Die thailändische Zentralbank hat die Ergebnisse einer neuen Studie über Möglichkeiten zur Bewältigung des Einflusses der Ausgabe digitaler Währungen der Zentralbank (CDBC) auf den Finanzsektor des Landes veröffentlicht.

Im Gegensatz zu Großhandels-CBDCs, die ausschließlich von Finanzinstituten und Vermittlern genutzt werden, werden Einzelhandels-CBDCs von den meisten Menschen in großem Umfang genutzt. Die Bank of Thailand hat sich, wie viele andere Zentralbanken weltweit, mit der Erforschung und Entwicklung von CBDCs beschäftigt und plant nun, im nächsten Jahr mit der Erprobung von CBDCs zu beginnen. Im Gegensatz zu BoTs sind nicht alle dieser Zentralbanken verpflichtet, die CBDCs bestimmter Privatkunden zu überprüfen.

Aus ihrer neuesten Analyse hat die BoT drei wichtige Schlussfolgerungen gezogen, die sie gezogen hat, um sicherzustellen, dass die Ausgabe von CBDC an Einzelhandelskunden keine Gefahr für die Währungsstabilität darstellt. Nachdem „Escape to Quality“ – das heißt, dass Kunden unter bestimmten Bedingungen CBDCs in Fiat-Währungen umwandeln wollen – als größtes Risikoproblem erkannt wurde, stellte die BoT-Studie fest, dass weitere Herausforderungen sich nachteilig auf die Übertragung von Finanzdienstleistungen oder auf den Strom auswirken könnten Geldinstitute können. Um dies zu verhindern, sind der Studie zufolge die folgenden drei Faktoren wichtig:

„(1) CBDCs werden bargeldlos und zinslos sein, (2) Vermittler wie Finanzinstitute werden CBDCs an die Öffentlichkeit verteilen und (3) es werden Bedingungen oder Beschränkungen für die CBDC-Umwandlung festgelegt.“ „

Solche Maßnahmen, so die BoT, würden dazu beitragen, sicherzustellen, dass ein CBDC für Privatkunden nicht mit Bankeinlagen konkurriert, und „die Rolle von Vermittlern bei der Bereitstellung von Einlagen und Krediten sowie der Kreditliquiditätsverwaltung im gesamten Finanzsystem beibehalten“. Aus Sicht der BoT bieten diese Maßnahmen den Finanzinstituten auch Schutz vor Rassismus.

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Konkret prognostiziert die BoT, dass die öffentliche Nachfrage nach einem CBDC für den Einzelhandel im Laufe der Zeit zunehmen wird und dass sich eine solche Währung in Zukunft zu einer alternativen Zahlungsmethode für Bargeld und aktuelle Arten von digitalem Geld entwickeln wird.

Darüber hinaus gab die BoT weitere Einzelheiten zu ihrem Pilotplan für ein CBDC für den Einzelhandel in konkreten Fällen bekannt. Der Pilot ist in zwei Stämme aufgeteilt. Der erste, der „Plattform-Weg“, beginnt im zweiten Quartal 2022 und beinhaltet die eingeschränkte Nutzung der Währung für bargeldähnliche Aktionen wie die Einzahlung von Geldern oder den Erhalt von Waren und Dienstleistungen sowie für den Umtausch.

Ein zweiter, anspruchsvollerer „Innovationspfad“ wird untersuchen, wie Einzelhandels-CBDCs für neuere Anwendungsfälle genutzt werden können, indem er sich auf Beiträge regionaler Akteure, des privaten Sektors und von Technologieentwicklern stützt. Der Zeitplan für dieses zweite Rennen steht noch nicht fest und die BoT sagt, dass sie das Format des Pilotprojekts noch erweitert und prüft, welche Akteure zur Teilnahme an der Durchführung berechtigt sind.

Wie bereits berichtet, hat sich die BoT mit mehreren großen Banken in ganz Asien zusammengetan, um an einem Projekt für einen Prototyp einer grenzüberschreitenden CBDC oder Multi-Central Bank Digital Currency Bridge (m-CBDC) mit Distributed-Ledger-Technologie zu arbeiten. Weitere teilnehmende Banken sind die Hong Kong Monetary Authority, die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate und das Digital Currency Institute der People's Bank of China.