Der Anstieg von Bitcoin auf 67,000 US-Dollar hat den Bullen einen Vorteil verschafft, da heute (1.8. Oktober) BTC-Optionen im Wert von 22 Milliarden US-Dollar auslaufen.

Vor zwei oder drei Wochen, als Bitcoin noch unter 52,000 US-Dollar gehandelt wurde, galt ein Händler, der auf den heutigen Bitcoin-Preis von 65,000 US-Dollar wettete, als äußerst bullish. Fakt ist, dass 98 % der Put-Optionen auf wöchentliche Bitcoin-Optionen, die am 22. Oktober auslaufen, unterhalb dieses Preises platziert wurden.

Spulen wir vor zu dieser Woche und der erfolgreichen Einführung des ersten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) in den USA. Die Digital Currency Group (DCG), die Muttergesellschaft von Grayscale Bitcoin Trust, hat ihr Sammellimit von 1 Milliarde US-Dollar für GBTC erhöht – Aktie, die den Preis von Bitcoin auf ein Allzeithoch (ATH) trieb.

Grayscale Bitcoin Trust wird seit März 2015 auf den US-Märkten gehandelt und das Unternehmen hat kürzlich bei der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) eine Umstellung von GBTC auf ETF beantragt.

Bitcoin-Preistabelle | Quelle: TradingView

Der parabolische Anstieg auf ein neues ATH von 67,000 US-Dollar am 20. Oktober wurde auch durch optimistische Äußerungen des milliardenschweren Investors Carl Icahn angeheizt. Angesichts vier Jahrzehnten himmelhoher Renditen warnte Icahn vor einer drohenden Finanzkrise und betonte die Macht von Bitcoin als Absicherung gegen Inflation.

Darüber hinaus soll Vasiliy Shpak, Russlands stellvertretender Minister für Industrie und Handel, einen Vorschlag vorgelegt haben, die Gasproduktion des Landes für den Betrieb des Kryptowährungs-Mining zu nutzen. Die russische Regierung hat versucht, den Gasverbrauch zu reduzieren, um die Emissionen zu senken, hat aber aufgrund der unterentwickelten Infrastruktur Schwierigkeiten, dieses Ziel zu erreichen.

Call-Optionen im Wert von heute 1 Milliarde US-Dollar überwiegen bei Fälligkeit gegenüber 810 Millionen US-Dollar bei Put-Optionen.

Zusammenfassung der Öffnungsrate von Bitcoin-Optionen für den 22. Oktober | Quelle: Bybt

Das Call-to-Put-Verhältnis von 1.23 stimmt nicht, da die jüngste Rallye wahrscheinlich die meisten bärischen Wetten zunichte machen wird, wenn der Bitcoin-Preis heute um 64,000:3 Uhr (UTC + 00) über 8 US-Dollar liegt. Das Recht, Bitcoin für 60,000 US-Dollar zu verkaufen, hat keinen Wert, wenn der Handelspreis über diesem Preis liegt.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Optionsverfall. Ein Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt einen potenziellen Gewinn aus dem Ablauf dar. Mit anderen Worten: Abhängig vom Verfallspreis variiert die Anzahl der aktiven Kauf- und Verkaufskontrakte:

• Von 60,000 $ auf 62,000 $: 8,670 Kaufaufträge vs. 3,070 Verkaufsaufträge. Der Nettogewinn beträgt 335 Millionen US-Dollar zugunsten von Call-Optionen (Bullen).
• Von 62,000 $ auf 64,000 $: 10,780 Kaufaufträge vs. 2,100 Verkaufsaufträge. Der Nettogewinn beträgt 540 Millionen US-Dollar zugunsten von Call-Optionen (Bullen).
• Von 64,000 $ auf 66,000 $: 13,050 Kaufaufträge vs. 280 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis beträgt 830 Millionen US-Dollar zugunsten von Call-Optionen (Bullen).
• Über 68,000 $: 13,680 Kaufaufträge vs. 20 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis ist eine vollständige Bullendominanz von 940 Millionen US-Dollar.

Diese grobe Schätzung betrachtet Calls, die bei bullischen Wetten und Puts verwendet werden, die neutral bis bärisch sind. Anleger hätten jedoch eine komplexere Strategie nutzen können, die häufig unterschiedliche Ablaufdaten beinhaltet.

Die Bären müssen den Preis unter 62,000 US-Dollar drücken, um die Verluste zu reduzieren

In jeder der oben dargestellten Situationen haben die Bullen die absolute Kontrolle über die Ablaufzeit der Optionen. Der positive Informationsfluss in dieser Woche zeigt, dass Anleger keine Gewinne mitnehmen oder Preiskorrekturen vor Ablauf in Kauf nehmen. Auf der anderen Seite müssen die Bären den Preis unter 62,000 US-Dollar drücken, um einen Verlust von 830 Millionen US-Dollar zu vermeiden.

Händler müssen bedenken, dass die Versuche der Verkäufer, die Preise während Rallyes zu senken, enorm und oft wirkungslos sind. Derzeit zeigen die Optionsmarktdaten einen erheblichen Vorteil gegenüber Calls, was zu optimistischeren Wetten für den Monatsablauf am 29. Oktober führt.

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Herr Lehrer

Nach Cointelegraph

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