バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

Balancer は、強力な自動ポートフォリオ マネージャー、取引および投資プラットフォーム、および暗号通貨探査ツールです。この取引所はトレーダーに良い雰囲気を提供するだけでなく、すべてのユーザーにシンプルで実用的で魅力的なオプションを提供します。これにより、ユーザーはプールを作成し、ネットワーク上で独自のコインを起動できるようになります。このバランサーレビュー記事を通じて、Coincu とのこのプロジェクトの詳細を学びましょう。
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

このプラットフォームにはいくつかの優れた投資オプションもあります。ユーザーは、幅広い資産を備えた数十の流動性プールの 1 つに参加するか、特定の資産をロックするだけで、統治および議決権を取得するためのネイティブ トークンなどの無料特典を獲得することで収益を得ることができます。しかし、バランサーはそれだけではありません。

バランサーとは?

Balancer は、Automatic Market Maker (AMM) テクノロジーで動作する分散型取引所 (DEX) です。

2018 年から開発が進められてきた Balancer は、2020 年 XNUMX 月にローンチされ、すぐに暗号通貨セクターのトップに躍り出ました。取引量やロック価値などの点で、DEX プラットフォームのランキングのトップに急速に浮上しました。

Balancer は、ユーザーが資産を投資し、ポートフォリオをリバランスし、サイトを通じて収益を得ることができるため、基本的な暗号通貨取引所をはるかに超えています。

Balancer は、Ethereum、Polygon、Arbitrum の 20 つの暗号通貨ネットワークをサポートします。特に、Balancer を使用すると、誰もがトラストレスでパーミッションレスのエコシステム内で Ether と ERC-XNUMX 資産を交換できるようになります。

これにより、トレーダーは取引所の取引可能な資産に対して最良の潜在的な価格を得ることができます。 Balancer は、ユーザーが自分の資産を完全に制御でき、第三者に資産を失うことを心配する必要がない、許可のない分散型取引所です。

さらに、Balancer は、他の多くの現代 DeFi プログラムと同様に、Balancer トークンという名前の独自のネイティブ ユーティリティ トークン (BAL) を持っています。

Balancer の潜在的な消費者は次のカテゴリに分類されます。

  • 流動性 プロバイダ:バランサートークンをプールにステーキングすることで、流動性プールに流動性を供給して確保しながら、システムからの取引手数料から追加の収益を生み出すことができます。
  • トレーダーと投資家:適切なトークンと将来の通貨を選択すれば、大きな利益を得る能力があります。ただし、そのためには、お金やデジタル資産を取引、売買、交換する必要があります。これらの要件は、特にプロジェクトがフロアでのトランザクション処理の品質を向上させるためにスマートコントラクトを統合しているため、Balancer エコシステムの取引所製品によって対処されます。
  • DEV: バランサー内の DEV には、バランサーの機能中に発生する技術的な問題を監視、管理し、対処する必要がある可能性があります。この文脈では、アルゴリズムとスマート コントラクトが特に関連します。

主な製品

ボールト

Vault は、Balancer のコア コンポーネントです。これは、各バランサー プール内のすべてのトークンを保持および制御するスマート コントラクトです。 Vault は、Balancer の必須コンポーネントであることに加えて、Balancer のほとんどの操作 (スワップ、結合、終了) が実行されるゲートウェイとしても機能します。

Vault は、アカウンティングとトークン管理をプール ロジックから分離します。資産を積極的に維持する必要がなくなるため、プール契約が容易になります。スワップ、結合、および終了を計算するだけで済みます。

Vault 内の統合流動性は、プールごとの価格設定には影響しません。それにもかかわらず、バランサー プロトコルはフラッシュ ローンを発行することで、その組み合わせた流動性を活用することができます。

フラッシュ ローンは、受け取ったのと同じ取引で返済 (プラス利息) する必要がある無担保ローンです。すべてを 1 回のトランザクションで実行する必要があるため、形式的な保証により、借り手がトークンを持ち逃げすることが禁止されます。

