Der Anstieg von Ether um 330 % gegenüber dem Vorjahr ist größtenteils auf den Anstieg zurückzuführen DeFi und die Explosion von NFTs. Den Beweis dafür liefert OpenSea, der größte NFT-Marktplatz, der beim kumulierten Handelsvolumen die 10-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat.

Händler befürchten jedoch, dass die 15-prozentige Korrektur gegenüber dem Allzeithoch (ATH) von 4,870 US-Dollar am 10. November darauf hindeuten könnte, dass ein größerer Abwärtstrend bevorsteht. Der Zusammenbruch des 55-Tage-Aufwärtskanals bestärkt diese These und der Auslauf der 550-Millionen-Dollar-Ether-Optionen heute (19. November) dürfte den Bären zugute kommen.

Ether Preisdiagramm | Quelle: TradingView

Der Gesamtwert von Ethereum beträgt 86 Milliarden

Total Value Locked (TVL) im Ethereum-Netzwerk | Quelle: Debank.com

Regulatorische Unsicherheiten, insbesondere in den USA, haben den Bullenzyklus des Kryptomarktes überschattet. Beispielsweise hat der New Yorker Generalstaatsanwalt (NYAG) am 18. Oktober eine „Stop-and-Stop“-Verordnung für zwei im Bundesstaat tätige Krypto-Kreditplattformen erlassen.

Am 1. November veröffentlichte die Financial Markets Working Group (PWG) des US-Präsidenten einen Bericht, der sich auf die Risiken von Stablecoins für Benutzer und die Finanzstabilität konzentriert. Der Bericht forderte den Kongress auf, einen föderalen Sicherheitsrahmen zu schaffen, und verwies dabei auf die Zuständigkeit der SEC und der CFTC.

Vor kurzem, am 16. November, haben US-Gesetzgeber einen neuen Infrastrukturgesetzentwurf ins Leben gerufen, um sich gegen Änderungen der Steuermeldepflichten für Kryptotransaktionen über 10,000 US-Dollar zu wehren. Eine Gruppe von Abgeordneten hat eine Änderung gefordert, um Miner, Validatoren und Wallet-Entwickler aus Steuergründen im Rahmen des überparteilichen Infrastrukturrahmens (BIF) auszuschließen.

Was auch immer die Ursache für die jüngste Schwäche des Ether-Preises sein mag, der übermäßige Optimismus der Bullen hinsichtlich des heutigen Ablaufs der Option im Wert von 550 Millionen US-Dollar wird wahrscheinlich dazu führen, dass die Bären den Abwärtsdruck verstärken.

Ether Options OI-Zusammenfassung vom 19. November | Quelle: Bybt

Die Call-Optionen im Wert von 275 Millionen US-Dollar entsprachen in etwa den Put-Optionen von Ether im Wert von 280 Millionen US-Dollar. Das Call-to-Put-Verhältnis von 0.98 ist jedoch alles andere als genau, da einige Preise derzeit weit hergeholt erscheinen.

Wenn beispielsweise der Preis von Ether heute um 4,400:3 Uhr Ortszeit unter 00 US-Dollar bleibt, sind bei Ablauf nur 7 % der Call-Optionen verfügbar. Das Recht, Ether für 4,400 USD zu kaufen, verfällt, wenn der Preis unter diesem Preis liegt.

Bären dominieren völlig, während sie verfallen

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den heutigen Optionsverfall. Das Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt den theoretischen Gewinn dar. Mit anderen Worten: Abhängig vom Verfallspreis variiert die Anzahl der aktiven Kauf- und Verkaufskontrakte:

• Von 4,000 $ auf 4,100 $: 80 Kaufaufträge vs. 35,100 Verkaufsaufträge. Der Nettogewinn spricht für eine Put-Option in Höhe von 140 Millionen US-Dollar (Bear).
• Von 4,100 $ auf 4,200 $: 340 Kaufaufträge vs. 30,000 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis spricht für eine Put-Option von 120 Millionen US-Dollar (Bear).
• Von 4,200 $ auf 4,400 $: 4,840 Kaufaufträge vs. 16,900 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis spricht für eine 60-Millionen-Dollar-Put-Option (Bear).
• Über 4,400 $: 7,640 Kaufaufträge vs. 8,700 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis ist ein Gleichgewicht zwischen den beiden Fraktionen

Diese grobe Schätzung befasst sich mit Calls, die in bullischen und Put-Strategien speziell für neutrale bis bärische Trades verwendet werden.

Der Ether-Preis wird derzeit bei etwa 4,150 US-Dollar gehandelt, und es gibt Vorteile für die Bären, die den Preis vor dem heutigen Ablauf auf unter 4,100 US-Dollar drücken. Wenn ja, würde ihr geschätzter Gewinn 140 Millionen Dollar erreichen.

Auf der anderen Seite würden die Bullen angesichts der 12-prozentigen Korrektur von Ether in den letzten drei Tagen gerne 60 Millionen US-Dollar verlieren, wenn der Preis bis zum Ablauf der Option über 4,200 US-Dollar liegt. Einen Verlust von 140 Millionen US-Dollar zu vermeiden, ist derzeit das beste Szenario für die Bullen.

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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Anleger sollten sorgfältig recherchieren, bevor sie eine Entscheidung treffen. Wir sind nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich.

Herr Lehrer

Nach Cointelegraph

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