Während sich der Bitcoin-Preis einem Allzeithoch nähert, zeigen die Derivateindikatoren bedrohliche Anzeichen, die zu einer größeren Korrektur führen könnten. Laut On-Chain-Analyseanbieter in Glassno, der offenes Interesse (OI) der Optionen explodierte im Oktober.

OI ist die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatkontrakte. Je höher dieser Indikator ist, desto eher beobachten die Marktteilnehmer die Dinge und warten auf eine Trendwende.

Das Bitcoin Open Interest verdoppelt sich in einem Monat

Das Open Interest ist derzeit um 107 % (6.3 Milliarden US-Dollar) gegenüber den Tiefstständen im September gestiegen, da mehr Geld in Bitcoin-Derivate fließt.

Offenes Interesse an BTC-Optionen | Die Quelle: Glasknoten

Laut Glassnode ist auch das Volumen der Bitcoin-Optionen gestiegen und erreichte letzte Woche einen Höchststand von 1.5 Milliarden US-Dollar pro Tag. Bisher erreichte das Optionshandelsvolumen diesen Höchstwert zwischen März und Mai dieses Jahres dreimal.

Darüber hinaus bevorzugen BTC-Bullen einen Ausübungspreis von über 100,000 US-Dollar, was „einen Einblick in die insgesamt positive Marktstimmung gibt“.

Warnzeichen: Hebel zu hoch

Derivatebörsen bieten Händlern auch Positionen mit hoher Hebelwirkung. Dies könnte ein Warnsignal für den Markt sein. Wenn Verträge liquidiert werden, kann dies zu einem Dominoeffekt führen, der den Verkaufsdruck erhöht und zu einem Marktcrash führt.

Dies konnte im aktuellen Marktzyklus bereits mehrfach beobachtet werden, wobei überschuldete Positionen sofort abgebaut wurden. Der Informatiker und Partner bei Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, hat Kommentar für die Hebelwirkung auf den aktuellen Märkten:

„Mir gefällt nicht, wie dämlich die Hebelwirkung in offenen Verträgen aussieht. Das Bitcoin Open Interest steigt rund um den großen Absturz. Im Moment gibt es viel Hebelwirkung im System. „

Quelle: Adam Cochran

Ende Februar fiel Bitcoin innerhalb weniger Tage um 22 %, da überschuldete Positionen beseitigt wurden. Ein ähnlicher Absturz ereignete sich Mitte April, als BTC innerhalb weniger Tage um 24 % fiel und sich Anfang September mit einem Rückgang um 15 % wiederholte. Signale, dass das Gleiche noch einmal passieren könnte.

Ein durch Hebelwirkung verursachter Preisverfall gegenüber dem aktuellen Niveau könnte BTC in den nächsten Tagen unter 50,000 US-Dollar drücken. Analysten raten zur Vorsicht, da Leveraged Liquidation ein natürlicher Teil des Marktgeschehens ist. In diesem Fall steigt der Preis selten parabolisch an und bleibt dort lange Zeit.

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Minh Anh

Laut Beincrypto

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