Bitcoin-Optionen im Wert von 700 Millionen US-Dollar und Ether-Optionen im Wert von 340 Millionen US-Dollar laufen heute (1. Oktober) aus, und die Daten des Derivatemarkts zeigen, dass die Bären die Oberhand haben.

Bitcoin-Bullen schwächeln bei Ablauf von 700-Millionen-Dollar-Optionen

Der Bitcoin-Handel befindet sich seit der starken Ablehnung bei 53,000 US-Dollar am 7. September und der Auflösung von 3.4 Milliarden US-Dollar-Futures-Kontrakten sowie dem Handelsverbot im Abwärtstrend. Chinas Kryptowährungen scheinen einen großen Einfluss auf die Anlegerstimmung gehabt zu haben.

Um die negative Stimmung noch zu verstärken, haben große Börsen wie Binance und Huobi einige Dienste auf dem chinesischen Festland eingestellt und mehrere große Ethereum-Mining-Pools wie Sparkpool und BeePool mussten vollständig schließen.

Bitcoin-Preistabelle | Quelle: TradingView

Anhand der obigen Grafik ist es verständlich, warum Käufer 80 % ihrer Einsätze bei 44,000 $ oder mehr platzieren. Allerdings haben diese Call-Optionen in den letzten zwei Wochen schnell an Wert verloren.

Am 25. September erließ die People's Bank of China (PBoC) ein landesweites Verbot von Kryptowährungen und verbot Unternehmen, Marktteilnehmern Finanztransaktionen und -dienstleistungen anzubieten. Diese Nachricht führte zusammen mit einem weitreichenden Altcoin-Retracement dazu, dass der Bitcoin-Preis um 8 % fiel.

Laut China FUD hat Elon Musk, CEO von Tesla, auf der Code-Konferenz in Kalifornien seine Unterstützung für Krypto zum Ausdruck gebracht.

„Ich denke, es ist unmöglich, Krypto zu zerstören, aber Regierungen können es bremsen.“

Wären wir in einem neutralen bis bullischen Markt gewesen, hätten diese Bemerkungen den negativen Trend umkehren können. Beispielsweise sagte Elon Musk am 21. Juli, dass Bitcoin seinen Benchmark für erneuerbare Energien erreicht habe. Infolgedessen erholte sich der Bitcoin-Preis, der zuvor in zehn Tagen um 12 % gefallen war, wieder und stieg in den folgenden zehn Tagen um 35 %.

Heute wird es ein Krafttest für die Bullen, denn jeder Preis unter 42,000 US-Dollar würde ein Gemetzel mit der absoluten Dominanz von Puts (Put-Optionen) bedeuten.

Die Bitcoin-Option OI läuft am 1. Oktober ab | Quelle: Bybt.com

Anfänglich dominierten neutrale bis bullische Optionen im Wert von 285 Millionen US-Dollar die wöchentliche Ablaufzeit von 21 % über Put-Optionen im Wert von 320 Millionen US-Dollar.

Das Call-to-Put-Verhältnis von 1.21 ist jedoch irreführend, da der übermäßige Optimismus der Bullen die meisten ihrer Wetten zunichte machen könnte, wenn der Bitcoin-Preis heute Nachmittag um 43,000 Uhr (Synthetic Team-Zeit) unter 3 US-Dollar bleibt.

66 % der Put-Optionen, bei denen der Käufer das Recht hat, Bitcoin zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, wurden auf 42,000 US-Dollar oder weniger festgelegt. Diese neutralen bis bärischen Instrumente wären wertlos, wenn Bitcoin bis zum heutigen Optionsablauf über diesem Preis handeln würde.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien unter Berücksichtigung der aktuellen Preise. Ein Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt einen potenziellen Gewinn aus dem Ablauf dar.

