Heute wird das Bitcoin Magazine einen Blick auf die On-Chain-Metriken von Bitcoin werfen, insbesondere auf die Spent Output Profit Ratio (SOPR), die RHODL Ratio und das Stock-to-Flow (STF)-Modell.

Bitcoin-SOPR

SOPR ist ein Indikator, der misst, ob sich der Markt in einer Gewinn- oder Verlustposition befindet. Sein Wert wird ermittelt, indem die Verkaufs- und Einkaufspreise durch jeden nicht ausgegebenen Transaktionsdienst (UTXO) dividiert werden. Zeigt er einen Wert größer als 1 an, bedeutet das, dass der Markt profitabel ist und umgekehrt.

Der SOPR fiel im gesamten Zeitraum von Mai bis Juli unter 1, der anhaltende Anstieg von BTC hat den Indikator jedoch wieder in die Gewinnzone gebracht.

Noch wichtiger ist, dass sich SOPR im September von Level 1 (blauer Kreis) erholt hat und seitdem gestiegen ist.

In der Vergangenheit haben solche Sprünge (schwarze Kreise) erhebliche Aufwärtsbewegungen ausgelöst.

Dies geschieht aufgrund gefälschter Ausverkäufe, bei denen schwache Hände alle ihre Münzen verkaufen, bevor der Aufwärtstrend wieder einsetzt.

Bitcoin SOPR-Diagramm | Die Quelle: Glasknoten

Bewerten Sie RHODL

Das RHODL-Verhältnis ist das Verhältnis zwischen den 1-Wochen- und 1-2-Jahres-HODL-Wellenbändern. Eine hohe Quote weist darauf hin, dass kurzfristige Eigentümer einen großen Prozentsatz des aktuellen Angebots halten. Früher war es ein Zeichen dafür, dass der Markt Allzeithochs erreichte.

Hohe Raten werden zwischen 50,000 – 200,000 identifiziert (rot markiert). Sowohl die BTC-Höchststände 2013 als auch 2017 wurden in dieser Zone generiert. Mittlerweile liegt der Spitzenwert im Jahr 2021 bei 17,700 und damit deutlich unter der Untergrenze des Höchstwertebereichs von 50,000.

Daher hat BTC noch viel Raum für Wachstum, bevor es die Spitze erreicht.

Preisliste RHODL | Die Quelle: Glasknoten

Stock-to-Flow-Modell (STF)

Die STF-Abweichung ist die Differenz zwischen dem BTC-Preis und dem STF-Muster.

Ein Wert über eins (rote Linie) zeigt an, dass BTC im Vergleich zum Muster überbewertet ist. Umgekehrt bedeutet ein Wert unter eins (grüne Linie), dass er unterbewertet ist.

Dieser Indikator stellt Werte als Verhältniswerte bereit. Ein Wert von 0.5 bedeutet also, dass der BTC-Preis das 0.5-fache des vom Modell vorhergesagten Preises beträgt, während ein Wert von 1.5 bedeutet, dass der Preis das 1.5-fache des vom Modell vorgeschlagenen Preises beträgt.

Im Juli (schwarzer Kreis) zeigte der Indikator einen Wert von 0.314, ein 10-Jahres-Tief. Dies ist ein Zeichen für die Unterbewertung des Modells. Dann erschien der STF am 2. Oktober (blauer Kreis) und steigt weiter an.

Der aktuelle Wert beträgt 0.6, was darauf hindeutet, dass BTC im Vergleich zum Modell immer noch unterbewertet ist.

Historisch gesehen fallen Werte größer als 1 mit lokalen Spitzen und Periodenspitzen zusammen.

Bitcoin Stock-to-Flow-Diagramm | Die Quelle: Glasknoten

Den BTC-Preis können Sie hier einsehen.

Treten Sie dem Bitcoin Magazine Telegram bei, um Neuigkeiten zu verfolgen und diesen Artikel zu kommentieren: https://t.me/coincunews

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Anleger sollten sorgfältig recherchieren, bevor sie eine Entscheidung treffen. Wir sind nicht für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich.

SN_Nour

Laut Beincrypto

Folgen Sie dem Youtube-Kanal | Abonnieren Sie den Telegram-Kanal | Folgen Sie der Facebook-Seite