Chinas hartes Vorgehen gegen die Bergbauindustrie und Elon Musks Tweet, in dem er ankündigte, dass Tesla keine Bitcoins mehr akzeptiert, hatten in den folgenden Monaten erhebliche Auswirkungen auf den Preis von King of Crypto. Diese aufeinanderfolgenden Ereignisse schrecken neue Marktteilnehmer ab und verhindern eine Überhitzung des Marktes.

BTC-Preisdiagramm | Quelle: Tradingview

Am 19. Mai führte eine Reihe langwieriger Liquidationen dazu, dass BTC an diesem Tag zum ersten Mal bis zu 10,000 US-Dollar verlor, was dem Spekulationsfieber ein Ende setzte und die nächste große Veränderung in der On-Chain-Marktstruktur von Bitcoin markierte. Der Markt hat übermäßige Hebelwirkung und Spekulation beseitigt. Dementsprechend begann sich die Münze der „schwachen Hände“ den „Händen“ zuzuwenden.

Während die meisten On-Chain-Indikatoren kaum oder gar keine Warnungen vor dem geben, was kommen wird Index Das illiquide Angebot von Glassnode deutet auf das Gegenteil hin. Durch eine algorithmische On-Chain-Analyse kann Glassnode abschätzen, welche Münzen sich in den Händen derselben Entität befinden. Da es sich bei der Bitcoin-Blockchain um ein dezentrales Hauptbuch handelt, das jede Transaktion aufzeichnet, kann Glasnode den Ausgabenverlauf dieser Einheiten einsehen. Einheiten, die ständig Coins bewegen (z. B. aktive Händler), werden als „hochliquide“ bezeichnet, diejenigen, die dies auf entspanntere Weise tun, werden als „liquid“ bezeichnet und der Rest hat eine sehr geringe oder gar keine Historie der Bewegung der angesammelten Coins (dieser Begriff). „illiquide“. „.

Die folgende Grafik zeigt die 30-Tage-Nettoveränderung des illiquiden Angebots. Nach dem Preisrückgang vom aktuellen Höchststand von 65,000 US-Dollar Ende April ging das illiquide Angebot deutlich zurück, was darauf hindeutet, dass die Gruppe ehemals illiquider Unternehmen während der Hilfsrallye Anfang dieses Monats versuchte, der Liquidität zu entkommen, und nachfolgende chinesische Razzien das Feuer verschärften und verschärften starker Preisverfall, der am 19. Mai zur Kapitulation führte.

Bitcoin-Preis (schwarz) und 30-Tage-Änderung des illiquiden Angebots | Die Quelle: Glasknoten

Der Ausverkauf am 19. Mai markierte die Kapitulation kurzfristiger Spekulanten und die Beseitigung übermäßiger Hebelwirkung auf dem Bitcoin-Markt.

Die Dynamik des Bitcoin-Angebots ist seit dem 19. Mai günstig

Eine große Anzahl illiquider Coins, die zuvor ausverkauft waren, gewinnen nach und nach das Vertrauen von Anlegern, die in immer kürzeren Zeiträumen agieren. Dementsprechend beginnt sich eine Akkumulationszone zu bilden. Ab der Kapitulation am 19. Mai steigt der Anteil des gesamten Bitcoin-Angebots, der nicht an Börsen (blau), illiquide (grün) oder illiquide (grün) gehalten wird.

Bitcoin-Preis (schwarz) und Angebotsprozentsatz | Die Quelle: Glasknoten

In einem Markt, der Spekulanten und übermäßige Verschuldung eliminiert hat, ist es wichtig, diese Angebotsdynamik in der Kette bei der Beurteilung weiterer Preisbewegungen zu berücksichtigen.

Andererseits muss man sich darüber im Klaren sein, dass sich der Trend der Indikatoren plötzlich ändern und ein völlig anderes Bild zeichnen kann, wie wir beim Ausverkauf Mitte Mai gesehen haben, sodass eine genaue Vorhersage nicht erforderlich ist, auf der die Preisbewegungen basieren diese historischen Trends.

Die Daten zur Kette zeigen jedoch deutlich, dass erfahrene Anleger im aktuellen Klima generell zurückhaltend sind, Coins zu verkaufen. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, bedeutet das, dass immer mehr Bitcoin-Angebote von eingefleischten Anlegern gehalten werden. Da das Bitcoin-Angebot begrenzt ist, wird es immer schwieriger, zu aktuellen Preisen zu kaufen, wenn die Nachfrage wieder steigt, da nur eine Handvoll Inhaber zum Verkauf bereit sind. Dies wird als Angebotsschock bezeichnet.

Sollte es tatsächlich zu einem solchen Bugstoß kommen, ist die aktuelle Situation so, als würde man einen Ballon unter Wasser halten und ihn aufblasen. Sie können den Ball eine Weile unter Wasser halten, aber wenn Sie nur kurz mit der Hand ausrutschen oder der Ball sich so stark aufbläht, dass er nicht mehr gehalten werden kann, schießt er aus dem Wasser. Die Zeit wird zeigen, ob die aktuellen On-Chain-Trends wirklich ein Zeichen dafür sind, dass Bitcoin ein Unterwasserballon ist, da zu diesem Zeitpunkt alle Einbrüche erkauft sind – oder ob die Kontextänderung (vorübergehend) die Geschwindigkeit und den Schub des Balls verringert?