2 つのバランサー プールの価格が一致しない場合、誰でもフラッシュ スワップを行うことができます。フラッシュ スワップ裁定取引者は、トランザクションを完了するために必要な入力トークンを所有する必要はありません。代わりに、トレーダーは不均衡を発見し、Vault に交換を実行して利益を得るように命令します。

バランサープール

このプロトコルの構成要素は、プールと呼ばれる 20 つ以上の ERCXNUMX トークンで構成されることでその価値を維持するスマート コントラクトです。これらは、トレーダーがプラットフォーム上でトークンを交換する方法を管理します。バランサー プールは、その適応性によって他のシステムと区別されます。

バランサーは、他の取引所とは異なり、あらゆる構成と基礎となる計算のプールを許可します。 Balancer はオープン アーキテクチャであるため、誰でも独自のプール タイプを確立でき、可変の価格選択と機能を提供できます。

プールは常に更新され、各トークンの値がプール全体の値と等しく、比例するように再調整されます。プールの所有者は、プール内で行われる取引に対して報酬を受け取ります。

各プールには少なくとも 0.0001 つのトークン、10% ~ 20% のスワップ料金、および ERCXNUMX トークンのみを含める必要があります。

さらに、WeightedPool2Tokens と MetaStable Pools の両方にオプションの Oracle 機能があり、オンチェーン価格データ ソースとして使用できます。

このプロトコルには、以下に示すさまざまなプール オプションがあります。

  • 加重 プール: 価格関係のないトークンを含む、広範な使用を目的としています。
  • 安定した プール: これらのプールは、強い相関係数を持つソフトペッグトークンに適しています。
  • 準安定 プール: 相関関係は維持されるものの、時間の経過とともに発散する可能性がある、デリバティブなどの固定されていないトークンを処理することを目的としています。
  • 流動性ブートストラッププール: あるトークンの流動性を別のトークンに変換するのに役立ちます。
  • 管理 プール: 動的なファンドの管理に最大限の柔軟性を与えるように設計されています。リバランスのためのウェイトシフト、スワップの一時停止、および管理コストがすべて含まれます。
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

スマートオーダールーター

Smart Order Router (SOR) は、Balancer トレーダーが最適な価格設定を決定するのに役立ちます。 SOR は、単一プール内のストレート スワップであっても、多くのプールにわたるトランザクションの混合であっても、入力トークンと出力トークンの特定のセットに対して最適な取引を見つけます。

SOR は、バランサー プールの多様化と歩調を合わせて上昇します。さらに、独自の計算を備えた新しいプール タイプが導入されると、SOR が拡張されます。

その結果、Balancer エコシステム内のすべてのプールがトランザクションを実行する可能性があります。 Balancer 上で開発されたすべてのカスタム プールは、SOR に接続して統合することで、Balancer の流動性にアクセスできます。

マークル果樹園

Merkle Orchard 契約は、毎週の流動性マイニングの支払いを請求するために使用されます。この契約により、流動性プロバイダーはそこからトークンを請求できるようになります。

これらの主張は、収集されたトークン量のマークル ルートに対してテストされます。さらに、マークル オーチャードを通じて請求すると、特に何週間ものインセンティブや複数のトークンを請求する場合に、大幅なガスの節約になります。

トークンを流動性プールに直接預けるなど、より複雑なユースケースの場合、コントラクトではコールバックコントラクトを要求することができます。最後に、Balancer コミュニティには、このプロセスを支援するオリジナルのユーザー インターフェイスを作成することが積極的に求められています。

トークンは、マークル オーチャードにトークンを提供するユーザーであれば誰でも取得できます。

マークル オーチャードは、ネットワーク上のプールの流動性を高めることを目的としたさまざまなプロジェクトによって生成された BAL やその他のトークンを配布するために使用されています。

グノーシス バランサー プロトコル (BGP)

BGP は、プラットフォームのデフォルトの取引インターフェイスです。

BGP は、Gnosis ソルバーとバランサー ボールトを使用してトランザクションをバッチで実行し、トレーダーはガスレス トランザクションを開始するメッセージに署名するだけで、Gnosis ソルバーを使用してスワップを送信します。

