CoinCu wird den On-Chain-Reserverisikoindikator und seine Komponenten überprüfen, um festzustellen, ob Bitcoin (BTC) überverkauft ist.

Was ist Reserverisiko?

Das Reserverisiko ist ein zyklischer Indikator, der Risiko/Rendite im Verhältnis zum langfristigen Vertrauen der Anleger misst. Wenn der Preis im Verhältnis zur Zuverlässigkeit niedrig ist, bietet es daher ein gutes Risiko-Ertrags-Verhältnis.

Werte unter 0.002 gelten als überverkauft (grün), während Werte über 0.02 als überkauft gelten (rot).

Historisch gesehen bewegte es sich sowohl in den überkauften Bereich, als Bitcoin seinen Höhepunkt erreichte, als auch in den überverkauften Bereich, als BTC seinen Tiefpunkt erreichte.

Am 24. Januar erreichte das Reserverisiko von Bitcoin einen Tiefststand von 0.0022 – den niedrigsten Stand seit Oktober 2020.

Obwohl das Reserverisiko in den überverkauften Bereich gefallen ist, ist es erwähnenswert, dass es lange Zeit auf diesem Niveau blieb, bevor es wieder anstieg.

Die Quelle: Glasknoten

Die Komponenten

An jedem Tag, an dem eine Münze ungenutzt bleibt, entsteht ein „Münztag“. Diese angesammelten „Münztage“ werden dann mit der Ausgabe der Münzen „vernichtet“. Dieser Wert korreliert mit dem Indikator „Coin Days Destroyed“ (CDD). Mit steigenden Preisen steigt auch der Anreiz zum Verkauf. Wenn also der CDD nicht steigt, obwohl der Preis steigt, bedeutet das, dass die Inhaber großes Vertrauen in den Markt haben.

Eine leichte Variation des CDD-Indikators ist der Mean Coin Days Destroyed (MVOCDD). Es multipliziert den Durchschnittswert von CDD mit dem Preis von BTC (graue Linie). Wenn es also einen Unterschied zwischen dem Preis und MVOCDD gibt, bedeutet das, dass die Mehrheit der Inhaber nicht verkauft.

Die Lücke zwischen Preis und tatsächlichen Ausgaben kann als eine Art Opportunitätskosten angesehen werden, wenn ein Verkauf nicht zustande kommt. Diese kumulierten Opportunitätskosten werden als HODL-Bank (grüne Linie) bezeichnet. Die HODL-Bank ist der Nenner des Reserverisikoindikators.

HODL Bank sinkt, wenn MVOCDD über den BTC-Preis steigt (schwarzer Kreis), steigt aber, wenn die Lücke zwischen MVOCDD und BTC-Preis größer wird.

Die Quelle: Glasknoten

Wenn wir alle diese Komponenten mit dem Reserverisikoindikator kombinieren, wird deutlich, dass der Indikator ein überkauftes Niveau erreicht hat, da sich MVOCDD über den BTC-Preis bewegt. Umgekehrt erreicht er den überverkauften Bereich, wenn zwischen dem MVOCDD und dem Preis eine erhebliche Lücke besteht.

Die Quelle: Glasknoten

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Anleger sollten sorgfältig recherchieren, bevor sie eine Entscheidung treffen. Wir sind nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich

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