Wie werden Real World Assets (RWAs) in Defi-Protokolle integriert?

25. Juli 2023 – Ungefähr 7 min Minuten zum Lesen

Die wachsende Popularität von RWA in DeFi unterstreicht die wachsende Bedeutung der Integration realer Vermögenswerte in dezentrale Finanzlösungen, um mehr Möglichkeiten zu eröffnen, stabilere Vermögenswerte in DeFi einzubringen, Benutzerinvestitionen sicherer und Protokolle zugänglicher zu machen. Warum wird die Integration dieser beiden Bereiche immer wichtiger und gibt es Möglichkeiten, RWA tief in den Defi-Markt zu bringen?

Wie werden Real World Assets (RWAs) in Defi-Protokolle integriert?

Real World Assets (RWA) wurden zu einem wichtigen Treiber von Defi

DeFi ist im Kryptobereich erfolgreich, weil es allen Teilnehmern zugute kommt. Inhaber von Kryptowährungen können durch Mechanismen wie Yield Farming passives Einkommen aus ihrem Vermögen erzielen. Gleichzeitig können Kreditnehmer in Sekundenschnelle Kredite zu günstigen Konditionen erhalten, die kein anderes traditionelles Finanzinstitut bieten kann.

Einer der größten Nachteile von DeFi ist die Anforderung, dass Kreditnehmer ihre Kredite überbesichern müssen, um Preisschwankungen auszugleichen. Die meisten DeFi-Protokolle erfordern Sicherheiten, die höher sind als der Kreditwert. Diese überhöhte Sicherheitenanforderung stellt ein erhebliches Risiko für den Kreditnehmer dar und erschwert den Zugang erheblich. Derzeit können die meisten Unternehmen DeFi nicht als Finanzierungsquelle nutzen, da sie nichts anderes als Kryptowährungen als Sicherheit verwenden dürfen.

Darüber hinaus ist der DeFi-Markt seit Anfang 2020 enorm gewachsen und hat Ende 180 den TVL-Meilenstein von mehr als 2021 Milliarden US-Dollar erreicht. Seitdem ist der TVL für DeFi-Protokolle zusammen mit dem Abwärtstrend des Marktes auf weniger als 50 Milliarden US-Dollar gesunken wie es jetzt ist.

Als eine Säule des technologischen Fortschritts und die treibende Kraft der gesamten Blockchain-Industrie muss DeFi jedoch noch an besseren Tokenomics-Modellen mit einer hohen Token-Inflationsrate arbeiten.

Einige Token verloren mehr als 90 % ihres Wertes oder verschwanden sogar vom Markt, was zu einem erheblichen Gewinnrückgang für die Nutzer führte. Die Rendite von DeFi entspricht jetzt nur noch der von TradFi (Traditional Finance).

Jetzt gibt es eine neue Innovation im Bereich DeFi, die die traditionelle Art der Kreditvergabe/-aufnahme revolutionieren und die DeFi-Einführung weltweit in allen kleinen und großen Unternehmen vorantreiben kann. RWA beziehen sich auf physische Vermögenswerte mit materiellem Wert, wie z. B. Immobilien, Waren, Fahrzeuge und Sammlerstücke. Diese Vermögenswerte werden zunehmend tokenisiert, was bedeutet, dass ihr Eigentum durch digitale Token repräsentiert wird, die auf der Blockchain gekauft, verkauft oder gehandelt werden können.

Durch die Integration von Real World Assets (RWA) in die dezentrale Finanzierung (DeFi) hat sich das Spektrum an Finanzmöglichkeiten und Dienstleistungen, die den Benutzern zur Verfügung stehen, einschließlich Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Handel, erheblich erweitert. Indem sie hochwertige, physische Vermögenswerte zugänglicher, liquider und interoperabler machen, schaffen tokenisierte reale Vermögenswerte Möglichkeiten sowohl für Privatanleger als auch für Unternehmen, an dem Prozess teilzunehmen.