トレーダーを Miner Extractable Value (MEV) から保護するために、ソルバーは最初にオンチェーン流動性を使用してトランザクションを照合し、コインシデンス オブ ウォンツ (CoW) の恩恵を受けることができます。これは、ピアツーピアトランザクションが参加者間で直接決済される経済現象です。 AMM の必要性、スリッページと手数料の回避。

BGP は、トレーダーが常に最良の価格を取得できるようにするために、多数の分散型取引所を利用します。一方、Balancer's Vault との優れた接続により、最小限のトークン転送で高度なマルチホップ取引を行うことができ、取引コストを大幅に削減できます。

さらに、BGP はガスレストランザクションを集約するため、取引の失敗によって手数料が損失することはありません。さて、Balancer Review の記事では、プロジェクトがどのように機能するかについて学びます。

システムを教えてください。

バランサーは、流動性プール内の資産ペア間のボリューム比率の定数数学関数を作成します。比率の計算には、価格と数量の比率が使用されます。

プール内にさまざまなレートの資産のペアがいくつかある場合でも、この機能により、資産のスリッページ レートと未払いのガス料金が大幅に最小限に抑えられます。このプロトコルは、Uniswap およびいくつかの現在の DeFi システムでも使用されています。

バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

主な特徴と利点

業界の他のほとんどの分散型取引所と比較して、このプラットフォームは基本的な取引所アーキテクチャを提供します。ユーザーが探している機能を見つけやすくし、時間の無駄を防ぐために、プラットフォームを個別の部分に分割しました。

ウェブサイトの投資セクションでは、Balancer の幅広い流動性プールが紹介されています。提供される流動性プールはマルチアセットです。つまり、一部の流動性プールには 3 つまたは 4 つ以上の資産が含まれる可能性があります。

もう 80 つ留意すべき点は、Balancer の一部の流動性プールの APR が最大 20% であることです。たとえ安全策を講じて、より安全な流動性プールに資金を預けたとしても、このセクターの競合他社と比較した場合、より少ないリスクで最大 10% の利益を得ることができる可能性があります。これは、ほとんどの仮想通貨金利アカウントが投資家に支払うのは XNUMX% だけであるのに対し、ユーザーはかなり高い金利を受け取っていることを意味します。

ユーザーは、Metamask、Coinbase、Tally など、Balancer のさまざまな主要な暗号通貨ウォレットにリンクするだけで済みます。これらのリンクにより、顧客はさまざまな暗号通貨ウォレットを介して現金に簡単にアクセスし、取引所での投資や取引を開始できるようになります。この取引所は複数の人気のある暗号通貨ウォレットを受け入れているため、顧客は取引所を開始するためだけに新しいウォレットを作成して資金を提供する必要はありません。

バランサー投資家は、裁定取引の可能性を探しているトレーダーによって無料でポートフォリオのバランスを取ることができます。リバランスは、事前に設定した目標に従って自動的に行われます。流動性プールに投資することで、資産配分のアプローチと投資スタイルを維持することができます。また、ポートフォリオマネージャーにはかなりの費用がかかる場合があるため、かなりの金額を節約することもできます。実際、ユーザーはポートフォリオのリバランスを行うトレーダーから手数料を受け取ります。

BALトークン

ERC-20 標準によれば、BAL はイーサリアム上の Balancer Finance のガバナンス トークンです。流動性マイニング、ガバナンス投票、ステーキングはすべて機能です。

  • ガバナンス: BAL トークン所有者は、プロトコル機能の追加/削除、料金の調整などの選択肢に投票できます。
  • 報酬: BAL は、一部のプールの流動性プロバイダー (LP) に対するインセンティブとして利用されます。

トークン情報

  • 名前: バランサー ガバナンス トークン。
  • ティッカー:BAL。
  • Contract: 0xba100000625a3754423978a60c9317c58a424e3d
  • 小数点以下: 18。
  • ブロックチェーン:イーサリアム。
  • トークン標準:ERC-20。
  • トークンの種類: ガバナンス トークン。
  • 総供給量: 100,000,000 BAL。
  • 循環供給量:10,799,858BAL。

Next 配分

最大合計供給量は 100,000,000 BAL ですが、現在合計は 35,000,000 BAL より新しく、次のように割り当てられています。

  • 流動性マイニング:65%
  • チームと創設者: 25%
  • エコシステム:5%
  • プレシードおよびシードラウンド: 5%
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

