Was sind algorithmische Stablecoins? Wie wird ihre Zukunft in DeFi aussehen?
Dezentrale Finanzierung (DeFi) ist eine komplexe, aber schnell wachsende Branche. Algorithmische Stablecoins weisen diese Eigenschaften auf. Es gibt immer noch viele Fragen rund um DeFi und diesen Stablecoin.
Erfahren Sie mehr über algorithmische Stablecoins und ihre zukünftigen Auswirkungen auf die dezentrale Finanzierung.
Was sind algorithmische Stablecoins? Wie unterscheiden sie sich von regulären Stablecoins?
Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung um einen bestimmten Wert zu halten, typischerweise gegenüber einer Fiat-Währung wie dem US-Dollar. Da Stablecoins auf einen erwarteten und stabilen Wert festgelegt sind, nutzen Anleger oder Händler sie häufig, um auf dem Kryptowährungsmarkt zu bleiben und sich gleichzeitig vor Marktpreisschwankungen zu schützen.
Die meisten Stablecoins zielen darauf ab, ihre Zinssätze über eine Art Treuhandmechanismus zu erzielen. Die im Umlauf befindlichen Stablecoins sind durch wertvolle Vermögenswerte gedeckt, die den Wert des Stablecoins garantieren.
Die meisten großen Stablecoins wie USDC und Tether (USDT) sind durch Off-Chain-Sicherheiten wie USD besichert, die bei einer zentralen Institution wie einer Bank gehalten werden. Stablecoins können jedoch auch über dezentrale Mechanismen wie DAI in der Kette besichert werden.
Algorithmische Stablecoins sind anders. Algorithmische Stablecoins in ihrer reinsten Form sind überhaupt nicht zentralisiert und Ihr Wert ist nicht durch externe Vermögenswerte gedeckt. Stattdessen verwenden sie Algorithmen – spezifische Anweisungen oder Regeln, die befolgt werden müssen (normalerweise von einem Computer), um ein Ergebnis zu erzielen.
Diese Algorithmen sind darauf optimiert, Anreize für das Verhalten der Marktteilnehmer zu schaffen und das zirkulierende Angebot so zu manipulieren, dass der Preis einer bestimmten Münze – theoretisch – rund um die Bindung stabil bleibt.
Zu den beliebtesten algorithmischen Stablecoins auf dem Markt gehören UST, USDD, AMPL, BAC und UXD.
Wie funktionieren algorithmische Stablecoins?
Diese Stablecoin-Designer verwenden verschiedene Mechanismen, um der Münze dabei zu helfen, ihren Kurs aufrechtzuerhalten. Im Gegensatz zu den meisten Stablecoins ist bei algorithmischen Stablecoins diese Mechanismen sind in das Protokoll geschrieben, das auf der Blockchain öffentlich zugänglich ist und für alle sichtbar ist. Es werden zwei beliebte Modelle dezentraler algorithmischer Stablecoins dargestellt mit einer Bindungsannahme von 1 $.
Die erste ist, Stablecoins, die dem Rebase-Algorithmus folgen das manipuliert die Basisversorgung zur Aufrechterhaltung des Stifts. Das Protokoll zum Mining (Hinzufügen) oder Vernichten (Entfernen) des Pools aus dem Umlauf entspricht der Preisabweichung der Münze von der 1-Dollar-Bindung. Wenn der Münzpreis > 1 $ beträgt, erhebt das Protokoll Gebühren. Wenn der Münzpreis < 1 $ ist, verbrennt das Protokoll Münzen. Münzen werden aus der Brieftasche des Münzbesitzers geprägt oder verbrannt.
Die zweite ist Algorithmische Stablecoins von Seigniorage zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit Verwenden Sie ein Mehrmünzensystem. Der Preis einer Münze soll stabil sein, und mindestens eine andere Münze soll Stabilität ermöglichen. Seignorage-Modelle implementieren typischerweise eine Kombination aus protokollbasiertem Burn-and-Burn und Mechanismen des freien Marktes, die Marktteilnehmer dazu anregen, volatile Coins zu kaufen oder zu verkaufen, um den Preis von Stable Coins in Richtung seines Latches zu treiben.
Es gibt auch ein drittes Modell, fraktionierte Stablecoins, was immer beliebter wird. Teils Seigniorage, teils Sicherheiten und teils Bruchteile von Stablecoins Ziel ist es, ihre Zinssätze aufrechtzuerhalten, indem sie die besten Mechanismen dezentraler „reiner“ Stablecoins und Konkurrenten ihrer Hypothek kombinieren. Frax Finance war Pionier dieses Modells.
Wie die Zukunft algorithmischer Stablecoins in DeFi aussieht
Bisher entwickeln sich Stablecoins, die auf Algorithmen basieren, weiter. Nach dem Zusammenbruch von UST Die Gemeinschaft war verwirrt und hatte kein Vertrauen in ihre große Theorie. Darüber hinaus wurde nach diesem Unfall Nach und nach werden weitere Vorschriften eingeführt, um das Risiko dieses Stablecoins zu kontrollieren.
Unabhängig von der Art der Stablecoins bedrohen sie aufgrund ihres antiregulierenden Charakters staatliche Fiat-Geldsysteme.
Bisher hat kein algorithmischer Stablecoin eine konsistente, stabile Bindung erreicht. Als solche, Ihre Anwendungsfälle tendieren zu spekulativen Arbitrage-Händlern.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.