• Von 40,000 $ auf 41,000 $: 110 Kaufaufträge vs. 4,470 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis beträgt 175 Millionen US-Dollar zugunsten von Put-Optionen (Bears).
• Von 41,000 $ auf 43,000 $: 640 Kaufaufträge vs. 4,000 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis begünstigt weiterhin die 140-Millionen-Dollar-Bären.
• Von 43,000 $ auf 45,000 $: 1,780 Kaufaufträge vs. 2,070 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis ist ein Gleichgewicht zwischen Bären und Bullen.
• Über 45,000 $: 2,530 Kaufaufträge vs. 1,090 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis verschiebt weitere 65 Millionen Dollar zugunsten der Bullen.

Diese grobe Schätzung befasst sich mit Calls, die in bullischen und Put-Strategien speziell für neutrale bis bärische Trades verwendet werden. Leider ist das wirkliche Leben nicht so einfach, da möglicherweise komplexere Anlagestrategien in Arbeit sind.

Beispielsweise könnte ein Händler einen Put verkauft haben, wodurch Bitcoin effektiv über einem bestimmten Preis ein positives Niveau erreicht. Daher gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen, daher ist die obige einfache Analyse eine gute Vermutung.

Aus heutiger Sicht haben die Bären die absolute Kontrolle über den heutigen Optionsablauf und sie haben einige gute Gründe, den Preis weiter unter 43,000 US-Dollar zu drücken.

Wenn es heute vor 3 Uhr keinen unerwarteten Kaufdruck gibt, erscheint der Geldbetrag, den die Bullen benötigen, um den Markt über 45,000 US-Dollar zu drücken, enorm und unglaublich.

Die einzige Hoffnung der Bullen ist ein unerwarteter Zustrom positiver Preisnachrichten. Wenn mit Sicherheit vernünftige Maßnahmen ergriffen werden, wird dies wahrscheinlich bis zum Ende der Woche der Fall sein, wenn die Bitcoin-Volumina geringer sind.

Ethereum-Bären dominieren bei Ablaufoptionen im Wert von 340 Millionen US-Dollar

Der Ether-Preis war in letzter Zeit ziemlich volatil und zur Überraschung vieler Händler bleibt 4,000 US-Dollar ein harter Widerstand. Derzeit folgt der Preis einem Aufwärtstrend, der im August begann, aber jedes Mal, wenn der Unterstützungsbereich getestet wird, steigt das Risiko einer starken Korrektur. Vor diesem Hintergrund dürfte die heute auslaufende 340-Millionen-Dollar-Option von neutralen bis bärischen Put-Optionen dominiert werden.

Ether Preisdiagramm | Quelle: TradingView

Die Bullen haben größere Wetten auf das Ablaufdatum abgeschlossen, aber es scheint, dass sie zu optimistisch sind, da ihre Call-Optionen im Wert von 215 Millionen US-Dollar sich dem Ablaufdatum nähern.

Ether könnte seinem eigenen Erfolg zum Opfer fallen, da die Nachfrage nach DeFi-Anwendungen und die Prägung von NFTs das Netzwerk weiterhin verstopfen. Dies hat dazu geführt, dass die durchschnittliche Benzingebühr in den letzten zehn Tagen 20 US-Dollar überstieg.

Die Orte, die in den letzten 24 Stunden am meisten Benzin verbraucht haben | Quelle: etherscan.io

OpenSea, der größte NFT-Marktplatz, repräsentiert über 20 % des Gasverbrauchs des gesamten Ethereum-Netzwerks in den letzten 24 Stunden.

Sandeep Nailwal, Mitbegründer von Polygon, analysierte die unglaubliche Nachfrage nach Blockchain-Transaktionen und sagte, es sei nur eine Frage der Zeit, bis Ethereum Bitcoin als dominierendes Layer-1-Protokoll überholen könnte.

Die negativen Nachrichten halten jedoch an, da der viertgrößte Ethereum-Mining-Pool seinen Betrieb in China unter Berufung auf „regulatorische Richtlinien“ einstellen wird. Darüber hinaus wird SparkPool, der zweitgrößte Ether-Mining-Pool, diesen Monat ebenfalls geschlossen.

