Kryptowährungen konkurrieren seit Jahren um die Aufmerksamkeit großer institutioneller Anleger und bekommen nun endlich die Aufmerksamkeit, die sie brauchen. Blockchain-Netzwerke und ihr Konsens machten für den normalen Investor nie Sinn, aber dezentrale Finanzierung oder DeFi? Das ist es, was jeder hinter den Kulissen erkennen muss.

Traditionelle Käufer sind mit Themen wie Aktien und Immobilien vertrauter, wobei der Schwerpunkt auf Themen wie Einkommen, monatlichem Kundenaufkommen und Geldbewegungen liegt, was DeFi für sie zu einem Einstiegspunkt in die Blockchain macht. Im vergangenen Jahr sind weltweit DeFi-Initiativen aufgetaucht, die Milliarden von Dollar in das Zinsgeschäft gelockt haben.

Fidelity Digital Assets berichtete kürzlich, dass 80 % der befragten Institutionen an digitalen Vermögenswerten interessiert sind, wobei 36 % von ihnen angaben, in diese Anlageklasse investiert zu haben. Darüber hinaus planen laut Evertas, einem Krypto-Versicherer, 90 % der institutionellen Anleger in den USA und Großbritannien, ihre Krypto-Bestände bald zu erweitern.

Nick Ovchinnik, Business Development Manager bei 1inch Network, sagte gegenüber Cointelegraph: „Der institutionelle Cashflow wird sich langfristig positiv auf den Markt auswirken.“ Er erwähnte, dass die Präsenz namhafter Unternehmen die Marktstabilität für Privatkäufer fördere und die mit Spannung erwartete Einführung dieser neuen Anlageklasse dies bewirken würde, und räumte ein:

„Diese Anleger sind sehr risikoavers und haben einen langfristigen Anlagehorizont. Daher sind die effizientesten Vermögenswerte auf dem Markt diejenigen, die aufgrund ihrer beherrschenden Stellung am meisten profitieren. „

Kürzlich hat das Aave DeFi-Protokoll eine neue Plattform speziell für institutionelle Anleger angekündigt. Es könnten Milliarden in DeFi stecken, aber das ist ein bescheidener Betrag im Vergleich zu den Billionen Dollar, die jeden Tag für das traditionelle Finanzsystem ausgegeben werden. Sobald die Technologie für Investoren verfügbar ist, die dem Wachstumspotenzial der Branche entsprechen, werden alle Augen auf DeFi und die Art und Weise gerichtet sein, wie Institutionen es gestalten werden.

Institutionelle Auswirkungen

In den letzten Monaten hat der Gesamtwert von Ethereum Locked (TVL) an die DeFi-Plattform fast 60 Milliarden US-Dollar erreicht, was sie ins Rampenlicht rückt und den Finanzdienstleistungsbereich dazu zwingt, sich mit den Vorteilen auseinanderzusetzen. Mit programmierbaren Smart Contracts kann DeFi die gleichen Funktionen wie herkömmliche zentralisierte Systeme erfüllen und gleichzeitig den wirtschaftlichen Widerstand reduzieren, den Overhead minimieren und das System effizient machen.

Es gibt den Teilnehmern einen Anreiz zur Dezentralisierung durch Produktivitätslandwirtschaft, und obwohl es Gründe gibt, skeptisch zu bleiben, insbesondere wenn man bedenkt, wie viel ungetesteter Code im DeFi-Ökosystem läuft, wird dieses Risiko durch dieses Engagement angemessen kompensiert. Wenn der Marktwert des digitalen Vermögenswerts steigt, steigt auch der Preis der damit verbundenen Rückgabetoken, die den Stakeholdern zweistellige Renditen liefern.

Die technisch versierteren unter ihnen haben ihre Fähigkeit verbessert, Verträge schneller zu überprüfen und Marktanomalien durch Automatisierung zu messen. Auf der ganzen Welt fließt neues Geld in den DeFi-Bereich, wobei institutionelle Fonds, Handelsunternehmen und zentralisierte Finanzplattformen die Liquidität des Bereichs erheblich erhöhen.

Auch wenn DeFi und die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) fortschrittlicher denn je sind, ist die rechtliche Seite der Dinge immer noch weit von dem entfernt, was sie sein sollte. DeFi birgt viele Risiken, und eine Plattform, die mit geringfügigen Änderungen Code von anderen getesteten Plattformen kopiert, garantiert keine Sicherheit vor Softwarerisiken. Den Regulierungsbehörden steht in den kommenden Jahren eine enorme Aufgabe bevor, um sicherzustellen, dass die Gefahren der Blockchain ihre Vorteile nicht überwiegen.

