Nachdem wir die Aspekte der Bewertung der beiden Anlageklassen Risiko und historische Effizienz besprochen haben, werfen wir nun einen Blick auf andere Aspekte von Gold und Bitcoin, um zu sehen, ob Bitcoin zu einem Netzwerk, einem Preis-Leistungs-Netzwerk und einer Währungslösung wird mit 21 Millionen Dong für das 21. Jahrhundert?

(Am 22. April 2021 gab es auf dem Stansberry Research Channel eine hitzige Debatte über Bitcoin und Gold, moderiert von Koordinatorin Daniela Cambone, die Fragen stellte und die Debatte mit zwei Mitgliedern moderierte. Michael Saylor und Frank Giustra stellen sich den Gegnern Bitcoin und Gold. Was wird der neue Wertschöpfer und die Lösung für die Menschheit sein?

Was treibt das Angebot an?

Ist es möglich, dass Bergleute angesichts des steigenden Goldpreises Kräne ziehen müssen, um zusätzliches Gold abzubauen? Und am Ende muss man etwas anderes finden, um es zu ändern, etwas, das man nicht drucken konnte und das nicht auf Fiat basiert, und das Einzige, was ich herausfinden könnte, ist, nicht die unbestreitbare Tatsache zu verteidigen, dass es im Prinzip keine Einschränkung gibt von bieten dort?

Frank: Ich habe gehört, wie Michael im letzten Jahr über die Goldversorgung gesprochen hat, und ich sehe, dass er die Goldminenbranche überhaupt nicht versteht. 50 % der Goldnachfrage stammen aus Schmuck, größtenteils aus Indien, 20–25 % von zentralasiatischen Banken und die restlichen 20–25 % stammen von Händlern. Das ist die Nachfrageseite.

Auf der Angebotsseite hat Michael einige falsche Annahmen über Gold und Goldherstellung gemacht. Ich habe mein ganzes Leben damit verbracht, Gold auf der ganzen Welt zu erschaffen und zu entdecken, und ich kann Ihnen sagen, dass diejenigen, die feststellen, dass es für Sie nicht funktioniert, einfach zu brechen ist Im Durchschnitt beträgt die Zeit für die Entdeckung und Herstellung etwa 10 bis 20 Jahre, und der Preis steigt weiter an.

Das gesamte in den letzten zehn Jahren gefundene Gold ist weniger als die Hälfte des gesamten Goldes, das 10 in nur einem Jahr gefunden wurde. Im Jahr 1990, als Gold 1971 US-Dollar pro Unze kostete, betrug die internationale Goldproduktion etwa 35 Tonnen pro Jahr, und jetzt ist der Goldpreis gestiegen 1,500 Mal und das Angebot hat sich nur verdoppelt, 12 Tonnen pro Jahr.

Es stimmt, dass das Angebot an Bitcoin begrenzt und inflationär bei 3-4 % pro Jahr liegt und in Zukunft schrittweise sinken kann. Aber ich sehe eine enorme Gefahr für Bitcoin, bevor die Inflation bei Null liegt. Und Sie müssen aufhören zu sagen, dass der Goldvorrat unerschöpflich sein wird, wenn der Goldpreis weiter steigt, das stimmt nicht. Es ist erwiesen, dass das Angebot an Gold und Bitcoin mit der Zeit abnimmt, und ich habe Michael gefragt, ob der Goldpreis weiter steigt allerdings keinen Sinn.

Michael: Diejenigen, die vom Goldabbau leben, im Gegensatz zu denen, die Gold „halten“ und auf Gold spekulieren. Sie sind echte Feinde, Newmont und Barrick sind die beiden größten Goldminenbetreiber der Welt, und ich lese Newmonts Bericht, dass sie im vergangenen Jahr 12 Millionen Unzen Gold abgebaut und gekauft und 5.8 Millionen Unzen gespart haben, also über 94.2 Jahre unverkaufte Goldreserven verfügen . Die Barrick Company hat im letzten Jahr 16 Millionen Unzen abgebaut und eine Reserve von 4.76 Millionen Unzen gemeldet. Sie wissen, dass sie noch 12, 68, 10 Jahre Gold übrig haben, sie scheinen sich nicht mehr um die Berichterstattung zu kümmern, sie scheinen normalerweise nicht mit Gold zu operieren.

