Biến động là một thước đo thống kê phức tạp được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng rộng rãi. Đối với những người không quen với điều này, các nhà phân tích có thể đề cập đến một loại “vị thế” đặc biệt khi thuật ngữ này được sử dụng. Tuy nhiên, như một bình luận gần đây từ Binance người sáng lập sàn giao dịch Changpeng Zhao cho thấy hầu hết mọi người không biết biến động nghĩa là gì.

Mong đợi sự biến động rất cao trong #Crypto trong tháng kế tiếp.

– CZ Binance (@cz_binance) 21 Tháng Mười

Đây không phải là lần đầu tiên CZ đưa ra giả định sai về chủ đề này. Vào tháng 500, CZ cho biết sự biến động “không chỉ áp dụng cho tiền điện tử”, mặc dù một số nguồn, bao gồm cả Cointelegraph, cho thấy rằng không có cổ phiếu S&P 70 nào phù hợp với nó, ngoại trừ Tesla: Bitcoin (BTC) biến động XNUMX% hàng năm.

Vậy biến động là gì?

Biến động thực tế (hoặc lịch sử) đo lường mức độ biến động giá hàng ngày và mức độ biến động cao hơn cho thấy giá có thể thay đổi đáng kể theo một trong hai hướng theo thời gian.

Chỉ báo này nghe có vẻ phản trực giác, nhưng những giai đoạn biến động thấp hơn sẽ có nguy cơ bùng phát cao hơn. Một phần là do sự biến động được xem như một chỉ báo có xu hướng tụt lại phía sau. Trong thời gian yên tĩnh hơn, các nhà giao dịch có xu hướng sử dụng đòn bẩy quá mức, từ đó mang lại tính thanh khoản cao hơn trong trường hợp giá biến động đột ngột.

Dữ liệu trên cho thấy mức biến động trung bình là 74% trong 50 ngày trong hai năm qua. Trước đây, chỉ báo có xu hướng tăng tốc khi nó di chuyển trên 80%, nhưng không có gì đảm bảo rằng động thái đó sẽ diễn ra. Dữ liệu từ tháng 2017 và tháng XNUMX năm XNUMX cung cấp một lập luận phản bác lại lập luận này.

Biến động không phân biệt giữa thị trường giá lên và thị trường giá xuống vì nó chỉ đo lường những biến động tuyệt đối hàng ngày. Ngoài ra, chỉ riêng một khoảng thời gian biến động ổn định không phải là dấu hiệu cho thấy việc bán phá giá sắp xảy ra.

Điều gì sẽ xảy ra nếu CZ biết điều gì đó mà chúng ta không biết?

Dựa vào mức độ kết nối của người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, luôn có khả năng CZ có thông tin nội bộ, nhưng nếu bạn quá chắc chắn về một sự kiện sắp tới thì rất khó có khả năng họ biết được sự phân nhánh là tích cực hay tiêu cực. Ở đây cũng vậy, kỳ vọng về “sự biến động cao” trong “vài tháng tới” không có nghĩa là ai đó tin vào bất kỳ hướng nào.

Giả sử anh ấy đúng và mức độ biến động của tiền điện tử sắp phá vỡ giới hạn 100% hàng năm. Có một chiến lược quyền chọn phù hợp với kịch bản này và cho phép các nhà đầu tư được hưởng lợi từ sự chuyển động mạnh mẽ theo cả hai hướng.

Reverse Iron Butterfly (ngắn gọn) là một chiến lược giao dịch quyền chọn với rủi ro hạn chế và lợi nhuận hạn chế. Điều quan trọng cần nhớ là các lựa chọn có thời hạn sử dụng nhất định; do đó việc tăng giá phải diễn ra trong khoảng thời gian quy định.

 

Giá trên được thực hiện vào ngày 25 tháng 63,000 với giao dịch Bitcoin gần 31 USD. Tất cả các quyền chọn được liệt kê đều có ngày hết hạn vào ngày XNUMX tháng XNUMX, nhưng chiến lược này có thể được sử dụng với bất kỳ khung thời gian nào khác.

Chiến lược tăng giá được đề xuất là bán hợp đồng 1.23 BTC từ quyền chọn bán trị giá 52,000 USD, đồng thời bán 0.92 lệnh gọi với mức giảm 80,000 USD. Để hoàn tất giao dịch, hãy mua 1.15 hợp đồng với quyền chọn mua trị giá 64,000 USD và quyền chọn bán khác trị giá 64,000 USD.

Mặc dù quyền chọn mua này mang lại cho người mua quyền mua một tài sản nhưng người bán phải chịu rủi ro tiêu cực (tiềm ẩn) từ hợp đồng. Để bảo vệ bản thân hoàn toàn khỏi những biến động của thị trường, bạn cần phải gửi 0.174 BTC (khoảng 11,000 USD), đây là khoản lỗ tối đa mà nhà đầu tư có thể mất.

Tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng không đồng đều, vì vậy các nhà giao dịch cần phải tự tin

Để nhà đầu tư này kiếm được lợi nhuận, người ta cần giá Bitcoin dưới 54,400 USD (giảm 14%) hoặc trên 75,500 USD (tăng 19%) vào ngày 31 tháng 2021 năm 0.056. Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận trên lý thuyết không tốt như khoản thanh toán tối đa là XNUMX BTC và khoản lỗ tiềm năng gấp ba lần số tiền đó.

Tuy nhiên, nếu một nhà giao dịch chắc chắn rằng biến động sắp xảy ra thì mức biến động 20% ​​lên 63,000 USD trong 66 ngày dường như có thể thực hiện được. Các nhà giao dịch nên lưu ý rằng nhà đầu tư có thể hoạt động trở lại trước khi quyền chọn hết hạn, tốt nhất là ngay sau khi giá Bitcoin biến động. Tất cả những gì bạn phải làm là mua lại 2 quyền chọn đã bán và bán 2 quyền chọn còn lại mà bạn đã mua trước đó.

Các quan điểm và ý kiến ​​bày tỏ ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi hoạt động đầu tư, giao dịch đều ẩn chứa rủi ro. Bạn nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Theo dõi kênh Youtube | Đăng ký kênh telegram | Theo dõi trang Facebook