Kryptowährungen wurden in letzter Zeit von negativen Ereignissen überschwemmt. Eines der jüngsten Ereignisse war der Iron Finance Bank Run, der am 16. Juni stattfand. Iron Finance ist ein mehrkettiges, teilweise gesichertes Stablecoin-Protokoll, dessen Hauptziel darin besteht, einen verknüpften Stablecoin in Dollar für die Verwendung in DeFi bereitzustellen Anwendungen. Sie ist die erste große Bank, die auf dem Kryptowährungsmarkt aktiv ist.

Der Stablecoin von Iron Finance, IRON, ist ein mit einer einzigen Software gesicherter Token, der an den US-Dollar gekoppelt ist und sowohl im Polygon- als auch im Binance Smart Chain (BSC)-Netzwerk verfügbar ist. Die Sicherheit des Coins wird in jedem dieser Netzwerke durch zwei unterschiedliche Token gewährleistet. Im Polygon-Netzwerk handelt es sich um USD Coin (USDC) und TITAN-Tokens, während BSC mit Binance USD (BUSD) und STEEL-Tokens gesichert ist. Das Polygon Network und Iron Finance sind beide Protokolle, die vom Milliardär Mark Cuban unterstützt werden.

TITAN ist der interne Collateral-Token für den Stablecoin IRON und steht neben IRON an der Spitze dieser Bank. TITAN wird an Liquiditätsanbieter (LPs) verteilt, um auf verschiedene Liquiditätspools zu wetten. LP erzielt Gewinne aus Transaktionen und stellt Liquidität für andere Anleger bereit, um TITAN-Tokens zu kaufen.

Wie Cuban in seinem Blog über Yield Farming, Liquidity Provisioning und Crypto Project Pricing verriet, ist er, um es festzuhalten, einer dieser LPs. Er nutzte seinen TITAN-Token an der QuickSwap-Börse, die ein TITAN/DAI-Handelspaar auf der Plattform anbietet. Dies führte dazu, dass die Kubaner 100 % ihrer Handelsgewinne einstrichen, als Investoren TITAN mit Dai kauften.

Soft-Pegs und Teilhypotheken haben zum Bankgeschäft geführt

Der Bankensturm, der Anlegern, darunter auch Kubanern, Verluste in Höhe von fast 2 Milliarden US-Dollar verursachte, war auf den Preis des TITAN-Tokens zurückzuführen. Von einem Handelskurs um die 10 US-Dollar am 9. Juni stieg er sprunghaft an und erreichte am 64.19. Juni ein Allzeithoch von 16 US-Dollar. Dieses Hoch spornte eine Reihe von Walen an, die einen Dominoeffekt auslösten, da der Besicherung eines Teils der Münze mehr Aufmerksamkeit geschenkt wurde.

Anschließend wurde der Markt mit TITAN-Tokens überschwemmt, wodurch der Preis des Tokens auf nahezu 0 US-Dollar sank, was zu einem Gesamtverlust von 2 Milliarden US-Dollar führte. Da der Stablecoin IRON mit TITAN im Polygon-Netzwerk gesichert ist, ist auch sein weicher Preis gegenüber dem US-Dollar betroffen. Der Wert des Tokens fiel fast sofort um fast 30 % und wurde im Bereich von 0.7 $ gehandelt. Scott Melker, ein Krypto-Händler und Analyst, sagte gegenüber Cointelegraph:

„Iron Finance erfreut sich bei produktiven Landwirten wachsender Beliebtheit. LunarCRUSH hat den Token bereits auf Platz 9 der Beliebtheit, und andere Social-Listening-Plattformen haben ihn in den Top 10. Mehrere große Verkäuferaktionen zeigen, dass Iron Finance nur teilweise gesichert ist. Ein großer Banksturm brachte das System zum Absturz und zerstörte das gesamte Netzwerk. „

Algorithmische Stablecoins wie IRON sind sowohl wirtschaftlich als auch technisch oft schwierig zu entwerfen und zu warten. Michael Gasiorek, Head of Growth bei TrustToken – Schöpfer von TrueUSD, einem an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin – erklärte gegenüber Cointelegraph, warum dies trotz einiger Bedenken kein Teppich ist:

Iron Finance ist kein „Teppichziehen“ – der Schaden ist nicht auf Bosheit oder offensichtlichen Diebstahl zurückzuführen, sondern lediglich auf symbolische Ineffizienzen und vorhersehbare, intelligente Vertragsabschlüsse durch Menschen mit technischen Fähigkeiten und Zeit, das Projektdesign zu studieren. „

Obwohl Iron Finance angekündigt Da der USDC-Rückkauf für IRON nun nach dem Protokoll wieder aufgenommen wird, hat sich der IRON-Preis noch nicht auf seinen ursprünglichen Wert von 1 USD erholt, sodass alle getätigten Rückkäufe Verluste erleiden werden. Das Unternehmen veröffentlichte einen Autopsiebericht, in dem die Geschäftstätigkeit der Bank analysiert wurde. In dem Bericht wurde erwähnt, dass ein IRON Stablecoin v2 zu einem späteren Zeitpunkt eingeführt wird.

Kuba fordert Regulierung, aber bremst sie Innovationen?

Da Cuban der beliebteste Investor ist, der von der Geschäftstätigkeit der Bank betroffen ist, und der einzige Liquiditätsgeber für das Handelspaar TITAN/DAI, sind seine Kommentare auf dem Internet-Finanzmarkt sehr gefragt.