費用

取引手数料

Balancer の各取引手数料は、暗号化ネットワークとその規約によって決定されます。

各トランザクションのわずかな割合がトレーダーによって LP をプールするために支払われます。これは、プール作成者によって決定されるか、Gauntlet によって動的に最適化されます。さらに、バランサーのガバナンスは、取引手数料の一定割合であるプロトコル取引手数料を課すことを選択する場合があります。

ファンドとのトークン交換の手数料が請求され、その後 LP に報酬を与えるために利用されます。料金は取引または投資するプールによって異なり、プール作成者によって設定されます。手数料は、入力された取引の金額の割合として計算されます。一方、スワップ手数料は 0.0001% ~ 10% の範囲にする必要があります。 V2 バランサーにも少額のプロトコル手数料がかかりますが、これは交換手数料の一部です。

Balancer プラットフォームを使用する大きな利点は、トレーダーがガス費用 (イーサリアム ブロックチェーンでのトランザクションを処理するために必要なコンピューティング エネルギーを補うための料金) の最大 90% を補償してもらえることです。通常のプールと安定したプールの両方に対する取引には、Uniswap V100,000 と同じ 2 ドルを若干超える手数料がかかります。内部残高を活用すれば手数料は大幅に安くなります。

出金手数料

ユーザーが V2 の外部ウォレットにトークンを送信すると、プロトコルにより出金手数料が課されます。資産がバランサーの内部に留まる場合、ユーザーには出金手数料はかかりません。

V2 は、LP 収益を最大化する動的な料金プールも開発しました。ガバナンスは、取引所の商業パートナーである Gauntlet によって決定される動的なスワップ手数料を管理します。

プロトコルからトークンが完全に削除される場合には出金手数料がかかり、フラッシュ ローンの手数料もかかります。

セキュリティ

Consensys Diligence、Trail of Bits、Open Zeppelin は、Balancer の徹底的な監査を実施しました。 Web サイトには各監査の詳細へのリンクもあり、並外れた公開性を示しています。

バランサー プロトコルには管理キーやバックドアがないため、完全にトラストレスであり、プールを更新することはできません。 ERC-20 標準に準拠していないトークンは、一部のプールで使用されているにもかかわらず、サポートされません。

さらに、プラットフォームにはプールに保管されているコインに対する権限はなく、代わりにスマートコントラクトが使用されます。残念ながら、これによってスマートコントラクトに内在するリスクが排除されるわけではありません。

構成可能な権利プール (CRP) は、既知の障害を持つトークンがプールで使用されないようにするために設けられています。これにより、他のすべてのトークンがプロトコルと安全に対話できることが保証されます。

バランサー コアのブロンズ バージョンが起動されると、継続的なバグ報奨金プログラムも実行されます。感受性/攻撃の重大度によって、報奨金プログラムの支払いが決まります。

このプロトコルのセキュリティはかなり優れていますが、ハッカーの影響を受けないことは証明されていません。 500,000 年 2020 月、経験豊富な暗号ハッカーがバランサーをだまして約 XNUMX 万ドルのトークン価値を放出させることに成功しました。ユーザーの支払いは返済されず、バランサーの安全性に疑問が生じました。

それ以来、彼らはプロトコルのセキュリティを向上させるために積極的な措置を講じてきました。

バランサーレビューのまとめ

バランサーは、分散化を体現し、インデックスファンドの概念を新たな高みに引き上げる非常に優れた取り組みです。

DeFi投資家にトークン取引、流動性プーリング、ステーキングサービス、アービトラージなどのさまざまな選択肢を提供します。 Balancer は、主なライバルとは異なり、各プールで複数のトークン タイプを許可します。

このプラットフォームはよく知られた分散型取引所プラットフォームであり、アカウントやオーダーブックを完全に排除した新世代の暗号通貨取引インターフェイスとしての地位を急速に確立しつつあります。 Balancer Review の記事がプロジェクトについての理解を深めるのに役立つことを願っています。

