Bitcoin (BTC)-Derivatehändler an der Chicago Mercantile Exchange (CME) verpassten einen atemberaubenden Gewinn, da der Spotpreis von BTC diese Woche die Marke von 55,000 US-Dollar überstieg.

Nach Angaben von Ecoinmetrics reduzierten Privatanleger Ende September ihr langfristiges Engagement in den Bitcoin-Futures- und -Optionsmärkten. Auch die Zahl der offenen Short-Positionen stieg, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler einen Rückgang des Bitcoin-Preises erwarteten, wie in der folgenden Grafik dargestellt.

Die Daten wurden am 28. September erhoben, als der Preis von BTC auf Coinbase unter 41,000 US-Dollar fiel – fast 23 % weniger als sein Monatshoch von 52,950 US-Dollar. Der Rückgang erfolgt nach der Entscheidung Chinas, alle Arten des Kryptowährungshandels zu verbieten.

„Höchstwahrscheinlich war dieser Rückgang auf eine Kombination aus Händlern zurückzuführen, die ihre Long-Positionen nicht auf den Oktober-Kontrakt umgestellt hatten, und einer vollständigen Liquidation“, sagte Nick, Analyst bei Ecoinmetrics.

„Egal was passiert, das Gesamtbild ist, dass es den Futures-Händlern an Vertrauen mangelt.“

„Es ist Paper Hand 101“, bemerkte der Analyst.

Kluges Geld

Institutionelle Anleger am CME-Bitcoin-Futures-Markt verfolgten auch die Stimmung im Einzelhandel, da sie ihr langfristiges Engagement am Markt reduzierten. Andererseits eskalierten jedoch ihre Short-Positionen.

Da CME-Optionshändler davon überzeugt waren, dass der Bitcoin-Preis fallen würde, stellte sich heraus, dass die Anzahl der Wetten – eine implizite rückläufige Wette auf den Bitcoin-Preis – fast doppelt so hoch war wie die Anzahl der Calls oder Wetten auf den Bitcoin. Preis.

Die Positionszuordnung der Händler macht 40,000 US-Dollar zum begehrtesten tatsächlichen Kursziel.

Auf der anderen Seite wetten einige Optionshändler, dass der Spot-Bitcoin-Preis bis Ende Oktober 60,000 US-Dollar erreichen wird. Außerdem betonte der Analyst Crypto Hedger, dass die Bitcoin-Optionen am 26. November auslaufen würden, was zeigt, dass sich die Stimmung der Bullen in Richtung 80,000 USD bewegt hat.

Konstantin Anissimov, CEO von CEX.IO, sagte: „Bei dieser aktuellen Wachstumsrate hat Bitcoin bei einem Preis von 50,000 US-Dollar eine sehr starke Unterstützung gebildet und kurzfristige Händler könnten auch einen kritischen Widerstand um 56,000 US-Dollar benötigen.“

„Ein Durchbruch unter oder über diesem Niveau könnte eine weitere massive Preiswende oder eine große Rallye in Richtung 60,000 USD im vierten Quartal auslösen.“

Das Bitcoin-Angebot ist erstickt

Von Ecoinmetrics geteilte On-Chain-Daten zeigen auch höhere Bitcoin-Abhebungen von allen Krypto-Börsen.

Insbesondere hat der 30-Tage-Netto-Börsenabfluss von Bitcoin seit Juli 2020 zugenommen, wie in der farbcodierten Grafik unten dargestellt, wobei Blau und Rot jeweils Abflüsse und einen enormen Einschaltstrom darstellen.

Ecoinmetrics stellt fest, dass die Anzahl der Bitcoins, die derzeit die Börse verlassen, höher ist als im vorherigen Halbierungszyklus vor vier Jahren.

Unterdessen sehen Händler einen Rückgang des Bitcoin-Angebots an den Börsen in Kombination mit einer zunehmenden „Verkaufsaktivität“ als weitere Katalysatoren für eine Liquiditätskrise und mehr Aufwärtspotenzial.

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„Damals gab es zwar Perioden mit Nettoflüssen, aber vom Ausmaß her sahen sie deutlich weniger dramatisch aus als heute“, betont Ecoinmetrics und fügt hinzu:

„Es ist ein weiteres Zeichen dafür, dass wir vor einer Liquiditätskrise stehen, die den Wert von Bitcoin viel höher treiben könnte als jetzt.“