleiner Prozentsatz jeder Transaktion wird von Händlern an Pool-LPs gezahlt, der vom Pool-Ersteller festgelegt oder von Gauntlet dynamisch optimiert wird. Darüber hinaus kann die Balancer-Governance beschließen, eine Protokollhandelsgebühr zu erheben, die einen Prozentsatz der Handelsgebühr beträgt.

Für den Token-Austausch mit den Geldern werden Gebühren erhoben, die anschließend zur Belohnung der LPs verwendet werden. Die Gebühren variieren je nach Pool, in den man handelt oder investiert, und werden vom Pool-Ersteller festgelegt. Die Gebühren werden als Anteil des Wertes des Eingangsgeschäfts berechnet. Swap-Gebühren hingegen müssen zwischen 0.0001 % und 10 % liegen. Auch im V2 Balancer werden geringe Protokollgebühren erhoben, die einen Anteil der Umtauschgebühr ausmachen.

Ein großer Vorteil der Nutzung der Balancer-Plattform besteht darin, dass Händler bis zu 90 % ihrer Gaskosten erstattet bekommen können (Gebühren zum Ausgleich der Rechenenergie, die für die Verarbeitung der Transaktion auf der Ethereum-Blockchain erforderlich ist). Für den Handel mit regulären und stabilen Pools fallen Gebühren von etwas mehr als 100,000 US-Dollar an, was dem gleichen Betrag wie bei Uniswap V2 entspricht. Bei Nutzung interner Guthaben fallen die Gebühren deutlich geringer aus.

Auszahlungsgebühren

Wenn Benutzer in V2 Token an eine externe Wallet übertragen, erhebt das Protokoll eine Abhebungsgebühr. Wenn die Vermögenswerte in Balancer verbleiben, fallen für den Benutzer keine Abhebungsgebühren an.

V2 hat außerdem dynamische Gebührenpools entwickelt, die die LP-Erträge maximieren. Die Governance regelt dynamische Swap-Gebühren, die vom Handelspartner der Börse, Gauntlet, festgelegt werden.

Es fallen Abhebungsgebühren an, wenn Token vollständig aus dem Protokoll entfernt werden, sowie eine Gebühr für Schnellkredite.

Sicherheit

Consensys Diligence, Trail of Bits und Open Zeppelin führten gründliche Audits von Balancer durch. Darüber hinaus finden sich auf der Website Links zu den Einzelheiten jedes Audits, was eine außergewöhnliche Offenheit beweist.

Das Balancer-Protokoll verfügt über keine Admin-Schlüssel oder Hintertüren, wodurch es völlig vertrauenswürdig ist und Sie die Pools nicht aktualisieren können. Es unterstützt keine Token, die nicht dem ERC-20-Standard entsprechen, obwohl sie in einigen Pools verwendet werden.

Darüber hinaus hat die Plattform keine Autorität über die in Pools gehaltenen Münzen, bei denen es sich stattdessen um intelligente Verträge handelt. Leider werden dadurch die inhärenten Risiken von Smart Contracts nicht beseitigt.

Um sicherzustellen, dass Token mit bekannten Fehlern nicht in Pools verwendet werden, sind konfigurierbare Rechtepools (CRPs) vorhanden. Es stellt sicher, dass alle anderen Token sicher mit dem Protokoll interagieren können.

Wenn die Bronze-Version des Balancer-Kerns auf den Markt kommt, wird es auch ein kontinuierliches Bug-Bounty-Programm geben. Die Schwere der Anfälligkeit/des Angriffs bestimmt die Auszahlung des Kopfgeldprogramms.

Obwohl die Sicherheit des Protokolls recht gut ist, hat es sich nicht als immun gegen Hacker erwiesen. Ein erfahrener Krypto-Hacker brachte es erfolgreich dazu, im Juni 500,000 Token im Wert von etwa 2020 US-Dollar freizugeben. Benutzerzahlungen wurden nicht zurückgezahlt, was Fragen zur Sicherheit von Balancer aufwirft.

Seitdem haben sie einige aggressive Schritte unternommen, um die Protokollsicherheit zu verbessern.

Fazit der Balancer-Überprüfung

Balancer ist eine herausragende Initiative, die Dezentralisierung veranschaulicht und die Idee von Indexfonds auf ein neues Niveau hebt.

Es bietet DeFi-Investoren eine Vielzahl von Alternativen, darunter Token-Handel, Liquiditätspooling, Absteckdienste und Arbitrage. Balancer erlaubt im Gegensatz zu seinen Hauptkonkurrenten mehr als einen Token-Typ in jedem Pool.

Bei der Plattform handelt es sich um eine bekannte dezentrale Börsenplattform, die sich schnell als eine neue Generation von Kryptowährungs-Handelsschnittstellen etabliert, die vollständig auf Konten und Auftragsbücher verzichten. Hoffentlich hat Ihnen der Balancer Review-Artikel dabei geholfen, mehr über das Projekt zu erfahren.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.

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Harold

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