免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。

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ハロルド

コインク ニュース

バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

Balancer は、強力な自動ポートフォリオ マネージャー、取引および投資プラットフォーム、および暗号通貨探査ツールです。この取引所はトレーダーに良い雰囲気を提供するだけでなく、すべてのユーザーにシンプルで実用的で魅力的なオプションを提供します。これにより、ユーザーはプールを作成し、ネットワーク上で独自のコインを起動できるようになります。このバランサーレビュー記事を通じて、Coincu とのこのプロジェクトの詳細を学びましょう。
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

このプラットフォームにはいくつかの優れた投資オプションもあります。ユーザーは、幅広い資産を備えた数十の流動性プールの 1 つに参加するか、特定の資産をロックするだけで、統治および議決権を取得するためのネイティブ トークンなどの無料特典を獲得することで収益を得ることができます。しかし、バランサーはそれだけではありません。

バランサーとは?

Balancer は、Automatic Market Maker (AMM) テクノロジーで動作する分散型取引所 (DEX) です。

2018 年から開発が進められてきた Balancer は、2020 年 XNUMX 月にローンチされ、すぐに暗号通貨セクターのトップに躍り出ました。取引量やロック価値などの点で、DEX プラットフォームのランキングのトップに急速に浮上しました。

Balancer は、ユーザーが資産を投資し、ポートフォリオをリバランスし、サイトを通じて収益を得ることができるため、基本的な暗号通貨取引所をはるかに超えています。

Balancer は、Ethereum、Polygon、Arbitrum の 20 つの暗号通貨ネットワークをサポートします。特に、Balancer を使用すると、誰もがトラストレスでパーミッションレスのエコシステム内で Ether と ERC-XNUMX 資産を交換できるようになります。

これにより、トレーダーは取引所の取引可能な資産に対して最良の潜在的な価格を得ることができます。 Balancer は、ユーザーが自分の資産を完全に制御でき、第三者に資産を失うことを心配する必要がない、許可のない分散型取引所です。

さらに、Balancer は、他の多くの現代 DeFi プログラムと同様に、Balancer トークンという名前の独自のネイティブ ユーティリティ トークン (BAL) を持っています。

Balancer の潜在的な消費者は次のカテゴリに分類されます。

  • 流動性 プロバイダ:バランサートークンをプールにステーキングすることで、流動性プールに流動性を供給して確保しながら、システムからの取引手数料から追加の収益を生み出すことができます。
  • トレーダーと投資家:適切なトークンと将来の通貨を選択すれば、大きな利益を得る能力があります。ただし、そのためには、お金やデジタル資産を取引、売買、交換する必要があります。これらの要件は、特にプロジェクトがフロアでのトランザクション処理の品質を向上させるためにスマートコントラクトを統合しているため、Balancer エコシステムの取引所製品によって対処されます。
  • DEV: バランサー内の DEV には、バランサーの機能中に発生する技術的な問題を監視、管理し、対処する必要がある可能性があります。この文脈では、アルゴリズムとスマート コントラクトが特に関連します。

主な製品

ボールト

Vault は、Balancer のコア コンポーネントです。これは、各バランサー プール内のすべてのトークンを保持および制御するスマート コントラクトです。 Vault は、Balancer の必須コンポーネントであることに加えて、Balancer のほとんどの操作 (スワップ、結合、終了) が実行されるゲートウェイとしても機能します。

Vault は、アカウンティングとトークン管理をプール ロジックから分離します。資産を積極的に維持する必要がなくなるため、プール契約が容易になります。スワップ、結合、および終了を計算するだけで済みます。

Vault 内の統合流動性は、プールごとの価格設定には影響しません。それにもかかわらず、バランサー プロトコルはフラッシュ ローンを発行することで、その組み合わせた流動性を活用することができます。

フラッシュ ローンは、受け取ったのと同じ取引で返済 (プラス利息) する必要がある無担保ローンです。すべてを 1 回のトランザクションで実行する必要があるため、形式的な保証により、借り手がトークンを持ち逃げすることが禁止されます。

2 つのバランサー プールの価格が一致しない場合、誰でもフラッシュ スワップを行うことができます。フラッシュ スワップ裁定取引者は、トランザクションを完了するために必要な入力トークンを所有する必要はありません。代わりに、トレーダーは不均衡を発見し、Vault に交換を実行して利益を得るように命令します。