Der lokale Höhepunkt im Januar errichtet den Technikboden

Bitcoin erreichte im Januar lokal seinen Höhepunkt und die darauf folgende Korrektur brachte während des jüngsten Marktabschwungs viele wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus mit sich. Der Absturz und die Massenliquidation am 19. Mai brachten BTC genau auf die Preise, die der Markt unterstützte (~ 30,000 US-Dollar), nachdem er von seinem Januar-Hoch gefallen war.

Nach dem Versorgungsengpass aufgrund des Absturzes vom 19. in der Unterstützung.

Der Bitcoin-Preis auf Bitstamp und Zones spiegelt die Obergrenze (orange) und Untergrenze (grün) des lokalen Januar-Tiefs wider | Die Quelle: Handelsansicht

Die nächste Grafik zeigt, wie viel Bitcoin sich für jeden Preis in der Kette bewegt hat. Viele Münzen haben sich um die 30,000- und 40,000-Dollar-Marke bewegt, was ein weiterer Beweis dafür ist, dass diese Bereiche möglicherweise im Auge behalten werden müssen.

Nicht realisierte Preisverteilung des nicht realisierten Outputs (UTXO) | Die Quelle: Glasknoten

Mögliche makroökonomische Bedrohungen

Obwohl die oben genannten On-Chain-Trends ziemlich stark sind, können sie die mittel- bis langfristige Sicht auf den Bitcoin-Preis verändern. Die aktuellen Unsicherheiten im makroökonomischen Umfeld könnten die direkte Ursache sein.

Im Juni gab die US-Notenbank (Fed) bekannt, dass sie erwäge, irgendwann in der Zukunft einige Gelddrucker zu schließen. Einige Anleger glaubten, solche Maßnahmen würden die Wirtschaft zerstören, doch der seitdem steigende Dollar-Währungsindex (rot/grün) zeigt, dass andere begonnen haben, diese Denkweise zu übernehmen. Die jüngsten Turbulenzen um Evergrande, den chinesischen Immobilienriesen, der kurz vor dem Bankrott steht, haben die Unsicherheit am Aktienmarkt erhöht und den Cashflow von Aktien in Bargeld erhöht.

S & P500 Index (SPX; schwarz/weiß) und US-Dollar (DXY, rot/grün) | Die Quelle: Handelsansicht

Sollte sich die makroökonomische Situation in der kommenden Zeit verschlechtern und die breiteren Finanzmärkte zunehmend Gefahr laufen, einen Ausverkauf an den Aktienmärkten auszulösen, ist es wahrscheinlich, dass der Bitcoin-Preis damit einhergehen wird. In diesem Fall wird es interessant sein zu sehen, ob sich die in diesem Artikel beschriebenen On-Chain-Trends fortsetzen, sodass sich alle Einbrüche schnell aufkaufen. Oder beginnen im Gegenteil erfahrene Marktinvestoren, ihre Positionen aufzugeben, was zu einem größeren Bärenmarkt führt?

Aktuelle Marktstimmung

Die Bitcoin-Marktumfrage dieses Monats auf Twitter zeigt, dass ein Teil des Marktes immer noch hohe Erwartungen an Preissteigerungen im nächsten Jahr hat.

Ergebnisse einer monatlichen Marktstimmungsumfrage auf Twitter | Die Quelle: Verdünnungssicher

Roadmap zur Halbierung des Zyklus

Das Diagramm der Bitcoin Halving Cycle Roadmap 2020-2024 visualisiert aktuelle Preise über den BPT-Indikator und Preiszuschläge basierend auf zwei Mustern im Zeitverlauf (schwarze gestrichelte Linie) – Stock-to-Flow (S2F) und Stock-to-Flow Cross Asset ( S2FX.). ) (gestreifte schwarze Linie) – Periodenindikatoren für die Zyklen 1 und 2 (weiße Linien) und das geometrische, arithmetische Mittel dieser Linien (graue Linien). Alle diese Modelle haben ihre eigenen statistischen Grenzen, aber sie können uns eine grobe Schätzung darüber geben, was in der unmittelbaren Zukunft für den Preis passieren wird, wenn sich die Geschichte wiederholt.

BPT (Bitcoin Price Temperature) ist eine Kennzahl, die die 4-Jahres-Volatilität des Bitcoin-Preises untersucht, indem sie die Standardabweichung zwischen dem aktuellen Preis und dem gleitenden 4-Jahres-Durchschnitt berechnet.

Roadmap für den Bitcoin-Halbierungszyklus | Quelle: Coinmetrics

Treten Sie dem Bitcoin Magazine Telegram bei, um Neuigkeiten zu verfolgen und diesen Artikel zu kommentieren: https://t.me/coincunews

Zu Hause zu Hause

Laut Bitcoin Magazine

Folgen Sie dem Youtube-Kanal | Abonnieren Sie den Telegram-Kanal | Folgen Sie der Facebook-Seite