Nach dem öffentlichen Debakel forderten die Kubaner eine Regulierung, um „zu definieren, was eine stabile Währung und was akzeptable Sicherheiten sind“. Allerdings vertritt Gasiorek hierzu eine widersprüchliche Meinung, betont jedoch die Bedeutung detaillierter Forschung und argumentiert:

„Regulierung ist ein wichtiger Teil eines ausgereiften Investmentsektors, kann jedoch Innovationen in jungen und sich entwickelnden Märkten wie Kryptowährungen ersticken. Wenn Sie Verluste vermeiden wollen, wissen Sie genau, in was Sie investieren, seien Sie besonders skeptisch, wenn Sie eine Rendite von 1,000 Prozent erzielen, und nehmen Sie das enorme Risiko in Kauf, das mit einer solchen Prämie einhergeht. Und vielleicht schreien Sie die Aufsichtsbehörden nicht an, wenn das Risiko auf Sie zukommt. „

Gregory Klumov, CEO und Gründer von Stasis – dem Unternehmen hinter dem größten Euro-Stablecoin – fügte hinzu: „Jede obligatorische Regulierung hat das Potenzial, das Innovationstempo zu verlangsamen und die Kunden anzulocken.“ Selbstregulierung und schrittweise Entwicklung werden durch die Dezentralisierung dieses Bereichs stärker gefördert. „

Da Stablecoins häufig von Krypto-Investoren und Liquiditätsanbietern verwendet werden, während sie zwischen Positionen in einigen Kryptowährungen wechseln und die Liquidität anderer Kryptowährungen vermeiden, werden sie häufig in Kryptowährungen verwendet. Tatsächlich hat sich die Marktkapitalisierung aller wichtigen Stablecoins von fast 25 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr auf heute über 100 Milliarden US-Dollar vervierfacht.

Paolo Ardonio, Chief Technology Officer von Tether – dem Unternehmen hinter Stablecoin USDT – weist auf das enorme Potenzial der dezentralen Finanzierung (DeFi) zur Verbesserung der finanziellen Inklusion von Nichtbanken hin. In einem Interview mit Cointelegraph fügte er hinzu: „Nicht alle Stablecoins sind gleich.“ Bei manchen Projekten besteht die Gefahr, dass alles auf 0 geht.

Könnte Selbstregulierung der richtige Weg sein?

Dies ist nicht das erste Mal, dass ein Stablecoin-Protokoll unter die Lupe genommen wird. Letztes Jahr stand Tether im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, als der New Yorker Generalstaatsanwalt eine Klage gegen das Unternehmen und Bitfinex wegen angeblich illegaler Aktivitäten und Marktmanipulation auf Reservebasis einreichte. Nach einem Rechtsstreit, der bis Februar dieses Jahres andauerte, einigte sich der New Yorker Generalstaatsanwalt mit Tether, zahlte eine Geldstrafe von 18.5 Millionen US-Dollar und stimmte der Erstellung eines Berichts über die Reserven zu.

Dennoch hat USDT in diesem Jahr seine Marktkapitalisierung fast verdreifacht, von 21 Milliarden US-Dollar auf rund 63 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt der Drucklegung. Melker führte weiter aus, wie Tether als Beispiel dafür dient, wie ein Krypto-Unternehmen die Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD) bekämpfen muss, die durch die Liquidation auf dem Markt entstehen: „Gefährliche Regulierungsbehörden suchen nach allem, was sie in Krypto finden können.“ Machen Sie Platz, und Tether ist aufgrund seiner Popularität und Geschichte ein großartiger Ausgangspunkt. „

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Solche Stablecoin-Abstürze können häufig auf eine größere Nachfrage einer Volkswirtschaft wie der Vereinigten Staaten nach digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs) hinweisen. Ein Vertreter der Bank of England, der britischen Zentralbank, sprach sich jedoch gegen den Hype um Stablecoins aus, die eine „schöne neue Welt“ bieten, und sagte, dass die Regulierungsbehörden nicht anders behandelt werden sollten. „“

Allerdings betonte Gasiorek weiter, dass die Risiken von Stablecoins auch für CBDCs gelten: „Keine Technologie ist frei von Missbrauch und selbst CBDCs sind nicht in der Lage, Betrug oder Versorgungsprobleme zu lösen.“ Wir glauben, dass CBDCs neben privat entwickelten digitalen Vermögenswerten eine Rolle spielen müssen. „

Da der Wettlauf um das erste globale CBDC immer härter wird und die Bedeutung von Stablecoins auf dem Kryptomarkt weiter zunimmt, könnten Regulierungsbehörden aufgrund des massiven Einflusses von CBDC auf den Stablecoin-Markt in Zukunft eine wichtige Rolle spielen. Melker erläuterte die Art dieser Interaktion zwischen den beiden:

„CBDCs sind unvermeidlich, weil die vollständige Kontrolle der Geldmenge der Traum der Zentralbanken ist – nicht wegen des Scheiterns von Stablecoins. Die Welt bewegt sich digital und Geld ist nicht immun. Dies wird zu einer stärkeren Akzeptanz von Bitcoin und anderen Kryptowährungen führen, da die Menschen erkennen, dass sie mit dem digitalen Dollar ihre Privatsphäre und Freiheit aufgeben. „