バランサープール

このプロトコルの構成要素は、プールと呼ばれる 20 つ以上の ERCXNUMX トークンで構成されることでその価値を維持するスマート コントラクトです。これらは、トレーダーがプラットフォーム上でトークンを交換する方法を管理します。バランサー プールは、その適応性によって他のシステムと区別されます。

バランサーは、他の取引所とは異なり、あらゆる構成と基礎となる計算のプールを許可します。 Balancer はオープン アーキテクチャであるため、誰でも独自のプール タイプを確立でき、可変の価格選択と機能を提供できます。

プールは常に更新され、各トークンの値がプール全体の値と等しく、比例するように再調整されます。プールの所有者は、プール内で行われる取引に対して報酬を受け取ります。

各プールには少なくとも 0.0001 つのトークン、10% ~ 20% のスワップ料金、および ERCXNUMX トークンのみを含める必要があります。

さらに、WeightedPool2Tokens と MetaStable Pools の両方にオプションの Oracle 機能があり、オンチェーン価格データ ソースとして使用できます。

このプロトコルには、以下に示すさまざまなプール オプションがあります。

  • 加重 プール: 価格関係のないトークンを含む、広範な使用を目的としています。
  • 安定した プール: これらのプールは、強い相関係数を持つソフトペッグトークンに適しています。
  • 準安定 プール: 相関関係は維持されるものの、時間の経過とともに発散する可能性がある、デリバティブなどの固定されていないトークンを処理することを目的としています。
  • 流動性ブートストラッププール: あるトークンの流動性を別のトークンに変換するのに役立ちます。
  • 管理 プール: 動的なファンドの管理に最大限の柔軟性を与えるように設計されています。リバランスのためのウェイトシフト、スワップの一時停止、および管理コストがすべて含まれます。
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

スマートオーダールーター

Smart Order Router (SOR) は、Balancer トレーダーが最適な価格設定を決定するのに役立ちます。 SOR は、単一プール内のストレート スワップであっても、多くのプールにわたるトランザクションの混合であっても、入力トークンと出力トークンの特定のセットに対して最適な取引を見つけます。

SOR は、バランサー プールの多様化と歩調を合わせて上昇します。さらに、独自の計算を備えた新しいプール タイプが導入されると、SOR が拡張されます。

その結果、Balancer エコシステム内のすべてのプールがトランザクションを実行する可能性があります。 Balancer 上で開発されたすべてのカスタム プールは、SOR に接続して統合することで、Balancer の流動性にアクセスできます。

マークル果樹園

Merkle Orchard 契約は、毎週の流動性マイニングの支払いを請求するために使用されます。この契約により、流動性プロバイダーはそこからトークンを請求できるようになります。

これらの主張は、収集されたトークン量のマークル ルートに対してテストされます。さらに、マークル オーチャードを通じて請求すると、特に何週間ものインセンティブや複数のトークンを請求する場合に、大幅なガスの節約になります。

トークンを流動性プールに直接預けるなど、より複雑なユースケースの場合、コントラクトではコールバックコントラクトを要求することができます。最後に、Balancer コミュニティには、このプロセスを支援するオリジナルのユーザー インターフェイスを作成することが積極的に求められています。

トークンは、マークル オーチャードにトークンを提供するユーザーであれば誰でも取得できます。

マークル オーチャードは、ネットワーク上のプールの流動性を高めることを目的としたさまざまなプロジェクトによって生成された BAL やその他のトークンを配布するために使用されています。

グノーシス バランサー プロトコル (BGP)

BGP は、プラットフォームのデフォルトの取引インターフェイスです。

BGP は、Gnosis ソルバーとバランサー ボールトを使用してトランザクションをバッチで実行し、トレーダーはガスレス トランザクションを開始するメッセージに署名するだけで、Gnosis ソルバーを使用してスワップを送信します。