Derzeit tragen Real World Assets einen großen Teil zum Wert des globalen Finanzwesens bei. Davon ist der Schuldenmarkt (mit festem Cashflow) bereits etwa 127 Billionen US-Dollar wert, der Immobilienmarkt etwa 362 Billionen US-Dollar und die Goldmarktkapitalisierung etwa 11,5 Billionen US-Dollar.

Mittlerweile ist der DeFi-Markt mit einem TVL von nur 50 Milliarden US-Dollar im Vergleich zur Kapitalisierung der RWA wie ein winziger Mensch. Wenn RWA in die Blockchain aufgenommen werden, erhält der DeFi-Markt einen umfangreicheren Vermögensstrom mit vielfältigeren Gewinnmodellen und treibt so das Wachstum voran.

Wie DeFi RWA nutzt, um echte Gewinne zu erzielen

In den letzten Jahren tauchte immer häufiger der Begriff Real World Asset (RWA) auf, um Kryptowährungen von traditionellen Finanzanlagen zu unterscheiden. Im Vergleich zu Kryptowährungen, die nur in digitaler Form existieren, handelt es sich bei physischen Vermögenswerten (RWAs) häufig um materielle Vermögenswerte, an denen physische Institutionen beteiligt sind.

Mit der Entwicklung der Blockchain-Technologie ist es jedoch möglich, reale Vermögenswerte mit DeFi zu verbinden. Der Entwickler verwendet Smart Contracts, um einen Token zu generieren, der eine RWA darstellt und Off-Chain-Sicherheit bietet, um sicherzustellen, dass der Token für den zugrunde liegenden Vermögenswert einlösbar ist.

Wenn also reale Vermögenswerte in die Blockchain aufgenommen werden, wie werden sie dann in DeFi verwendet?

Stablecoins

Stablecoins sind ein perfektes Beispiel für die erfolgreiche reale Nutzung von Vermögenswerten in DeFi, wobei drei der sieben größten Krypto-Tokens nach Marktkapitalisierung Stablecoins sind (insgesamt 126 Milliarden US-Dollar). USDT und USDC sind zwei Stablecoins, die nach Marktkapitalisierung regelmäßig zu den Top 5 der Krypto-Token gehören. Beiden ist gemeinsam, dass sie durch reale Vermögenswerte wie USD und Anleihen gedeckt sind.

Derzeit ist USDC dank einer Vermögensreserve von 1 Milliarden US-Dollar in bar und 1 Milliarden US-Dollar in US-Staatsanleihen durch eine 8.1:29-Bindung gegenüber dem US-Dollar abgesichert. Ebenso bestehen mehr als 80 % der Währungsreserven von USDT aus Bargeld und Staatsanleihen, der Rest besteht aus Unternehmensanleihen, Darlehen und anderen Anlagen.

Aufgrund ihrer Beschaffenheit sind Stablecoins ein wichtiger Vermögenswert von DeFi, der den Werttransfer zwischen der realen Welt und der Blockchain unterstützt, sowie ein zwischengeschalteter Vermögenswert zum Schutz vor Marktvolatilität.

Synthetische Token

Eine weitere Anwendung des synthetischen Tokens besteht darin, physische Vermögenswerte mit DeFi zu verbinden. Dieser synthetische Token ermöglicht den On-Chain-Handel von Finanzterminkontrakten mit Währungen, Aktien und Rohstoffen. Die führende Handelsplattform für synthetische Token, Synthetix, hat während eines massiven Bullenmarkts im Jahr 3 Vermögenswerte im Wert von bis zu 2021 Milliarden US-Dollar in ihrem Protokoll gesperrt.

Synthetische Token haben viele interessante Verwendungsmöglichkeiten. Beispielsweise können Inhaber realer Vermögenswerte wie Immobilien Cashflows aus Vermietungsgeschäften verbriefen und diese Sicherheit dann in einen synthetischen Token für den Handel auf DeFi umwandeln.

