Wenn der Begriff „Derivatehandel“ in den Sinn kommt Bilder von Männer in Anzügen mit bis zu den Ellenbogen hochgekrempelten weißen Ärmeln und ernster Gesichtsausdruck also dezentraler Austausch (DEXs) haben nichts davon.

Es gibt keine Büros, keine Händler auf dem Parkett, die Papiere schwenken, und schon gar keine Männer in Anzügen. DEX wird automatisch oder halbautomatisch verwaltet, wobei die Teilnehmer der Plattform wichtige Entscheidungen treffen. DEX ist derzeit die Grundlage des Systems, das vielen Menschen bahnbrechende Möglichkeiten eröffnet, aber derzeit nicht dem Derivatehandelsumfeld gewachsen ist.

Technologielücke

Den dezentralen Börsen fehlt derzeit die technologische Basis für den Optionsmarkt mit der Komplexität, die im traditionellen Bereich zu finden ist. Infolgedessen sind die aktuellen Dienstleistungen in Bezug auf Kapital, schlechte Preise und Risiko für Händler ineffizient. Außerdem muss der Mensch an erster Stelle stehen und die Technologie erst, wenn sie ausgereift ist, was eine Dezentralisierung in fortgeschrittene Komponenten ermöglicht. Die dezentrale Börse dYdX hat mit ihrem Ansatz, zentrale Orderbücher mit dezentraler Verwahrung zu kombinieren, großen Erfolg und zeigt, dass dies auch eine praktikable Möglichkeit zur Implementierung von Tools ist.

Der Anteil des DEX-Spothandelsvolumens an der Centralized Exchange (CEX) betrug im Juni 9 % – der Höhepunkt des regulatorischen Durchgreifens.

Preis kGeldwechseltransaktionenmitten in der Nacht DEX und CEX | Quelle: Der Block

In dieser Zeit verzeichnete dYdX im August auch einen Umsatzanstieg von 11.6 Millionen US-Dollar – was teilweise dank seines Hybridansatzes zu einer höheren Akzeptanzrate dezentraler Börsen führte.

dYdX Aktuelle Daten | Quelle: Tokeninsight

Der fokussiertere Matching-Ansatz bietet die Möglichkeit, komplexe Finanzinstrumente früher und in großem Umfang einzusetzen. Die Priorisierung der Dezentralisierung ist zu begrüßen, eine zu starre Anwendung würde jedoch den Zugang zu den Möglichkeiten einer finanziellen Transformation verzögern.

Bringt Benutzererfahrung Anlass

Zentralisierte Börsen sind die Anlaufstelle für viele Benutzer, denen ein völlig eigenständiges Erlebnis unangenehm ist. Nicht jeder möchte sein eigenes Geld verwalten. Wenn Sie Ihren privaten Schlüssel verlieren, könnten Sie tatsächlich alle Ihre Ersparnisse verlieren.

Betrachtet man beispielsweise die folgende Grafik, so tendiert ein gewisser Prozentsatz der Krypto-Neulinge dazu, zu zentralisierten Börsen zu wechseln.

Handelsvolumen of Uniswap so mit Coinbase und Binance | Quelle: Der Block

Tom Bilyeau, Mitbegründer und CEO von Impact Theory, ist ein Fan von CEX gegenüber DEX. Tom ist ein relativ neuer Name im Kryptoraum und er weiß, dass er „auf seine eigene Sicherheit achten sollte“. In einem kürzlichen Interview mit Robert Breedlove erklärte er jedoch in einem ehrlichen Geständnis, dass er Kryptowährungen aufgrund ihrer Sicherheit und mangelnden Bewegung lieber an den Börsen belassen würde. Natürlich lief auf Twitter das Banner „Sei nicht wie Tom“, aber wenn wir als Branche wachsen wollen, können wir das nicht. Tom durchläuft den gleichen Krypto-Einführungszyklus wie viele andere Menschen. Es gibt einen großen Teil der Bevölkerung, der nicht einmal an Sicherheit denken möchte, sondern nur möchte, dass die Börsen das Kontrahentenrisiko übernehmen, damit sie ihr Leben weiterhin genießen können.

Natürlich gibt es Lösungen für Konflikte um die Vermögensautonomie und viele Gründe, warum Menschen Eigentum bevorzugen würden, aber diese Realität ist immer noch nicht für jeden die ideale Erfahrung.

Die Zukunft ist für jeden zugänglich

Kryptowährung ist ein großes Projekt zur Universalisierung der Finanzwelt. Während der Subprime-Hypothekenkrise im Jahr 2007 beispielsweise lag das Problem nicht in den komplexen Derivaten, die fehlschlugen, sondern vielmehr in der mangelnden Transparenz oder der Unfähigkeit, die verkauften Produkte zu überprüfen. Unsichtbare Risiken im System, die niemand erkennt, sind die Ursache für den Ausfall. Mit Kryptowährung ist alles im gesamten Finanzsystem völlig transparent und in Echtzeit überprüfbar. Bei Bedarf können Menschen etwas über Margensysteme, Kreditsysteme und andere komplexe, traditionelle Konzepte lernen, die für sie faszinierend oder unbekannt sind.

Zentralisierte Börsen sind sich bewusst, dass jeder seine Vermögenswerte abfragen, überprüfen und auf eine andere Plattform übertragen kann, wenn er nicht zufrieden ist, und macht die Börsen dafür verantwortlich. Aber wer wird für DEX verantwortlich sein und das ganze Chaos nach dem Absturz lösen?

Dies ist besonders wichtig, da DeFi-Protokolle laut einem Bericht des Krypto-Forschungsunternehmens Messari seit 284.9 durch Hacks und andere Mining-Angriffe rund 2019 Millionen US-Dollar verloren haben. Zu diesem Zeitpunkt macht die dezentrale Versicherungsbranche nur einen Bruchteil des Total Value Locked (TVL) bei DeFi aus. TVL stellt die Summe aller Vermögenswerte dar, die in DeFi-Protokollen hinterlegt sind, um Belohnungen, Zinsen, neue Münzen und Token, festverzinsliche Wertpapiere usw. zu verdienen.

Da DeFi-Hacks im Kryptobereich weit verbreitet sind, können zentralisierte Börsen oder Depotbanken eine Versicherung abschließen, um alle zu beruhigen, und das Kontrahentenrisiko ist für die Branche am besten.

Dezentral ist das ultimative Ziel

Natürlich steht die Dezentralisierung an erster Stelle. Ideal sind Benutzer, die die Kontrolle über ihr eigenes Vermögen haben. Im Hinblick auf die Zielgruppenausrichtung handelt es sich um ein Ziel, bei dem die Branche zwar wächst, aber keine Benutzerakzeptanz erfordern kann, bis genügend Technologie vorhanden ist, um die Kosten zu decken. Die Verantwortung liegt bei den Technologen, die notwendigen dezentralen Technologien zu beschaffen. Dementsprechend können DEXs eine glänzende Zukunft für den Derivatehandel haben, allerdings nicht auf Kosten der Sicherheit, Geschwindigkeit und Verfügbarkeit für alle.

Treten Sie dem Bitcoin Magazine Telegram bei, um Neuigkeiten zu verfolgen und diesen Artikel zu kommentieren: https://t.me/coincunews

Folgen Sie dem Youtube-Kanal | Telegrammkanal abonnieren | Folgen Sie der Facebook-Seite