トレーダーを Miner Extractable Value (MEV) から保護するために、ソルバーは最初にオンチェーン流動性を使用してトランザクションを照合し、コインシデンス オブ ウォンツ (CoW) の恩恵を受けることができます。これは、ピアツーピアトランザクションが参加者間で直接決済される経済現象です。 AMM の必要性、スリッページと手数料の回避。

BGP は、トレーダーが常に最良の価格を取得できるようにするために、多数の分散型取引所を利用します。一方、Balancer's Vault との優れた接続により、最小限のトークン転送で高度なマルチホップ取引を行うことができ、取引コストを大幅に削減できます。

さらに、BGP はガスレストランザクションを集約するため、取引の失敗によって手数料が損失することはありません。さて、Balancer Review の記事では、プロジェクトがどのように機能するかについて学びます。

システムを教えてください。

バランサーは、流動性プール内の資産ペア間のボリューム比率の定数数学関数を作成します。比率の計算には、価格と数量の比率が使用されます。

プール内にさまざまなレートの資産のペアがいくつかある場合でも、この機能により、資産のスリッページ レートと未払いのガス料金が大幅に最小限に抑えられます。このプロトコルは、Uniswap およびいくつかの現在の DeFi システムでも使用されています。

バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

主な特徴と利点

業界の他のほとんどの分散型取引所と比較して、このプラットフォームは基本的な取引所アーキテクチャを提供します。ユーザーが探している機能を見つけやすくし、時間の無駄を防ぐために、プラットフォームを個別の部分に分割しました。

ウェブサイトの投資セクションでは、Balancer の幅広い流動性プールが紹介されています。提供される流動性プールはマルチアセットです。つまり、一部の流動性プールには 3 つまたは 4 つ以上の資産が含まれる可能性があります。

もう 80 つ留意すべき点は、Balancer の一部の流動性プールの APR が最大 20% であることです。たとえ安全策を講じて、より安全な流動性プールに資金を預けたとしても、このセクターの競合他社と比較した場合、より少ないリスクで最大 10% の利益を得ることができる可能性があります。これは、ほとんどの仮想通貨金利アカウントが投資家に支払うのは XNUMX% だけであるのに対し、ユーザーはかなり高い金利を受け取っていることを意味します。

ユーザーは、Metamask、Coinbase、Tally など、Balancer のさまざまな主要な暗号通貨ウォレットにリンクするだけで済みます。これらのリンクにより、顧客はさまざまな暗号通貨ウォレットを介して現金に簡単にアクセスし、取引所での投資や取引を開始できるようになります。この取引所は複数の人気のある暗号通貨ウォレットを受け入れているため、顧客は取引所を開始するためだけに新しいウォレットを作成して資金を提供する必要はありません。

バランサー投資家は、裁定取引の可能性を探しているトレーダーによって無料でポートフォリオのバランスを取ることができます。リバランスは、事前に設定した目標に従って自動的に行われます。流動性プールに投資することで、資産配分のアプローチと投資スタイルを維持することができます。また、ポートフォリオマネージャーにはかなりの費用がかかる場合があるため、かなりの金額を節約することもできます。実際、ユーザーはポートフォリオのリバランスを行うトレーダーから手数料を受け取ります。

BALトークン

ERC-20 標準によれば、BAL はイーサリアム上の Balancer Finance のガバナンス トークンです。流動性マイニング、ガバナンス投票、ステーキングはすべて機能です。

  • ガバナンス: BAL トークン所有者は、プロトコル機能の追加/削除、料金の調整などの選択肢に投票できます。
  • 報酬: BAL は、一部のプールの流動性プロバイダー (LP) に対するインセンティブとして利用されます。

トークン情報

  • 名前: バランサー ガバナンス トークン。
  • ティッカー:BAL。
  • Contract: 0xba100000625a3754423978a60c9317c58a424e3d
  • 小数点以下: 18。
  • ブロックチェーン:イーサリアム。
  • トークン標準:ERC-20。
  • トークンの種類: ガバナンス トークン。
  • 総供給量: 100,000,000 BAL。
  • 循環供給量:10,799,858BAL。

Next 配分

最大合計供給量は 100,000,000 BAL ですが、現在合計は 35,000,000 BAL より新しく、次のように割り当てられています。

  • 流動性マイニング:65%
  • チームと創設者: 25%
  • エコシステム:5%
  • プレシードおよびシードラウンド: 5%
バランサーのレビュー: 資産の流動性を生み出す高度なプラットフォーム

