In den letzten 40 Tagen befand sich Ether (ETH) in einem leichten Aufwärtstrend und folgte die meiste Zeit einem engen Kanal. In der ersten Septemberwoche kam es zu einem kurzen Anstieg auf 4,000 US-Dollar, doch ein anschließender Rückgang ließ den Preis in einen Aufwärtstrend übergehen.

Im August kam es bei nicht fungiblen Token zu rekordverdächtigen Transaktionen, die das Ethereum-Netzwerk verstopften und dazu führten, dass die durchschnittliche Transaktionsgebühr Anfang September 40 US-Dollar überstieg. Obwohl das NFT-Transaktionsvolumen weiter zurückgeht, werden weiterhin jede Minute neue Gegenstände geprägt, unabhängig davon, ob sie nur für den Handel hergestellt werden oder nicht.

Am 13. September äußerte sich Cathie Wood – CEO von Ark Invest, einem 58-Milliarden-US-Dollar-Vermögensverwalter. Ark Invest hält entsprechende Positionen in Coinbase (COIN) und Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Darüber hinaus ist Wood seit langem ein Befürworter von Bitcoin.

Ether-Investoren hatten möglicherweise Glück, da einer der größten Konkurrenten der Münze, Solana (SOL), am 7. September mit einem siebenstündigen Stromausfall konfrontiert war. Handelsvolumen Der Anstieg des Ausbruchs überschwemmte die Transaktionsverarbeitungswarteschlange und führte zum Absturz des Netzwerks.

Ein weiterer Vorfall ereignete sich am selben Tag, nachdem das Netzwerk auf die zweite Schicht von Ethereum umgestiegen war: Arbitrum One ging für 45 Minuten offline. Das Team führte die Ausfallzeit darauf zurück, dass in kurzer Zeit eine große Anzahl von Transaktionen an den Arbitrum-Prozessor gesendet wurde.

Diese Ereignisse zeigen die Bedeutung des ETH 2.0-Upgrades, das Parallelität bringen und die Transaktionsgebühren deutlich senken wird. Seltsamerweise war Ethereum auch mit einer großen ungültigen Blockchain eines böswilligen Unternehmens konfrontiert. Allerdings lehnt die Mehrheit der Netzwerk-Clients den Angriff ab, so dass er erfolglos bleibt.

Wie oben gezeigt, wurden die Bären überrascht und 95 % der Put-(Verkaufs-)Instrumente wurden bei 3,500 $ oder weniger platziert. Wenn ETH am 17. September über diesem Preis bleibt, werden daher bei Ablauf nur neutrale bis bärische Put-Optionen im Wert von 8 Millionen US-Dollar aktiviert.

Ein Put ist das Recht, Bitcoin zu einem festgelegten Preis an einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Daher wäre ein Anruf von 3,000 US-Dollar wertlos, wenn ETH am 8. September um 00:17 Uhr UTC über diesem Preis bleiben würde.

Das Call-to-Put-Verhältnis spiegelt die Gleichgewichtssituation wider

Ein Call-to-Put-Verhältnis von 0.95 stellt die kleine Differenz zwischen einer Call-Option (Kauf) von 173 Millionen US-Dollar und einer Put-Option (Verkauf) von 181 Millionen US-Dollar dar. Diese Vogelperspektive erfordert eine detailliertere Analyse, um zu berücksichtigen, dass angesichts des aktuellen Niveaus von 3,500 US-Dollar einige Wetten weit hergeholt sind.

Wenn der Verfallspreis von Ether beispielsweise am 3,300. September 17 US-Dollar betragen würde, wären alle Call-Optionen über diesem Preis wertlos. Das Recht, ETH für 3,700 US-Dollar zu kaufen, hätte in diesem Fall keinen Wert.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien angesichts des aktuellen Preises von Ether. Das Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt ab dem Zeitpunkt des Ablaufs einen theoretischen Gewinn dar. Die folgenden Daten zeigen, wie viele Kontrakte am Freitag in Abhängigkeit vom Verfallspreis aktiviert werden:

• Von 3,100 bis 3,300 US-Dollar: 2,100 Anrufe gegenüber 20,300 Buchungen. Der Nettogewinn beträgt 58 Millionen US-Dollar zugunsten schützender (Bear-)Put-Instrumente.
• Von 3,300 bis 3,500 US-Dollar: Das Nettoergebnis ist ein Bären-Bullen-Gleichgewicht.
• Von 3,500 bis 3,700 US-Dollar: 17,600 Anrufe gegenüber 2,300 Buchungen. Das Nettoergebnis beträgt 55 Millionen US-Dollar zugunsten eines Calls (Bullen).
• Über 3,700 $: 17,600 Anrufe gegenüber 2,300 Buchungen. Der Nettogewinn unterstützte Call-Optionen in Höhe von weiteren 85 Millionen US-Dollar.

Diese grobe Schätzung geht davon aus, dass Calls nur in bullischen Strategien und Put-Optionen in neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Möglicherweise haben Anleger jedoch komplexere Strategien verwendet, die häufig unterschiedliche Ablaufdaten beinhalten.

Erwarten Sie diese Woche eine geringe Volatilität

Käufer und Verkäufer müssen mit einem kleinen Gewinn aus dem schwankenden Ether-Preis rechnen, um ihre Gewinne beim wöchentlichen Ablauf der Option zu steigern. Ob es 3,500 US-Dollar erreicht oder nicht, wird interessant sein – es könnte in beide Richtungen gehen.

Zur Einordnung: Die monatliche ETH-Option, die am 24. September ausläuft, hält derzeit 1.6 Milliarden US-Dollar an offenen Positionen. Daher konzentrieren beide Seiten ihre ganze Energie auf die nächste Woche.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diejenigen von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.