Händler sind noch nicht pessimistisch gegenüber Ether, aber ein anhaltender Rückgang unter 3,000 US-Dollar erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Stimmungsumkehr.

Die technische Analyse ist ein kontroverses Thema, doch höhere Tiefststände werden oft als Zeichen von Stärke interpretiert. Am 28. September könnte Ether 30 % unter seinem Allzeithoch (ATH) von 4,380 US-Dollar vom 12. Mai liegen, aber die aktuellen 3,050 US-Dollar liegen 78 % über dem Sechsmonatstief von 1,700 US-Dollar. Um zu verstehen, ob dies eine „optimistische“ Situation ist, muss man die Positionierung privater und professioneller Händler auf dem Terminmarkt analysieren.

Ether Preisdiagramm | Quelle: TradingView

Am 24. September kündigten chinesische Behörden neue Maßnahmen zur Begrenzung der Einführung von Kryptowährungen an, was dazu führte, dass der zweitgrößte Ethereum-Mining-Pool (Sparkpool) am 27. September seinen Betrieb einstellte. Laut Sparkpool soll diese Maßnahme die Sicherheit der Benutzerressourcen gewährleisten „Regulierungspolitische Anforderungen“.

Binance gab außerdem bekannt, dass es Fiat-Einlagen und den Handel mit Kryptowährungen auf dem Spotmarkt für Benutzer in Singapur gemäß den lokalen regulatorischen Anforderungen aussetzen wird. Huobi, eine weitere führende Spot-Börse in Asien, hat ebenfalls angekündigt, bestehende Benutzerkonten auf dem chinesischen Festland bis Ende des Jahres zu entfernen.

Professionelle Händler sind neutral, aber Angst droht

Um zu beurteilen, ob professionelle Händler zu einem Aufwärtstrend neigen, sollte man zunächst die Futures-Prämie (Basiszinssatz) analysieren. Dieser Index misst die Preisdifferenz zwischen dem Terminkontraktpreis und dem regulären Spotmarkt.

Die vierteljährlichen Ether-Futures sind die Favoriten von Walen und Arbitrage. Für Einzelhändler mag es aufgrund ihrer Abrechnungstermine und der Preisdifferenz zum Spotmarkt kompliziert erscheinen, aber der größte Vorteil ist das Fehlen schwankender Finanzierungssätze.

Basiszins-3-Monats-Futures-Kontrakt von Ether | Quelle: Laevitas.ch

Dreimonats-Futures werden in der Regel mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 15 % gehandelt, was in etwa den Stablecoin-Darlehenszinsen entspricht. Durch die Stundung der Zahlung verlangt der Verkäufer einen höheren Preis, wodurch eine Preisdifferenz entsteht.

Wie oben erwähnt, führte der Rückgang von Ether unter 2,800 US-Dollar am 26. September dazu, dass der Basiszinssatz die 5 %-Schwelle testete.

Einzelhändler entscheiden sich häufig für unbefristete Verträge (Reverse Swaps), bei denen alle acht Stunden eine Gebühr erhoben wird, je nachdem, welche Seite mehr Hebelwirkung einsetzt. Um zu verstehen, ob Long-Händler aufgrund der neuesten Nachrichten in Panik geraten, muss man daher die Finanzierungsrate des Terminmarktes analysieren.

Finanzierungsrate 8 Stunden Ether. Unbefristeter Futures-Kontrakt | Quelle: Bybt

In neutralen Märkten schwanken die Finanzierungszinsen tendenziell zwischen 0 % und 0.03 % in eine positive Richtung. Dies entspricht 0.6 % pro Woche und zeigt, dass diejenigen, die Long-Positionen eingehen, Gebühren zahlen.

Die Finanzierungsrate stieg vom 1. bis 7. September sprunghaft an, verschwand jedoch, als ein plötzlicher Absturz zur Liquidation von Terminkontrakten im Wert von 3.54 Milliarden US-Dollar führte. Abgesehen von einigen kurzlebigen, leicht negativen Werten ist der Indikator seitdem stabil geblieben.

Sowohl professionelle Händler als auch Privatanleger scheinen von dem jüngsten Test des Unterstützungsniveaus von 2,800 US-Dollar nicht betroffen zu sein. Allerdings könnte sich die Situation schnell erholen und „Angst“ aufkommen, wenn Ether unter ein seit 52 Tagen stabiles Preisniveau fällt.

Sie können die Details des Ether-Preises einsehen.

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Herr Lehrer

Nach Cointelegraph

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