費用

取引手数料

Balancer の各取引手数料は、暗号化ネットワークとその規約によって決定されます。

各トランザクションのわずかな割合がトレーダーによって LP をプールするために支払われます。これは、プール作成者によって決定されるか、Gauntlet によって動的に最適化されます。さらに、バランサーのガバナンスは、取引手数料の一定割合であるプロトコル取引手数料を課すことを選択する場合があります。

ファンドとのトークン交換の手数料が請求され、その後 LP に報酬を与えるために利用されます。料金は取引または投資するプールによって異なり、プール作成者によって設定されます。手数料は、入力された取引の金額の割合として計算されます。一方、スワップ手数料は 0.0001% ~ 10% の範囲にする必要があります。 V2 バランサーにも少額のプロトコル手数料がかかりますが、これは交換手数料の一部です。

Balancer プラットフォームを使用する大きな利点は、トレーダーがガス費用 (イーサリアム ブロックチェーンでのトランザクションを処理するために必要なコンピューティング エネルギーを補うための料金) の最大 90% を補償してもらえることです。通常のプールと安定したプールの両方に対する取引には、Uniswap V100,000 と同じ 2 ドルを若干超える手数料がかかります。内部残高を活用すれば手数料は大幅に安くなります。

出金手数料

ユーザーが V2 の外部ウォレットにトークンを送信すると、プロトコルにより出金手数料が課されます。資産がバランサーの内部に留まる場合、ユーザーには出金手数料はかかりません。

V2 は、LP 収益を最大化する動的な料金プールも開発しました。ガバナンスは、取引所の商業パートナーである Gauntlet によって決定される動的なスワップ手数料を管理します。

プロトコルからトークンが完全に削除される場合には出金手数料がかかり、フラッシュ ローンの手数料もかかります。

セキュリティ

Consensys Diligence、Trail of Bits、Open Zeppelin は、Balancer の徹底的な監査を実施しました。 Web サイトには各監査の詳細へのリンクもあり、並外れた公開性を示しています。

バランサー プロトコルには管理キーやバックドアがないため、完全にトラストレスであり、プールを更新することはできません。 ERC-20 標準に準拠していないトークンは、一部のプールで使用されているにもかかわらず、サポートされません。

さらに、プラットフォームにはプールに保管されているコインに対する権限はなく、代わりにスマートコントラクトが使用されます。残念ながら、これによってスマートコントラクトに内在するリスクが排除されるわけではありません。

構成可能な権利プール (CRP) は、既知の障害を持つトークンがプールで使用されないようにするために設けられています。これにより、他のすべてのトークンがプロトコルと安全に対話できることが保証されます。

バランサー コアのブロンズ バージョンが起動されると、継続的なバグ報奨金プログラムも実行されます。感受性/攻撃の重大度によって、報奨金プログラムの支払いが決まります。

このプロトコルのセキュリティはかなり優れていますが、ハッカーの影響を受けないことは証明されていません。 500,000 年 2020 月、経験豊富な暗号ハッカーがバランサーをだまして約 XNUMX 万ドルのトークン価値を放出させることに成功しました。ユーザーの支払いは返済されず、バランサーの安全性に疑問が生じました。

それ以来、彼らはプロトコルのセキュリティを向上させるために積極的な措置を講じてきました。

バランサーレビューのまとめ

バランサーは、分散化を体現し、インデックスファンドの概念を新たな高みに引き上げる非常に優れた取り組みです。

DeFi投資家にトークン取引、流動性プーリング、ステーキングサービス、アービトラージなどのさまざまな選択肢を提供します。 Balancer は、主なライバルとは異なり、各プールで複数のトークン タイプを許可します。

このプラットフォームはよく知られた分散型取引所プラットフォームであり、アカウントやオーダーブックを完全に排除した新世代の暗号通貨取引インターフェイスとしての地位を急速に確立しつつあります。 Balancer Review の記事がプロジェクトについての理解を深めるのに役立つことを願っています。

免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。

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