Daniel Santos, Gründer von DeFi.Finance – einer Plattform, die auf große Institutionen zugeschnittene DeFi-Produkte anbietet – sagte gegenüber Cointelegraph: „Nur ein kleiner Teil der institutionellen Anleger verfügt über Richtlinien, die es ihnen ermöglichen, in nicht verwaltete Produkte zu investieren.“ Daher werden sie hauptsächlich von DeFi-Produkten verwaltet. Das Team arbeitet auch mit Partnern im traditionellen Finanzdienstleistungsbereich zusammen, darunter auch mit Regierungen. Santos fügte hinzu:

„Wir sind Pioniere in einer völlig neuen Welt der Finanzdienstleistungen, die um Größenordnungen größer sein wird als die heutige DeFi-Branche.“

Viele dezentrale Finanzplattformen haben berichtet, dass institutionelle Wallets ihren Kapitalpool dominieren, darunter Celsius, 0XB1, Three Arrows und Alameda. Organisationen werden sicherlich zu DeFi kommen, aber als Ort, der von der Dezentralisierung lebt, ist nicht jeder sicher, welche Auswirkungen ihre Einführung auf die Branche haben wird.

Allerdings ist die Blockchain nie dem bürokratischen Aufwand erlegen, da sie zu deren Bekämpfung konzipiert wurde. Sein genehmigungs- und vertrauensloser Charakter erleichtert jedem die Teilnahme an den Kredit- und Versicherungsmärkten und bietet Liquidität und sogar landwirtschaftliches Einkommen. Laut Michael Bazzi, CEO der DeFi-Plattform Onomy, könnten synthetische Vermögenswerte wie Stablecoins sogar die Umstellung der Aktien- und Devisenmärkte auf On-Chain-Handelsrahmen beschleunigen.

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„DeFi diskriminiert nicht“, sagte Bazzi gegenüber Cointelegraph und erklärte: „Während die robuste Infrastruktur für die Integration von CeFi mit DeFi aufgebaut wird, wird die Technologie im DeFi-Modell leicht verfügbar sein.“ „

Andere scheinen die Ansicht zu teilen, dass Organisationen keinen wesentlichen Einfluss auf die Dezentralisierung von Projekten haben werden, darunter der Wachstumsleiter von Balancer Labs, Jeremy Musighi. „Ich denke, die DeFi-Community erkennt im Allgemeinen den Wert von institutionellem Kapital an. Ich würde sagen, dass das allgemeine Verhalten des DeFi-Raums einladend ist“, sagte er gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:

„Ich glaube, dass der größte Engpass neben Compliance-Problemen die Schulungskurve ist, die mit einem technologischen Durchbruch einhergeht. Ich habe zahlreiche Beratungen für Finanzinstitute durchgeführt und viele von ihnen befassen sich immer noch mit den Grundlagen von DeFi. „

Er räumte jedoch auch ein, dass es egal sei, wie einladend der Raum sei, da DeFi-Plattformen, die auf erlaubnisfreien Protokollen laufen, von Natur aus jeden dazu einladen, ohne Vorurteile teilzunehmen. Institutionen bereiten sich darauf vor, mit strengeren Bedrohungskontrollen, höherer Diversifizierung und verbesserten Prozessen zur Überprüfung sinnvoller Vertragskodizes Stellung zu beziehen.

Unternehmensthemen

DeFi hat die Erwartungen der meisten Menschen übertroffen, ein Großteil der zugrunde liegenden Infrastruktur basiert jedoch auf dem Ethereum-Netzwerk. Angesichts der hohen Benzinpreise und der Überlastung des Systems scheinen die DeFi-Plattform und die Kunden einen Sprung zu wagen. Allerdings sind diese Probleme nicht nur für institutionelle Händler unangenehm.

Ethereum kann bis zu 200 US-Dollar an Transaktionsgebühren kosten, aber sobald Sie Hunderttausende von Dollar handeln, sind diese Gebühren viel weniger invasiv. Darüber hinaus sind die Gebühren nicht transaktionsbasiert, was bedeutet, dass für eine Multi-Millionen-Dollar-Transaktion die gleichen Gebühren anfallen können wie für eine 1000-Dollar-Transaktion.

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Trotz der Bemühungen, den DeFi-Bereich von Ethereum abzuwerben, werden sich Institutionen zweifellos mit der Plattform befassen. Allerdings haben konkurrierende Netzwerke wie Polkadot, Cardano und Solana alle wichtige Investitionen von institutionellen Spielern verzeichnet. Aber setzen sie auf Ethereum oder sichern sie einfach ihre aktuellen Bestände ab?

Gewinne im dezentralen Finanzwesen werden außerordentlich profitabel, aber auch völlig unvorhersehbar sein. Die Renditen variieren stark zwischen den Domains, und während die neuesten Plattformen in der Regel die besten Renditen erzielen, besteht bei ihnen auch das höchste Risiko eines Gesamtverlusts. Institutionen bewerten Vermögensgröße und Preisrisiko ganz anders als Einzelhändler. Wenn jedoch das Vertrauen in den Raum wächst, werden die Risiken geringer und die institutionellen Positionen in digitalen Vermögenswerten werden sich verbessern.