2021 hat sich als unerwartetes Jahr für die zweitgrößte Kryptowährung der Welt erwiesen. ETH hat sich in den letzten 12 Monaten vervierfacht. Dementsprechend schneidet ETH besser ab als Bitcoin und sorgt für eine immer höhere Marktkapitalisierung. Während die breiteren Kryptomärkte ein relativ gutes Jahr hatten, ist der Wert der ETH parallel zum Upgrade auf das Kernprotokoll von Ethereum gestiegen und hat damit den Grundstein für die Umstellung auf das PoS-Konsensprotokoll bis 2022 gelegt.

Mehrere Ethereum Improvement Proposals (EIPs) standen im Rampenlicht der Ethereum-Community und haben sich als entscheidend für „The Merge“ mit der PoS-Beacon-Kette erwiesen, was der Fall sein wird finden im Jahr 2022 statt.

Der London Hard Fork ist das am meisten erwartete Upgrade, das mehrere EIPs eingeführt hat. Der EIP-1559-Vorschlag löste aufgrund von Änderungen in der Gebührenstruktur, die Benutzer an Bergleute zahlen, Kontroversen aus, während das Upgrade sowohl positive als auch negative Auswirkungen hatte.

Ein wichtiger Faktor ist, dass der ETH-Burning-Mechanismus einen Teil der ETH zerstört, die zur Zahlung von Transaktionsgebühren verwendet wird. Während einige Bergleute mit der Gebührensenkung nicht zufrieden sind, liegt der Vorteil des Londoner Hard Fork hier in der deflationären Wirkung des ETH-Burn-Mechanismus. Viele gehen davon aus, dass dieser EIP und sein Deflationsmechanismus dazu beitragen werden, den Wert der ETH in den kommenden Monaten und Jahren zu steigern.

Das Altair-Upgrade nach London später im Jahr wird das erste Update der Beacon Chain seit ihrer Einführung im Dezember 2020 sein. Dadurch können Teams an der laufenden Entwicklung des Ethereum-Ökosystems teilnehmen, um zu The Merge zu sprinten.

Ein weiterer Treiber für die starke Leistung der ETH im Jahr 2021 ist der aufstrebende DeFi-Sektor, der erhebliches Kapital angezogen hat. Die Ethereum-Blockchain betreibt viele der größten DeFi-Plattformen und dies wirkt sich direkt auf den Wert der ETH und die erhöhte Aktivität auf der Blockchain aus.

Samen säen, die diese Früchte ernten

Ethereum wurde dank der Smart-Contract-Funktionalität, die dem Ökosystem zugrunde liegt, zu einer beliebten Blockchain-Plattform. Intelligente Verträge ermöglichen die Erstellung und Ausführung verschiedener Anwendungen auf der Blockchain, sodass Benutzer ihre eigenen Token, Anwendungen und Plattformen erstellen können.

Während die ETH das Lebenselixier des Ethereum-Ökosystems ist, sind Projekte und Anwendungen auf der Blockchain maßgeblich für den daraus resultierenden Wert verantwortlich. Damit zahlt sich die Saat aus und das Ökosystem profitiert von den Vorteilen eines Blockchain-Systems, das wertvolle und beliebte dezentrale Anwendungen und Plattformen (Dapps) unterstützt.

Ben Caselin, Head of Research & Strategy bei Exchange AAX, gab einen Einblick in die Schlüsselfaktoren für das starke Jahr von Ethereum. Zunächst hebt Caselin die Vielfalt der Anwendungsfälle hervor, die die ETH das ganze Jahr über unterstützen:

„Wir sprechen über Stablecoins, DeFi, GameFi, NFT, Meme-Coins, digitale Anleihen, digitale Währungsinitiativen der Zentralbanken, Yield Farming, Liquiditätspools und Metaverse.

Ethereum verfügt über alle diese Bereiche und verfügt über einen dominanten Marktanteil. Der Wert von Ethereum wird je nach den angebotenen Aktivitäten unterschiedlich festgelegt, während Bitcoin aufgrund seiner Einführung als grundlegende Spartechnologie für eine neue globale Wirtschaft weiter wächst. Jede Bewegung erfolgt gleichzeitig, aber sie werden im Wesentlichen von unterschiedlichen Kräften und Bedingungen angetrieben.“

Auch Mattias Nystrom, Community Manager bei Golem Network, der Layer-2-Zahlungsplattform von Ethereum, teilt seine Ansichten. Nystrom hob die Gesamtaktivität im Ethereum-Netzwerk als Katalysator für den Erfolg des Netzwerks in diesem Jahr hervor:

„Während Bitcoin in erster Linie nur für Zahlungen entwickelt wurde, ist Ethereum aufgrund seiner zugrunde liegenden Technologie einzigartig und wird zunehmend verfolgt, da Web 3.0 seinen Weg zur allgemeinen Akzeptanz beginnt.“

Mati Greenspan, Analyst und Gründer von Quantum Economics, sagte, dass die Leistung von Bitcoin und ETH aufgrund unterschiedlicher Anwendungsfälle und Ökosysteme schwer zu vergleichen sei. Allerdings räumte er ein, dass ETH in den letzten 12 Monaten einen deutlichen Aufwärtstrend im Wert verzeichnet habe:

„Bitcoin und Ethereum unterscheiden sich wie alle anderen Vermögenswerte, außer dass es sich bei beiden um digitale Währungen handelt. Sie spielen in ihren jeweiligen Netzwerken sehr unterschiedliche Rollen und jeder hat seinen eigenen Kauf- und Verkaufsdruck.“

Der Einfluss von EIP

ETH ist auf dem Weg, den massiven PoW-Algorithmus aufzugeben und auf PoS Ethereum 2.0 umzusteigen.