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Was sind algorithmische Stablecoins? Wie wird ihre Zukunft in DeFi aussehen?
Dezentrale Finanzierung (DeFi) ist eine komplexe, aber schnell wachsende Branche. Algorithmische Stablecoins weisen diese Eigenschaften auf. Es gibt immer noch viele Fragen rund um DeFi und diesen Stablecoin.
Erfahren Sie mehr über algorithmische Stablecoins und ihre zukünftigen Auswirkungen auf die dezentrale Finanzierung.
Was sind algorithmische Stablecoins? Wie unterscheiden sie sich von regulären Stablecoins?
Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung um einen bestimmten Wert zu halten, typischerweise gegenüber einer Fiat-Währung wie dem US-Dollar. Da Stablecoins auf einen erwarteten und stabilen Wert festgelegt sind, nutzen Anleger oder Händler sie häufig, um auf dem Kryptowährungsmarkt zu bleiben und sich gleichzeitig vor Marktpreisschwankungen zu schützen.
Die meisten Stablecoins zielen darauf ab, ihre Zinssätze über eine Art Treuhandmechanismus zu erzielen. Die im Umlauf befindlichen Stablecoins sind durch wertvolle Vermögenswerte gedeckt, die den Wert des Stablecoins garantieren.
Die meisten großen Stablecoins wie USDC und Tether (USDT) sind durch Off-Chain-Sicherheiten wie USD besichert, die bei einer zentralen Institution wie einer Bank gehalten werden. Stablecoins können jedoch auch über dezentrale Mechanismen wie DAI in der Kette besichert werden.
Algorithmische Stablecoins sind anders. Algorithmische Stablecoins in ihrer reinsten Form sind überhaupt nicht zentralisiert und Ihr Wert ist nicht durch externe Vermögenswerte gedeckt. Stattdessen verwenden sie Algorithmen – spezifische Anweisungen oder Regeln, die befolgt werden müssen (normalerweise von einem Computer), um ein Ergebnis zu erzielen.
Diese Algorithmen sind darauf optimiert, Anreize für das Verhalten der Marktteilnehmer zu schaffen und das zirkulierende Angebot so zu manipulieren, dass der Preis einer bestimmten Münze – theoretisch – rund um die Bindung stabil bleibt.
Zu den beliebtesten algorithmischen Stablecoins auf dem Markt gehören UST, USDD, AMPL, BAC und UXD.
Wie funktionieren algorithmische Stablecoins?
Diese Stablecoin-Designer verwenden verschiedene Mechanismen, um der Münze dabei zu helfen, ihren Kurs aufrechtzuerhalten. Im Gegensatz zu den meisten Stablecoins ist bei algorithmischen Stablecoins diese Mechanismen sind in das Protokoll geschrieben, das auf der Blockchain öffentlich zugänglich ist und für alle sichtbar ist. Es werden zwei beliebte Modelle dezentraler algorithmischer Stablecoins dargestellt mit einer Bindungsannahme von 1 $.
Die erste ist, Stablecoins, die dem Rebase-Algorithmus folgen das manipuliert die Basisversorgung zur Aufrechterhaltung des Stifts. Das Protokoll zum Mining (Hinzufügen) oder Vernichten (Entfernen) des Pools aus dem Umlauf entspricht der Preisabweichung der Münze von der 1-Dollar-Bindung. Wenn der Münzpreis > 1 $ beträgt, erhebt das Protokoll Gebühren. Wenn der Münzpreis < 1 $ ist, verbrennt das Protokoll Münzen. Münzen werden aus der Brieftasche des Münzbesitzers geprägt oder verbrannt.
Die zweite ist Algorithmische Stablecoins von Seigniorage zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit Verwenden Sie ein Mehrmünzensystem. Der Preis einer Münze soll stabil sein, und mindestens eine andere Münze soll Stabilität ermöglichen. Seignorage-Modelle implementieren typischerweise eine Kombination aus protokollbasiertem Burn-and-Burn und Mechanismen des freien Marktes, die Marktteilnehmer dazu anregen, volatile Coins zu kaufen oder zu verkaufen, um den Preis von Stable Coins in Richtung seines Latches zu treiben.
Es gibt auch ein drittes Modell, fraktionierte Stablecoins, was immer beliebter wird. Teils Seigniorage, teils Sicherheiten und teils Bruchteile von Stablecoins Ziel ist es, ihre Zinssätze aufrechtzuerhalten, indem sie die besten Mechanismen dezentraler „reiner“ Stablecoins und Konkurrenten ihrer Hypothek kombinieren. Frax Finance war Pionier dieses Modells.
Wie die Zukunft algorithmischer Stablecoins in DeFi aussieht
Bisher entwickeln sich Stablecoins, die auf Algorithmen basieren, weiter. Nach dem Zusammenbruch von UST Die Gemeinschaft war verwirrt und hatte kein Vertrauen in ihre große Theorie. Darüber hinaus wurde nach diesem Unfall Nach und nach werden weitere Vorschriften eingeführt, um das Risiko dieses Stablecoins zu kontrollieren.
Unabhängig von der Art der Stablecoins bedrohen sie aufgrund ihres antiregulierenden Charakters staatliche Fiat-Geldsysteme.
Bisher hat kein algorithmischer Stablecoin eine konsistente, stabile Bindung erreicht. Als solche, Ihre Anwendungsfälle tendieren zu spekulativen Arbitrage-Händlern.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.
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