Das Open Interest (OI) für Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) erreichte gestern (14. Oktober) ein neues Rekordhoch, als BTC ein Fünfmonatshoch von 58,550 US-Dollar pro Jahr erreichte.

Laut ByBt.com erreichte die Gesamtzahl der ausstehenden Derivatkontrakte auf dem CME-Bitcoin-Futures-Markt 3.22 Milliarden US-Dollar, nur 40 Millionen US-Dollar unter dem Rekordhoch vom Februar 2021.

Das offene Interesse an CME-Bitcoin-Futures erreichte am 3.02. April 14 Milliarden US-Dollar, an dem Tag, an dem der BTC-Preis fast 65,000 US-Dollar erreichte. Aber gestern lag er bei 3.22 Milliarden US-Dollar, 6 % höher als im April, obwohl der BTC-Preis zwischen 57,000 und 58,550 US-Dollar schwankte.

Open Interest für Bitcoin-Futures auf CME | Quelle: ByBt.com

Händler nutzen Open Interest häufig als Indikator, um Trends sowohl auf den Derivate- als auch auf den Spotmärkten zu bestätigen. So wird beispielsweise eine zunehmende Zahl nicht abgewickelter Derivatekontrakte unabhängig von der Entwicklung als Neugeldeintritt in den Markt interpretiert.

Im Fall von Bitcoin scheint das wachsende offene Interesse am Terminmarkt darauf hinzudeuten, dass akkreditierte Anleger ihr Engagement in BTC erhöhen möchten.

Der Handelssektor erhöht sein Engagement in Bitcoin-Futures

Immer mehr Kapital von institutionellen Anlegern strömt in den Bitcoin-Markt. Daher scheinen sie zuversichtlicher zu sein, neue Positionen im Preisbereich von 50,000 bis 58,000 US-Dollar zu eröffnen, da das Handelsvolumen an der CME in den letzten sieben Tagen tendenziell höher ist.

Bitcoin-Futures-Handelsvolumen und Open Interest | Quelle: CME

Analysten vermuten, dass der stetige Anstieg des Open Interest, des Handelsvolumens und des Preises als Zeichen neuer Käufe am Terminmarkt Bitcoin den Anstoß gegeben hat, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.

Spezifische Beweise für den Preisanstieg von Bitcoin stammen aus Unterlagen der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC). angekündigt 5. Es wurde festgestellt, dass der kommerzielle Sektor – einschließlich Absicherungsunternehmen – den Kauf von Bitcoin-Futures-Kontrakten beschleunigt hat, die derzeit eine Nettoposition von über 10,000 BTC halten.

BTC-Futures-Engagement auf CME | Quelle: CFTC, Forbes

Gleichzeitig haben Hedgefonds und Privatanleger Netto-Leerverkaufspositionen auf dem Bitcoin-Futures-Markt aufgebaut. Ihre Taktik könnte jedoch darin bestehen, Long-Positionen an anderer Stelle, beispielsweise am Spotmarkt, auszugleichen.

Dies liegt vor allem daran, dass die jährliche Prämie des CME-Bitcoin-Futures-Kontrakts höher ist als der Spotpreis. In den letzten Tagen wurde der Preis des CME-Bitcoin-Futures-Kontrakts konstant 15 % über dem Spotpreis gehandelt, während der Durchschnitt der ersten neun Monate des Jahres 2021 nur etwa 7.7 % beträgt.

Die Prämie für Bitcoin-Futures ist höher als der Spotpreis | Quelle: Skew

Die makroökonomischen Gründe für das Wiederaufleben von Bitcoin

Der jüngste Bullenmarkt am Bitcoin-Spotmarkt kommt auch nach Aussagen der US-Regulierungsbehörden.

Beispielsweise befürworten Gary Gensler, Vorsitzender der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) und Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank (Fed), kein Verbot von Bitcoin. Unterdessen hat die wachsende Aussicht auf eine SEC-Genehmigung eines Bitcoin-ETFs auch die „Kauf-die-Gerüchte“-Erzählung angeheizt.

Anleger suchen auch nach einem Engagement am Bitcoin-Markt, da die Verbraucherpreise in den Vereinigten Staaten weiter steigen, wobei der Verbraucherpreisindex (VPI) im Oktober zum ersten Mal seit dreizehn Jahren im Jahresvergleich um 5.4 % gestiegen ist.

Anthony Pompliano („Pomp“), Mitbegründer von Morgan Creek Digital und Moderator des Pomp Podcasts, nutzte Twitter, um darüber nachzudenken:

„Die Inflation lag im September bei 5.4 %, dem höchsten Stand seit 13 Jahren. Bitcoin hat gerade die 58,000-Dollar-Marke überschritten, den höchsten Preis seit Mai dieses Jahres. Bitcoin ist nach wie vor das beste Mittel zur Inflationsbekämpfung weltweit. „

JP Morgan Chase stellte in seinem jüngsten Bericht fest, dass die höhere Inflation institutionelle Anleger dazu veranlasst hat, sich in Bitcoin zu engagieren, wobei einige die Kryptowährung sogar als sicheres Kapital betrachten – sicherer als Gold. In einem anderen im Januar 2021 veröffentlichten Bericht prognostizierte JP Morgan außerdem, dass der BTC-Preis langfristig 140,000 US-Dollar erreichen würde.

„Die Dominanz von Gold als alternative Währung impliziert, dass Bitcoin langfristig bullisch sein wird.“

„Es ist unwahrscheinlich, dass die Volatilitätskonvergenz zwischen Bitcoin und Gold so schnell eintreten wird, und wir glauben, dass es sich um einen mehrjährigen Prozess handeln wird.“ Dies impliziert, dass 146,000 US-Dollar und mehr theoretisch als langfristiges Ziel für Bitcoin angesehen werden sollten, und das ist das unvermeidliche Preisziel für dieses Jahr. ”

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Lehrer

Nach Cointelegraph

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