Für die heute auslaufenden Optionen im Wert von 340 Millionen US-Dollar müssen die Bullen den Preis auf über 3,000 US-Dollar drücken, um einen erheblichen Abwärtsdruck zu vermeiden.

Die Ether Option OI läuft am 1. Oktober aus | Quelle: Bybt.com

Wie bereits erwähnt, wurden die Bullen überrascht, als die Call-Optionen bei 2,900 USD oder höher platziert wurden. Wenn Ether unter diesem Preis bleibt, werden daher bei Ablauf nur 1.4 Millionen US-Dollar in neutralen bis bullischen Call-Optionen aktiviert.

Das bedeutet, dass eine Put-Option von 3,000 US-Dollar wertlos ist, wenn Ether heute um 3:00 Uhr unter diesem Preis bleibt.

Ein Call-to-Put-Verhältnis von 1.74 stellt die Differenz zwischen einer Call-Option im Wert von 215 Millionen US-Dollar und einer Put-Option im Wert von 125 Millionen US-Dollar dar. Obwohl dies für die Bullen spricht, gibt es eine detailliertere Analyse, da einige dieser Wetten angesichts des aktuellen Preisniveaus von 2,800 US-Dollar ungültig sein werden.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Ether-Preis. Das Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt einen theoretischen Gewinn aus dem Zeitpunkt des Verfalls dar.

• Von 2,400 $ auf 2,500 $: 0 Kaufaufträge vs. 38,050 Verkaufsaufträge. Der Nettogewinn betrug 95 Millionen US-Dollar zugunsten von Put-Optionen (Bear-Optionen).
• Von 2,500 USD bis 2,800 USD: 100 Kaufaufträge vs. 22,300 Verkaufsaufträge. Der Nettogewinn beträgt 60 Millionen US-Dollar zugunsten von Put-Optionen (Bear-Optionen).
• Von 2,800 $ auf 3,000 $: 2,300 Kaufaufträge vs. 13,800 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis betrug 33 Millionen US-Dollar zugunsten von (Bear-)Put-Optionen.
• Von 3,000 $ auf 3,200 $: 9,600 Kaufaufträge vs. 6,700 Verkaufsaufträge. Das Nettoergebnis ist ein Gleichgewicht zwischen Bären und Bullen.

Diese grobe Schätzung geht davon aus, dass Calls nur in bullischen Strategien und Put-Optionen in neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Möglicherweise haben Anleger jedoch komplexere Strategien verwendet, die häufig unterschiedliche Ablaufdaten beinhalten.

Die Bären haben heute die absolute Kontrolle über das Ablaufdatum der Optionen und genug Dynamik, um den Preis unter 2,800 US-Dollar zu halten. Allerdings können Verkäufer bei Abwärtstrends, wie jetzt bei Ether, eine negative Bewegung von 2 % verursachen, indem sie große Angebote und aggressive Verkäufe platzieren.

Auf der anderen Seite müssen die Bullen den Ether-Preis um 7 % über 3,000 US-Dollar treiben, um die heutigen Optionen bei Fälligkeit auszugleichen. Nicht in der Lage zu sein, zu berechnen, wie viel ein Händler ausgeben muss, um den Markt in diese Richtung zu treiben, scheint eine entmutigende Aufgabe zu sein.

Wenn es keine Überraschungen gibt, wird der Ether-Preis bis zum Ablaufdatum unter 2,800 US-Dollar notieren.

Treten Sie dem Bitcoin Magazine Telegram bei, um Neuigkeiten zu verfolgen und diesen Artikel zu kommentieren: https://t.me/coincunews

Herr Lehrer

Laut AZCoin News

Folgen Sie dem Youtube-Kanal | Abonnieren Sie den Telegram-Kanal | Folgen Sie der Facebook-Seite