Bei einer Gesamtzahl von 21 Millionen ausgegebenen Münzen wird die neue Bitcoin-Mining-Geschwindigkeit nicht mit der Nachfrage der Menschen Schritt halten, so dass der Preis weiter steigt, was dazu führt, dass die Menschen aus Angst vor weiteren Preiserhöhungen ihre Bitcoins nur ungern als Fiat-Währung verwenden eine sinkende Angebotsseite, die Bitcoin daran hindert, als Währung zu funktionieren.

Michael: Meiner Meinung nach hat Bitcoin die ideal geeignete Struktur, um eine ausländische Währung zu sein, Gold jedoch nicht. Die Geschichte der Rohkostvorräte ist, dass bei steigenden Kosten die Nachfrage sinkt und das Angebot zunimmt. Gold ist eine Ware, Bitcoin ist ein Mangel, wenn der Preis von Bitcoin steigt, bleibt das Angebot gleich.

Wenn wir ein angebotsdynamisches Modell für Gold schaffen, könnte das so funktionieren: Der Goldpreis steigt, Bergleute steigern die Produktion, die Nachfrage nach Schmuck geht zurück, altes Gold und Schmuck werden in hohem Maße recycelt. Finanzinstitute und Banken fördern mehr Gold, Finanzinstitute finanzieren Bergleute, um den Bergbau zu steigern, Bergleute fördern mehr Gold, bis der Preis schließlich so hoch steigt, dass Regierungen die Arbeit einstellen, es sind etwa 90,000 Tonnen Gold in Schmuck und noch viele Hundert mehr Zentralbanken: Denn wenn der Goldpreis steigt, versucht jeder auf der Welt, den Preis zu senken. Sie verfügen normalerweise über zahlreiche Instrumente, um dies zu erreichen. Insbesondere besteht kein enger Zusammenhang zwischen Papiergold und physischem Gold.

Schauen Sie sich das dynamische Modell an, das die Bereitstellung von Bitcoin vorantreibt. Wenn der Preis steigt, bleibt das Angebot gleich, die Aktien der Bitcoin-Miner steigen und die Miner hören auf, Bitcoins zu verkaufen, und beginnen, Bitcoins mit Schulden und Anleihen zu kaufen. Der Investor kauft Bitcoin, das Unternehmen kauft Bitcoin mit Anleihen und Schulden, so wie mein Unternehmen es getan hat, als es 1.7 Milliarden US-Dollar geliehen hat, ohne dass Zinsen für den Kauf von Bitcoin anfielen, das Finanzinstitut kann Bitcoin nicht schnell bereitstellen und die Regierungen haben keine Bitcoin-Reserven zum Verkauf. Regierungen haben weniger Anreize und weniger Antriebspotenzial, der Preis sinkt, weil sie keine Bitcoins besitzen. Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften integrieren und verkaufen Bitcoin in ihre Produkte, große Technologieunternehmen wie Apple, Google und Facebook könnten ebenfalls Bitcoin einbinden und verkaufen und dann mehr Investoren anlocken, die Bitcoin kaufen, was zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises führt Letztlich kaufen auch Regierungen Bitcoin.

Der Goldabbau erfordert jährlich 100 Milliarden US-Dollar an fossilen Brennstoffen, Chemikalien und Umweltmaßnahmen, um zusätzliches Gold zu liefern und seinen Preis zu senken. Die oben genannten Preise beziehen sich ausschließlich auf den Bergbau und enthalten keine zusätzlichen Transport-, Test- und Sicherheitsdienste, die Milliarden von Dollar an Mehrkosten verursachen.

Goldabbau-Prozess

Bitcoin benötigt 2 Milliarden US-Dollar an Strom pro Jahr sowie 12 Milliarden US-Dollar an Hardware pro Jahr, um der gesamten Welt vollständige Transaktionsverarbeitung, Prüfung und Sicherheit zu bieten. Und es kann einen Wert von mehreren Billionen Dollar an im Umlauf befindlichen Immobilien erreichen, um Milliarden von Menschen und 2 Millionen Transaktionen pro Jahr zu unterstützen. Und es stellt die Basisschicht für Dutzende Milliarden sofortiger Transaktionen pro Tag auf der Softwareschicht der Schicht 12 dar. Das bedeutet, dass Bitcoin-Mining eine umweltfreundliche Nutzung von Energie darstellt. Goldabbau ist Lebenskraftvernichtung.

