Am 1. Oktober verzeichnete der Kryptomarkt einen Anstieg von 9.5 %, der Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) auf 12-Tages-Höchststände trieb. Mehrere Ursachen werden auf Preisschwankungen zurückgeführt, darunter der US-Verbraucherpreisindex, ein schwindendes Angebot an den Börsen und eine bullische „Cup and Handle“-Fortsetzung des Charts.

Es ist unwahrscheinlich, dass Händler eine andere Erklärung für die plötzliche Bewegung finden als die nach dem Rückgang im Januar.

Das Ethereum-Netzwerk steht in der Kritik, weil es durch verteilte Token-Verkäufe (NFT) und dezentrale Finanzierung (DeFi) Transaktionskosten von 20 US-Dollar oder mehr verursacht. Cross-Chain-Brücken, die Ethereum mit dem Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerk verbinden, haben dieses Problem teilweise gelöst, und der Start des Oracle-Dienstes des Dachnetzwerks am Freitag zeigt, wie schnell die Interoperabilität voranschreitet.

Anzumerken ist auch, dass sich Chinas letzte Woche angekündigte noch strengere Regeln positiv auf die Handelsvolumina an dezentralen Börsen (DEXs) ausgewirkt haben. Zentralisierte Kryptowährungsbörsen, darunter Huobi und Binance, kündigten die Einstellung ihrer Dienstleistungen für chinesische Einwohner an und flossen daraufhin erhebliche Geldbeträge ab. Gleichzeitig hat dies die Bewegung auf Uniswap und der dezentralen Terminbörse dYdX erhöht.

Trotz all dieser Volatilität gibt es Gründe für die Jahresendrallye unter den Anlegern von Ether. Gleichzeitig haben Einschränkungen aufgrund der Layer-1-Skalierung von Ethereum in den letzten Monaten auch dazu geführt, dass einige seiner Konkurrenten deutliche Zuwächse verzeichnen konnten.

Beachten Sie, dass die positive Leistung von Ether in drei Monaten 58 % beträgt und damit deutlich niedriger ist als die der aufkommenden Proof-of-Stake (PoS)-Lösungen, die intelligente Vertragsfunktionalität und Interoperabilität bieten.

Für optimistische Händler, die glauben, dass der Preis von Ether steigen wird, aber nicht das Risiko einer Liquidation durch Terminkontrakte eingehen wollen, könnte die Strategie „Long Condor mit Call-Option“ die besten Ergebnisse liefern.

Schauen wir uns die Strategie genauer an.

Optionen sind eine sicherere Wahl, um eine Liquidation zu vermeiden

Der Optionsmarkt bietet mehr Flexibilität bei der Entwicklung individueller Strategien und es stehen zwei Tools zur Verfügung. Calls bieten Käufern Aufwärtsschutz, schützende Puts bewirken das Gegenteil. Händler können Derivate auch zu unbegrenzten negativen Spreads verkaufen, ähnlich wie es bei Terminkontrakten der Fall ist.

Diese langfristige Preisstrategie hat ein Ablaufdatum am 31. Dezember und verwendet eine leicht bullische Spanne. Die gleiche Grundstruktur kann auch auf andere Zeiträume oder Preisspannen angewendet werden, wobei ggf. die Vertragsnummern angepasst werden müssen.

Ether wurde zum Zeitpunkt der Preisfestsetzung bei 3,300 US-Dollar gehandelt, ein ähnliches Ergebnis konnte jedoch zu jedem Preis erzielt werden.

Der erste Handel erforderte den Kauf von 0.50 Kontrakten der 3,200-Dollar-Call-Option, um einen positiven Spread über diesem Preis zu schaffen. Um den Gewinn auf über 3,840 US-Dollar zu begrenzen, muss ein Händler dann 0.42 ETH-Call-Optionen verkaufen. Um Gewinne über 5,000 US-Dollar weiter zu begrenzen, sollte eine weitere 0.70-Call-Option verkauft werden.

Um die Strategie zu vervollständigen, muss ein Händler Gewinne über 5,500 US-Dollar schützen, indem er 0.64 Call-Optionskontrakte kauft, wenn der Ether-Preis steigt.

Das Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1.65 zu 1 stellt einen moderaten Anstieg dar

Die Umsetzung dieser Strategie klingt kompliziert, aber die erforderliche Marge beträgt nur 0.0314 ETH, was auch den maximalen Verlust darstellt. Ein potenzieller Nettogewinn würde entstehen, wenn Ether zwischen 3,420 US-Dollar (plus 3.6 %) und 5,390 US-Dollar (plus 63.3 %) gehandelt würde.

Händler sollten bedenken, dass es bei ausreichender Liquidität auch möglich ist, eine Position vor Ablauf des 31. Dezembers zu schließen. Der maximale Nettogewinn liegt zwischen 3,840 und 5,000 US-Dollar bei 0.0513 ETH, was 65 % höher ist als der potenzielle Verlust.

Mit einer Restlaufzeit von mehr als 90 Tagen bietet diese Strategie den Eigentümern Sicherheit, da kein Liquidationsrisiko wie beim Futures-Handel besteht.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.