Der Bitcoin-Preis ist in nur einer Woche um mehr als 30 % gestiegen, wie der schlimmste Albtraum des Bären. Schlimmer noch: Der Optionsvertrag über 860 Millionen US-Dollar läuft an diesem Freitag aus. Nach einem Durchbruch von 54,000 US-Dollar dürften über 99 % der Put-Positionen wertlos werden.

Man kann sagen, dass Bären in einer gefährlichen Lage sind. Der Crypto Outlook von Bloomberg ergab, dass der Widerstand von Bitcoin bei 50,000 US-Dollar im Begriff ist, sich in eine Unterstützung umzuwandeln. Auch der führende Rohstoffstratege Mike McGlone nannte bullische Faktoren wie die zunehmende Akzeptanz bei gleichzeitig schwindendem Angebot an den Börsen.

Darüber hinaus stellte Bloomberg fest, dass traditionelle Finanzinvestoren zunehmend besorgt darüber sind, dass die Möglichkeit eines Zahlungsausfalls der US-Regierung auf ein 6-Jahres-Hoch steigen könnte. Darüber hinaus ist der einjährige Kreditrisikoswap bzw. die Kosten zur Absicherung gegen Zahlungsverzug seit Mitte September von 4 auf 27 Basispunkte gestiegen.

Bitcoin-Preistabelle 4 Stunden | Quelle: TradingView

Eine weitere wichtige Kennzahl, die den Bullenmarkt dieser Woche definitiv vorantreibt, ist die Hashrate von Bitcoin. Diese Kennzahl sank im Mai stark, als China ein Veto gegen den Einsatz von Kohlekraftwerken zum Mining von Kryptowährungen einlegte. Dann, Anfang Juni, beschloss das Land, das Krypto-Mining zu verbieten und viele Miner vorübergehend zu schließen, was große Auswirkungen auf die Hash-Rate hatte.

Die durchschnittliche Hashrate von Bitcoin über 7 Tage (TH/s) | Quelle: Blockchain.com

Diese Woche nutzten die Bullen diese günstigen Bedingungen und trieben Bitcoin auf den höchsten Stand seit dem 12. Mai bei 55,500 US-Dollar. Damit der Optionskontrakt über 860 Millionen US-Dollar am 8. Oktober ausläuft, brauchen die Bären ein Wunder, um den Preis unter 50,000 US-Dollar zu drücken und ein tiefes Loch zu vermeiden.

Zusammenfassung der offenen Verträge von q. VertragBitcoin-Tipps für den 8/10 | Quelle: Bybt

Wie die obigen Daten zeigen, setzen die Bären 400 Millionen US-Dollar auf das Verfallsdatum am Freitag, aber es sieht so aus, als wären sie überrascht worden, da 99 % der Put-Optionen wahrscheinlich wertlos werden.

Mit anderen Worten: Wenn der Preis am Freitag über 54,000 US-Dollar bleibt, werden bei Ablauf nur 2.7 Millionen US-Dollar in neutralen bis bärischen Put-Optionen aktiviert. Eine Bitcoin-Put-Option bei 50,000 USD wird wertlos sein, wenn BTC morgen um 3:00 Uhr (UTC) über diesem Preis gehandelt wird.

Der OI liegt ziemlich ausgeglichen zwischen Bullen und Bären

Ein Call-to-Put-Verhältnis von 1.16 zeigt eine kleine Spanne zwischen Call-Optionen im Wert von 465 Millionen US-Dollar und Put-Optionen im Wert von 400 Millionen US-Dollar. Obwohl der Vorteil zugunsten der Bullen ausfällt, sind weitere Analysen erforderlich, da einige Wetten angesichts des aktuellen Preisniveaus nicht sinnvoll erscheinen.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für ein Verfallsdatum am Freitag: Spreads für beide Seiten stellen einen theoretischen Gewinn dar. Mit anderen Worten: Abhängig vom Verfallspreis variiert die Anzahl der Kauf- und Verkaufskontrakte:

Von 48,000 $ auf 50,000 $: 3,515 Calls gegenüber 1,765 Puts. Der Nettogewinn betrug 85 Millionen US-Dollar zugunsten von Call (Bull).

Von 50,000 $ auf 54,000 $: 6,270 Calls gegenüber 735 Puts. Der Nettogewinn betrug 290 Millionen US-Dollar zugunsten von Call (Bull).

– Zwischen 54,000 und 56,000 US-Dollar: 6,930 Calls gegenüber 50 Puts. Das Nettoergebnis betrug 370 Millionen US-Dollar zugunsten von Call (Bull).

Über 56,000 $: 7,600 Calls vs. 0 Puts. Das Nettoergebnis ist, dass die Bullen mit einem Gewinn von 425 Millionen US-Dollar vollständig dominieren.

Diese Schätzung geht davon aus, dass Calls nur in bullischen Positionen verwendet werden und dass Puts in neutralen bis bärischen Trades eingesetzt werden. Allerdings hätten Anleger eine komplexere Strategie nutzen können, die oft viele verschiedene Ablaufdaten beinhaltet.

Bär in einem Zustand von „tausend Pfund hängenden Haaren“

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Bullen die absolute Kontrolle über das morgige Verfallsdatum haben und über genügend Dynamik verfügen, um den Preis über 54,000 US-Dollar zu halten. Auf der anderen Seite benötigen die Bären einen Rückgang um 10 % unter 50,000 US-Dollar, um einen Verlust von 370 Millionen US-Dollar zu vermeiden.

Allerdings muss berücksichtigt werden, dass bei Rallyes, wie derzeit beim Bitcoin, der Aufwand der Verkäufer, eine lange Liquidation herbeizuführen, enorm und oft wirkungslos ist. Einfach ausgedrückt: Wenn es vor dem 8. Oktober keine Überraschungen gibt, wird Bitcoin weiter steigen.

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