Letzte Woche hat der ETH-Preis endlich die 2,000-Dollar-Marke durchbrochen, da aktive institutionelle Zuflüsse in Produkte von Grayscale Investments und ein Rückgang der Devisenreserven auf einen zunehmenden Kaufdruck hindeuten.

Während viele erfahrene Händler Perpetual Futures und die grundlegenden Margin-Investitionsinstrumente verwenden, die an den meisten Börsen verfügbar sind, sind ihnen möglicherweise andere Instrumente nicht bekannt, die ihnen helfen, ihre Gewinne zu maximieren. Eine einfache, aber teure Option ist der Kauf von ETH-Call-Optionskontrakten.

60-tägige historische Volatilität | Quelle: TradingView

Beispielsweise wird ein Anruf vom 26. März mit einem Ausübungspreis von 1,760 US-Dollar bei 340 US-Dollar gehandelt. In der aktuellen Situation profitieren Inhaber nur, wenn ETH 2,180 Tage lang über 39 US-Dollar gehandelt wird, was einem Anstieg von 21 % gegenüber 1,800 US-Dollar entspricht. Bleibt die ETH unverändert bei 1,800 US-Dollar, verliert der Händler 300 US-Dollar. Dies ist sicherlich kein hervorragendes Risiko-Ertrags-Profil.

Durch die Verwendung von Call- und Put-Optionen kann ein Händler verschiedene Strategien entwickeln, um Kosten zu senken und potenzielle Gewinne zu steigern. Sie können in bullischen und bärischen Fällen eingesetzt werden, und die meisten Broker bieten derzeit eine leicht zugängliche Optionsplattform an.

Eine vorgeschlagene bullische Strategie besteht darin, einen Put bei 2,240 US-Dollar zu verkaufen, um ein positives Engagement in der ETH zu schaffen, und gleichzeitig einen Call bei 2,880 US-Dollar zu verkaufen, um die Gewinne über dieser Schwelle zu reduzieren. Diese Transaktionen werden auf Basis des ETH-Preises von 1,800 USD simuliert.

Um sich vor einem möglichen Preisverfall unter 2 % oder einem ETH-Anstieg über 20 % zu schützen, sind 130 Out-of-Money-Positionen erforderlich (geringe Quote). Diese zusätzlichen Geschäfte geben den Händlern Sicherheit und reduzieren gleichzeitig die Margin-Anforderungen (Sicherheiten).

Geschätzter Gewinn/Verlust | Quelle: Deribit Position Builder

Die obige Transaktion bestand aus dem Verkauf eines ETH-Kontrakts der Put-Option vom 26. März mit einem Ausübungspreis von 2,240 US-Dollar und dem Verkauf eines weiteren ETH-Kontrakts mit einem Ausübungspreis von 2,880 US-Dollar. Zusätzliche Trades tragen auch dazu bei, unerwartete Ereignisse zum gleichen Ablaufdatum zu vermeiden.

Händler müssen einen 0.73-ETH-Kontrakt mit einer Call-Option von 4,160 US-Dollar kaufen, um übermäßige Verluste zu vermeiden. Ebenso schützt der Kauf eines 1.26-ETH-Kontrakts für eine Put-Option im Wert von 1,440 US-Dollar vor größeren negativen Preisbewegungen.

Wie die obigen Schätzungen zeigen, ist jedes Ergebnis zwischen 1,780 und 3,885 US-Dollar positiv. Beispielsweise führte ein Preisanstieg von 20 % auf 2,160 US-Dollar zu einem Nettogewinn von 478 US-Dollar. Der maximale Verlust bei dieser Strategie beträgt derweil 425 US-Dollar, wenn ETH am 1,440. März bei 26 US-Dollar oder darunter gehandelt wird.

Auf der anderen Seite kann diese Strategie bei einem Verfall zwischen 580 und 2,240 US-Dollar einen Nettogewinn von 3,100 US-Dollar oder mehr erzielen. Insgesamt bietet es ein deutlich besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis als beispielsweise der Handel mit Leveraged Futures. Die Verwendung einer 3-fachen Hebelwirkung führt zu einem Verlust von 425 $, sobald ETH um 8 % fällt.

Dieser Multi-Options-Strategiehandel bietet ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis für diejenigen, die sich dem Aufwärtstrend der ETH widmen möchten. Darüber hinaus sind mit der Strategie keine Vorauszahlungen verbunden, mit Ausnahme von Margin- oder Sicherheitenanforderungen.

Thuy Trang

Nach Cointelegraph

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