Beacon Chain ging im Dezember 2020 in Betrieb, begann mit der Erstellung einer ETH2-PoS-Kette, hat derzeit mehr als 9,026,611 ETH-Einsätze und fast 270,000 Validatoren online. Diese Validatoren werden im Wesentlichen die Arbeit bestehender Miner in ETH2 übernehmen, Transaktionen verarbeiten und die Blockchain am Laufen halten. Um ein Validator zu werden, müssen Benutzer 32 ETH einsetzen oder, wenn die Mittel nicht ausreichen, können sie in Pools einzahlen.

Quelle: Beaconcha.in

Einer der am meisten erwarteten Vorschläge zur Verbesserung von Ethereum erschien Mitte 2021. EIP-1559 war Gegenstand vieler Debatten, da es Änderungen an der Gebührenstruktur einführte, die Bergleute verdienen und Benutzer zahlen.

Es ist erwähnenswert, dass der eingebaute ETH-Brennmechanismus einen Teil der ETH zerstört, der zur Zahlung von Transaktionsgebühren verwendet wird. Die Miner sind unzufrieden, da diese Gebühr Teil ihrer Motivation ist, das Netzwerk am Laufen zu halten.

Der Vorteil der Londoner Hard Fork ist der deflationäre Effekt, der durch den ETH-Brennmechanismus verursacht wird. Dadurch wird bei jeder Transaktion ein Teil der ETH zerstört, was dazu führt, dass nach und nach mehr ETH aus dem Ökosystem entfernt wird. Dementsprechend wird erwartet, dass dieser Prozess die Knappheit und den Wert der ETH als Vermögenswert erhöht.

Caselin glaubt, dass die Aufwertung Londons dazu beigetragen hat, die Anlegerstimmung zu verbessern, hebt aber auch mehrere wichtige Unterscheidungsmerkmale zwischen Ethereum und Bitcoin hervor:

„Das Londoner Upgrade dient als Erinnerung daran, dass das Ethereum-Projekt gesund und munter ist und sich im Bau befindet – was für Investoren und Spekulanten attraktiv ist. Es ist besser als einige der hoch bewerteten Projekte, bietet aber nur sehr wenig tatsächlichen Service und Aktivität. Der Brennmechanismus erzählt die Geschichte rund um die Inflation und übernimmt die Logik, auf der Bitcoin basiert.“

Unterdessen ist Greenspan in seiner Analyse objektiver und zeigt, dass der durchschnittliche Ethereum-Benutzer nicht vermutet, dass die jüngsten EIPs zur Konsolidierung der aktuellen Ethereum-Blockchain und der Beacon-Chain beigetragen haben, die in den kommenden Monaten des Jahres 2022 stattfinden soll :

„Obwohl es möglich ist, dass die Aufwertung einen gewissen Einfluss auf die heimische Wirtschaft hatte, glaube ich nicht, dass sie einen großen Einfluss auf die Stimmung hat.“

Nystrom ist davon überzeugt, dass die technischen Verbesserungen, die im Zuge von The Merge am Ethereum-Ökosystem vorgenommen wurden, und die Vielfalt der auf der Blockchain laufenden Anwendungen dessen Vielseitigkeit bewiesen haben. Dies hat den Wertzuwachs der ETH im Laufe des Jahres vorangetrieben:

„ETH ist ganz anders strukturiert als BTC und weist im Jahr 2021 größere technische Fortschritte auf. Die Krypto-Community weiß, dass ETH ein widerstandsfähigerer Vermögenswert mit einem ganzen Ökosystem dahinter und vielen Resten ist, die skalieren und im Laufe der Zeit ehrgeizigere, wertvollere Projekte hervorbringen.“ ”

Der Markt ist noch nicht fest

Im Dezember gab es viele Schwierigkeiten auf dem Weltmarkt, als südafrikanische Forscher die neueste COVID-19-Variante entdeckten. Die traditionellen Märkte wurden erschüttert und auf den Kryptomarkt ausgeweitet.

BTC, ETH und eine Vielzahl wichtiger Münzen haben gelitten, da diese Stimmung den Raum durchdringt, und es gibt weitere schlechte Nachrichten, da die Inflation in den Vereinigten Staaten zunimmt. Caselin liefert einen kalkulierten Ausblick und nennt marktspezifische Reaktionen auf wichtige Wirtschaftsnachrichten und Ereignisse. Wie dies BTC mittelfristig mehr zugute kommen könnte als ETH:

„Der Markt bewegt sich immer im Rhythmus von Nachrichten und wirtschaftlich bedeutsamen Ereignissen, aber längere Trends werden weitgehend von Fundamentaldaten bestimmt … Wir befinden uns vielleicht noch nicht in einem Bärenmarkt, aber es gibt allen Grund zu der Annahme, dass das Wachstum, das wir gesehen haben, der Fall ist.“ , ist vorbei. Die letzten 2 Jahre sind nur der Anfang. Langzeitinhaber kaufen immer noch.“

Greenspan hob die Ereignisse in den Vereinigten Staaten als Zeichen der Zeit und als Grund für den jüngsten Marktabschwung hervor, räumte jedoch ein, dass die mittelfristige Phase des Kryptomarktes nicht klar sei, wo sie sich befinde.

„Während die Fed Geld druckte, wimmelte es in den sozialen Medien von brrrrr Memes. Jetzt, wo die Liquidität versiegt, lässt die Kritik nach. Vielleicht werden wir bis Ende dieses Jahres wissen, wie tief der Rückgang ist.“

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