Kreditprotokoll

Eine weitere interessante Anwendung von RWA in DeFi bezieht sich auf Kreditprotokolle. Im Vergleich zu primitiven Kreditprotokollen, die Krypto-Kreditaufnahmen nutzen, konzentrieren sich DeFi-Plattformen auf RWAs, um tatsächliche Unternehmen zu bedienen, die Geld leihen. Dieses Muster bietet relativ stabile Erträge und ist vor der Volatilität der Kryptowährung geschützt.

Es ist auch keine Überraschung, dass Kreditprotokolle im DeFi-Bereich führend sind. Von den zehn besten DeFi-Protokollen auf dem Markt handelt es sich bei vier lediglich um Kreditgeschäfte.

Bei RWA-basierten Kryptokrediten stellen Sie Sicherheiten zur Verfügung, deren objektiver Wert möglicherweise niedriger ist als der von Ihnen geliehene Betrag. In einigen Fällen müssen Sie möglicherweise nicht einmal Sicherheiten hinterlegen. RWA-basierte Kredite helfen Unternehmen zu überleben und zu expandieren, indem sie ihnen den Zugang zu Kapital ermöglichen, ohne große Sicherheiten hinterlegen zu müssen.

Ertragsgenerator

Das DeFi-Kreditgeschäftsmodell bietet die kostengünstigste Möglichkeit, Kapital unter vielen Kreditgebern und Kreditnehmern zu bündeln und zu verteilen. Es eliminiert Zwischenhändler und automatisiert Geldtransfers, während den Benutzern gleichzeitig relative Anonymität geboten wird.

Der Fokus auf die Betreuung von Krypto-Investoren führt jedoch zu erheblichen Einschränkungen. Der Kapitalpool in DeFi muss stärker genutzt werden, insbesondere in Bärenmärkten. Auch die größten Kreditnehmer der Welt haben keinen Zugang zu diesen Geldern – reale Unternehmen verfügen nicht über Krypto-Assets als Sicherheit.

Kreditprotokolle beseitigen diese Einschränkungen, indem sie ein robustes Modell aufbauen, das Unternehmen mit realer Wirtschaftstätigkeit den Zugang zu DeFi-Kapital erleichtert.

Real-Yield-Plattformen können RWAs als in NFTs tokenisierte Immobilien (Real Estate) als Sicherheit für Kredite verwenden. Dann wird Yield Generator Gewinne aus dieser Kreditvergabe generieren und die Gewinne über von der Plattform ausgegebene Token mit den Anlegern teilen.

Zusammenfassung

Die Einbindung realer Vermögenswerte in die Blockchain und deren Integration in die dezentrale Finanzierung ist einer der bedeutendsten potenziellen Anwendungsfälle von Kryptowährungen und der Web-3-Technologie.

Einige der wichtigsten Anwendungen von RWA in DeFi sind Stablecoins, synthetische Token, Kreditvergabe und Ertragsgeneratoren. Da es sich lediglich um einfache Anwendungen handelt, bietet dieser Bereich großes Potenzial für zukünftiges Wachstum.

Derzeit steht die Einführung von RWA in den Kryptomarkt noch vor vielen Herausforderungen. Eine davon ist die Möglichkeit, den RWA-Wert genau zu bewerten und in Kryptowährung umzurechnen. Darüber hinaus wird die Stabilität des RWA-Werts auf dem Kryptomarkt auch durch Volatilität und die Möglichkeit eines Kapitalverlusts beeinträchtigt.

Die Entwicklung der Blockchain-Technologie und DeFi-Anwendungen trägt jedoch dazu bei, einige der oben genannten Probleme zu lösen und neue Lösungen für den RWA-Handel auf dem Kryptomarkt bereitzustellen. Dies weckt das Interesse vieler Anleger und Finanzexperten in der Hoffnung, eine Verbindung zwischen dem Kryptomarkt und dem traditionellen Vermögensmarkt herzustellen und so dazu beizutragen, Anlegern auf der ganzen Welt größere Investitionsmöglichkeiten zu bieten.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.

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