Seit dem Erreichen eines Allzeithochs (ATH) von 4,870 US-Dollar am 10. November hat der Ether-Preis in den letzten 50 Tagen niedrigere Tiefststände erreicht. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, dürfte er bei 3,600 US-Dollar seinen Tiefpunkt erreichen.

Die Daten zum Derivatemarkt signalisieren jedoch, dass sich professionelle Händler keine Sorgen über die aktuelle rückläufige Marktstruktur machen.

Ether/USD-Preisdiagramm | Quelle: TradingView

Die lokalen Höchststände sinken im 12-Stunden-Zeitraum immer weiter, da wachsende regulatorische Bedenken die Anleger vom Markt vertreiben. Während einer Pressekonferenz am 17. Dezember kündigte die Gouverneurin der russischen Zentralbank, Elvira Nabiullina, an, dass das Land ein vollständiges Verbot von Kryptowährungen anstrebt.

Nabiullina verwies auf die häufige Nutzung von Kryptowährungen für illegale Aktivitäten und birgt erhebliche Risiken für Privatanleger. Auch der russische Präsident Wladimir Putin kritisierte kürzlich Kryptowährungen und sagte, dass es dafür keine Stütze gäbe. Interessanterweise plant das Land die Einführung einer digitalen Zentralbankwährung, obwohl der Rubel des Landes in den letzten vier Jahren gegenüber Gold 44 % seines Wertes verloren hat.

In den Vereinigten Staaten hat eine überparteiliche Gruppe von US-Senatoren Finanzministerin Janet Yellen aufgefordert, den Wortlaut des Infrastrukturgesetzes zur Kryptosteuerberichterstattung klarzustellen. Nach der aktuellen „Broker“-Definition müssen Miner, Softwareentwickler, Transaktionsvalidierer und Knotenbetreiber wahrscheinlich wertvollere Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten im Wert von 10,000 US-Dollar an den Internal Revenue Service (IRS) melden.

Auch bei regulatorischer Unsicherheit und ungewisser Preisentwicklung sollten Händler die Futures-Prämien – auch „Basiszinssätze“ genannt – im Auge behalten, um zu analysieren, ob es sich bei den Händlern um professionelle Aufwärts- oder Abwärtstrends handelt.

Professionelle Händler sind neutral

Der Basisindikator misst die Differenz zwischen einem langfristigen Terminkontrakt und dem aktuellen Preis am Spotmarkt. In gesunden Märkten wird mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 15 % gerechnet. Dieser Preisunterschied ist darauf zurückzuführen, dass der Verkäufer mehr Geld verlangt, um die Zahlung länger hinauszuzögern.

Es erscheint jedoch immer eine rote Warnung, wenn dieser Indikator schwächer wird oder negativ wird, was auch als „Rückwärtsbewegung“ bezeichnet wird.

Grundkurs Äther für 3 Monate | Quelle: Laevitas.ch

Beachten Sie, dass der Rückgang um 24 % am 3. Dezember die jährliche Futures-Prämie auf ein Zweimonatstief drückte. Nach der anfänglichen Panik hat sich der Ether-Futures-Markt vorerst auf + 9 % erholt, nahe der Mitte der „neutralen“ Zone.

Um zu bestätigen, ob dieser Schritt von entscheidender Bedeutung ist, sollten Händler auch die Optionsmärkte analysieren. Die Delta-Abweichung von 25 % vergleicht ähnliche Call- und Put-Optionen. Der Indikator wird positiv, wenn „Angst“ vorherrscht, da die Put-Prämien höher sind als bei Calls mit ähnlichen Risiken.

Wenn Market Maker optimistisch sind, wird der Indikator für die Delta-Abweichung von 25 % negativ, und Indikatoren zwischen -8 % und 8 % gelten im Allgemeinen als neutral.

Äther. 30-Tage-Delta-25-%-Abweichungsoption | Quelle: Laevitas.ch

In den letzten drei Wochen schwankte die Delta-Abweichung von 25 % zwischen +3 und +8, was im neutralen Bereich liegt. Damit bestätigen die Optionsmarktdaten die Stimmung am Terminmarkt und signalisieren, dass Wale und Market Maker sich über die jüngste Preisschwäche keine Sorgen machen.

Wenn Anleger etwas herauszoomen, werden sie feststellen, dass die Gewinne von Ether seit Jahresbeginn bei 300 % liegen, und das erklärt, warum professionelle Händler sich keine Sorgen über einen Rückgang um 20 % gegenüber dem ATH von 4,870 US-Dollar machen.

Darüber hinaus hat sich der Gesamtwert des Ethereum-Netzwerks an Smart Contracts in den letzten sechs Monaten auf 148 Milliarden US-Dollar verdoppelt. Diese Daten geben Derivatehändlern die nötige Sicherheit, um auch bei kurzfristigen Schwächeanzeichen ruhig zu bleiben.

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