XRP erholte sich vom 72. bis 7. August um 14 %, doch seitdem wurden alle Versuche, aus dem absteigenden Kanal auszubrechen, schnell vereitelt. In den letzten zehn Tagen war es nicht anders, der XRP-Preis wurde um 15 % angepasst.

Ripple wurde 2012 erstmals von den US-amerikanischen Ripple Labs eingeführt und ist ein verteiltes Open-Source-Protokoll und Geldtransfersystem. Das Unternehmen bietet grenzüberschreitende Zahlungslösungen durch inländische Partnerschaften oder durch das Angebot von RippleNet-Diensten an.

Es gab eine Zeit, in der der Preis von XRP über 2 US-Dollar gehandelt wurde, aber der jahrelange Rechtsstreit zwischen Ripple und der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission war einer der Faktoren, die für einen anhaltenden Abwärtsdruck auf beiden Seiten der Medaille sorgten.

Die Klage reicht bis in den Dezember 2020 zurück, als die SEC CEO Brad Garlinghouse und Mitbegründer Chris Larsen beschuldigte, über ihr XRP „nicht registrierte digitale Wertpapiere verkauft“ zu haben.

Infolgedessen wurde XRP an vielen der führenden Börsen in den Vereinigten Staaten wie Binance.US, Coinbase und Bitstamp dekotiert.

XRP/USD-Preisdiagramm | Quelle: TradingView

Der jüngste Anstieg Anfang September könnte auf einen Plan zur Einrichtung eines Kryptowährungsfonds des japanischen Finanzriesen SBI Holdings zurückzuführen sein. Tomoya Asakura, Direktor und Senior Manager von SBI, sagte, der Fonds könne auf Hunderte Millionen Dollar anwachsen.

SBI Holdings besitzt 60 % des Joint Ventures SBI Ripple Asia mit Ripple und stellt RippleNet-Technologie für Finanzinstitute und Überweisungsdienstleister in Japan, Südkorea und bestimmten südostasiatischen Ländern bereit. Ripple besitzt außerdem 33 % von Money Tap, einem japanischen Zahlungsnetzwerk, das von SBI und 38 anderen Banken betrieben wird.

Professionelle Händler stehen dem XRP-Preis neutral gegenüber

Um die Position der Wale und der Arbitrage-Tabelle zu verstehen, sollten vierteljährliche Futures-Prämien analysiert werden. Bei Festmonatsverträgen spiegelt sich die unausgewogene Nachfrage in der Preisdifferenz zum regulären Spotmarkt wider.

XRP-Futures-Spread Dezember (oben) vs. XRP/USDT (unten) | Quelle: TradingView

Gesunde Derivatemärkte weisen einen Spread von 5 bis 15 % auf, da Händler mehr Geld verlangen, um Zahlungen aufzuschieben. Ein niedriger oder negativer Spread ist ein bärischer Indikator und signalisiert, dass sich ein Anleger beim Eingehen von Long-Positionen mit Hebelwirkung unwohl fühlt.

Beachten Sie, dass die Dezember-Futures-Prämie auf Binance am 5. September ihren Höchststand von über 6 % erreichte, da Händler auf einen möglichen Ausbruch über 1.40 $ hofften. Dieser Spread beträgt 17 % pro Jahr und deutet auf eine übermäßige Hebelwirkung auf der Long-Seite (Käuferseite) hin.

Die jüngste Korrektur des XRP-Preises hat die Markterwartungen gedämpft und der aktuelle Preisunterschied von 1.9 % über einen Zeitraum von drei Monaten entspricht 3 % pro Jahr, ein neutraler Indikator.

Auch der Einzelhandel bekräftigt seine neutrale Haltung

Andererseits ist das bevorzugte Derivat des Einzelhändlers der unbefristete Terminkontrakt, da sein Preis oft dem des regulären Spotmarktes ähnelt. Bei diesem Typ müssen Sie auslaufende Kontrakte nicht manuell übertragen, wie es bei Quartals-Futures erforderlich ist.

Long- (Käufer) und Short-Geschäfte (Verkäufer) werden in jedem Futures-Kontrakt ständig ausgeführt, ihre Hebelwirkung ist jedoch unterschiedlich. Als Ergebnis berechnen die Börsen, welche Seite mehr Leverage aus dem Finanzierungssatz nutzt, um das Risiko auszugleichen, und diese Gebühr wird an die andere Partei gezahlt.

Neutrale Märkte haben typischerweise eine positive Finanzierungsrate von 0 % – 0.03 % oder 0.6 % pro Woche, was zeigt, dass sich Long-Positionen auszahlen.

Finanzierungssatz 8 Stunden für XRP Perpetual Futures | Quelle: Bybt.com

Die Daten zeigen, dass die Begeisterung für gehebelte Long-Positionen vom 08.08. bis zum 9. Juli, wobei die durchschnittliche 8-Stunden-Gebühr 0.1 % betrug. Dies entspricht 2.1 % pro Woche, ist aber auf Dauer nicht nachhaltig.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass weder die einzelhandelsorientierten Perpetuals noch die Quartalskontrakte professioneller Händler Anzeichen einer Baisse aufweisen und angesichts des Performancerückgangs von 15 % in den letzten 10 Tagen positiv zu interpretieren sind.

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Minh Anh

Nach Cointelegraph

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