Der starke Anstieg der Bitfinex-Shorts wird auf den aktuellen Abschwung bei Bitcoin zurückgeführt.

Einer der häufigsten Fehler, den Händler bei der Analyse des Kryptowährungsmarktes machen, besteht darin, Geld-/Briefkursdaten von der Börse sowie Handelsvolumen nach Wert zu übernehmen. . Diese Art der Analyse verlangt von Händlern, Handelsplätze auszuschließen, die in Berichten über „gefälschtes Volumen“ erwähnt werden, wie etwa dem von Bitwise im März 2019 veröffentlichten.

Es gibt wirklich keine Möglichkeit herauszufinden, ob die Top-Börsen ihr Volumen erhöht haben, indem sie besonderen Zugang gewährt haben und den Market Makern keine Gebühren berechnet haben.

Außerdem haben die Börsen selbst keine Möglichkeit zu wissen, ob eine Gruppe von Benutzern miteinander verbunden ist oder mehrere Transaktionen miteinander durchführt, um den Preis oder das Handelsvolumen zu erhöhen. Es gibt Hunderte, wenn nicht Tausende von Influencern, die in Gruppen, Handels-Apps usw. für Krypto werben.

Infolgedessen wird nicht jeder Wäschehandel oder jede Transaktion zwischen verbundenen Unternehmen von Börsen oder Kryptoprojekten mit Stiftungen oder Marketingteams berücksichtigt.

Philip Gradwell, Chefökonom bei Chainalysis, erklärt:

„Wenn Sie ernsthaft mit Kryptowährungen Geld verdienen möchten, müssen Sie davon überzeugt sein, dass es tatsächlich gute Orte zum Handeln gibt. Wenn Sie über eine Börse verfügen und ein reales Volumen melden, das große Mengen an institutionellem Kapital anziehen kann, aber wenn Sie keine haben, werden sie sich woanders umsehen. „

Anleger machen sich oft selbst vor, dass diese unethischen Praktiken nur an Börsen auf abgelegenen Inseln vorkommen. Allerdings verhängte die US-amerikanische Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eine Geldstrafe gegen Coinbase, nachdem ein Mitarbeiter vor September 2018 „gehandelt“ hatte, um die Illusion von Volumen und Nachfrage nach Litecoin (LTC) zu erwecken.

Dezentrale Börsen (DEXs) wurden auch für den Wash-Handel genutzt, da es außer den Gasgebühren fast keine Hindernisse gibt.

Bitcoin-Preis bei Coinbase (links) vs. Bitcoin-Margin-Shorts bei Bitfinex (rechts) | Quelle: TradingView

Sehen wir uns an, wie die 22,000-Bitcoin-Margin-Short-Rallye bei Bitfinex begann, als der Preis unter 34,000 US-Dollar fiel, und in einem konstanten Tempo blieb, während Bitcoin weiter abstürzte.

Die stündliche Preiskerze auf Coinbase zeigt ein absteigendes Muster, das perfekt zur Margin-Short-Aktivität von Bitfinex passt. Es ist jedoch erwähnenswert, dass der Verfall der monatlichen Bitcoin-Option im Wert von 2.5 Milliarden US-Dollar etwa eine Stunde vor der oben genannten Preisbewegung (15:00 GMT) erfolgt.

Darüber hinaus lief der CME-Futures-Kontrakt um 10:00 Uhr KST aus, was wahrscheinlich mit dem Bitcoin-Kontrakt über 12,600 US-Dollar im Wert von 412 Millionen US-Dollar zusammenhängt. Es gibt jedoch keinen Grund zu der Annahme, dass das Auslaufen des Derivatemarktes in direktem Zusammenhang mit der Erhöhung der Short-Margin von Bitfinex steht.

Als nächstes müssen wir das Spot-Handelsvolumen analysieren, um herauszufinden, welche Rolle Bitfinex bei der Bitcoin-Preiskorrektur gespielt hat, die am 25. Juni begann.

Gesamtes Bitcoin-Handelsvolumen an Spotbörsen | Quelle: Coinalyze

Das stündliche Handelsvolumen der letzten vier Tage zeigt einen deutlichen Anstieg des Marktanteils von Bitfinex ab dem 25. Juni um 4 Uhr. Die Bewegung dauerte sieben Stunden, verflüchtigte sich jedoch kurz darauf größtenteils.

Händler könnten auch von einer ähnlichen Bewegung Anfang des Monats überrascht gewesen sein, als der Bitfinex Margin Short auf 25,000 Bitcoin stieg, kurz bevor der Preis am 28,800. Juni seinen einwöchigen Rückgang auf 22 US-Dollar begann.

Solche Ereignisse können zu einem profitablen Handel für die Bären führen oder auch nicht, hinterlassen aber oft einen schlechten Eindruck bei den Händlern. Schließlich verfügt nicht jeder über die erforderliche Marge, um 22,000 Bitcoin (726 Millionen US-Dollar) leer zu kaufen.

Kurz gesagt gibt es klare Anzeichen dafür, dass der Ausstieg aus dem Derivatemarkt wenig mit dem Marktabschwung zu tun hat, da die Spothandelsvolumina von Bitfinex mit der Zunahme von Margin-Shorts steigen. Sobald der Druck jedoch nachlässt, könnte Bitcoin wieder auf die 32,000-Dollar-Unterstützung ansteigen, was ausreichen könnte, um Käufer anzuspornen.

An Wochenenden ist das Handelsvolumen in der Regel geringer, daher wird es interessant sein zu beobachten, wie Anleger bei diesen massiven Short-Positionen vorsichtig handeln.

Lehrer

Nach Cointelegraph

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