Frank: Auch hier ignoriert Michael, was ich zuvor im letzten Teil gesagt habe, nämlich dass historische Daten gezeigt haben, dass sich die Zahl der Goldminen in den letzten 50 Jahren zwar um das Fünfzigfache erhöht hat, wir aber nur gesehen haben, dass sich die Zahl der Goldminen verdoppelt hat ist sicherlich sowieso Realität.

Wie bei jedem Rohstoff, einschließlich Bitcoin, gibt es jederzeit Nachschub, wenn der Preis steigt, und die Vorstellung, dass steigende Preise die Nachfrage nach mehr ankurbeln, klingt für mich eher nach einer Blase als nach einer Blase. und ich würde es trotzdem nicht kaufen.

Natürlich verkaufen Sie Junk-Schmuck zu hohen Preisen, aber wie ich bereits sagte, ist die Nachfrage nach Schmuck Jahr für Jahr stabil und macht 12 % des verfügbaren Goldes aus. Wenn Sie weiterhin die Umwelt- und Energiewirkungen von Gold in Frage stellen, können Sie dies nicht erreichen, denn ich denke, dass die Energie, die Bitcoin derzeit verbraucht, so hoch ist, wie die Gesamtbevölkerung von 12 Millionen Menschen in Nigeria verbraucht. Und es wird geschätzt, dass es schnell den Strombedarf Japans decken wird. Was die Umwelt anbelangt, so gibt es in China die aktivsten Bagger, wo Kohle und Wasserkraft groß sind, die CO50-Emissionen jedoch in besorgniserregenden Höhen liegen und die Aufmerksamkeit von Umweltschützern auf sich ziehen. Daher glaube ich nicht, dass Sie die Umweltschäden zwischen Gold und Bitcoin untersuchen müssen, denn diejenigen, die weitermachen, werden diesen Kampf verlieren.

Bitcoin-Mining-Workshop

Motivation, stolz zu besitzen

Michael: Ich denke, wir sollten immer einen Blick auf die Besitzkonstruktion von Bitcoin im Vergleich zu Gold werfen. Goldbesitzer sind skeptischer, eher standardisiert, weniger technisch, konventioneller, sie verlassen sich ausschließlich auf den Verbraucherpreisindex und traditionelle Zinssätze, sie neigen zur Diversifizierung, sie sind Händler und Spekulanten. Bitcoin-Inhaber sind Maximalisten, die in Technologie und Entwicklung daran denken, die gesamte Zivilisation voranzubringen, und nicht bloße Händler und Spekulanten.

Ich zitiere ein paar Sprüche über Gold.

Gold ist die beste Hälfte eines Portfolios, aber ich war bei der Diversifizierung immer vorsichtig. Ich habe immer eine bescheidene Zuteilung von 10 % Ihres investierbaren Vermögens gewährt. Mein Rat an Anleger ist, einfach Gold zu nehmen, aber nicht zu viel.

-Jim Rickard-

Was ich am besten kann, ist die Gründung und den Aufbau von Bergbauunternehmen. 10 % Ihres Portfolios müssen aus Gold bestehen, Gold wird nicht ständig steigen, das Geld wird nach der Panik vom Gold abwandern.

-Frank-

Die Newmont Gold Mining Company erzielte im letzten Jahr einen Bruttoumsatz von 11 Milliarden US-Dollar, verfügbares Geld und einen Vorsteuergewinn von 5.7 Milliarden US-Dollar. Der Preis, den sie für Gold fördern, beträgt etwa 12 bis 750 US-Dollar pro Unze, ihr Unternehmen kann sich weitere 1000 bis 5 Milliarden Dollar leihen, sie werden 10 Milliarden US-Dollar Gold zu einem Zinssatz von 10 % kaufen, sie gehen nicht davon aus, dass der Goldpreis steigen wird. , gehen sie davon aus, dass Gold auf 2.5k1 zurückkehren wird. Goldgräber rechnen nicht mit Gold, sie haben kein Gold auf ihrer Bilanz. Sie können sich 2 Milliarden US-Dollar zu einem Zinssatz von 20 % leihen, um Gold zu kaufen, wenn sie daran interessiert sind.

Auf der anderen Seite habe ich Umfragen durchgeführt, 84 % der Bitcoin-Anwender nehmen ihre Hypothek auf, um Bitcoin zu kaufen, die Bitcoin-Community hat großes Vertrauen darin, denken sie …