Stellen Sie sich vor, ein institutioneller Investor wie eine Versicherungsgesellschaft oder ein Pensionsfonds beschließt, das Krypto-Gewässer zu testen. Oder vielleicht möchte ein großes Unternehmen kaufen Bitcoin (BTC) zur Diversifizierung seiner Staatsbestände. Für sie ist es schwierig, ihre Absichten im Voraus bekannt zu geben, was den Preis des digitalen Vermögenswerts, den sie kaufen möchten, in die Höhe treiben kann.

Dadurch kommt es oft zu einer Verzögerung zwischen der Aktion einer großen Institution – zum Beispiel dem Kauf von 100 Millionen US-Dollar Bitcoin – und seine öffentliche Ankündigung. „Institutionelle Beteiligung ist zyklisch“, sagte Diogo Monica, Mitbegründer und Präsident des Krypto-Depotbank Anchorage Digital, gegenüber Cointelegraph. „Wenn man von einem neuen Unternehmen hört, das Krypto hinzufügt, haben wir normalerweise monatelang mit ihm gesprochen.“

Passiert etwas Ähnliches während des jüngsten Bullenmarkts – wenn Bitcoin, Ether (ETH) und andere Kryptowährungen Allzeithochs erreichen? Tat Konzerne und institutionelle Anleger kaufen im Frühherbst heimlich Kryptowährungen – um ihre Preise während der Akkumulationsphase nicht zu erhöhen – und deren Auswirkungen erst diese Woche bekannt wurden?

Warum sind die größten Investoren?

Kapil Rathi, CEO und Mitbegründer der Krypto-Börse CrossTower, sagte gegenüber Cointelegraph: „Institutionen haben in letzter Zeit sicherlich mit der Zuteilung von Bitcoin begonnen oder diese erhöht.“ Vieles davon, gibt er zu, hätte bereits im Oktober beginnen können, als große Anleger möglicherweise versuchten, mit der ETF-Einführung von ProShares mitzuhalten – und dann nach der Einführung zum Verkäufer wurden –, aber immer noch „eine starke passive Unterstützung hatten, die den Preis stabil hielt.“ Diese Kaufunterstützung ähnelt eher einer institutionellen Akkumulation als einem Einzelhandelskauf, wie er getätigt wurde. „

James Butterfill, Anlagestratege bei der Digital Asset Investment-Plattform CoinShares, warnt davor, dass die Daten seines Unternehmens anekdotisch seien – „da wir uns nur auf institutionelle Anleger verlassen können, weil wir wissen, ob sie unser ETP gekauft haben“ –, aber „wir sehen eine zunehmende Zahl von Investmentfonds.“ “. Kontaktieren Sie uns, um die Möglichkeit zu besprechen, Bitcoin und andere Krypto-Assets zur Liste hinzuzufügen. „

„Vor zwei Jahren hielten ähnliche Fonds Bitcoin für eine verrückte Idee; Vor einem Jahr wollte man darüber weiter diskutieren; Und heute fürchten sie zunehmend, Kunden zu verlieren, wenn sie nicht investieren. „

Der Hauptgrund für die Investition, fügte Butterfill hinzu, „scheint Diversifikation und Geldpolitik/Inflationsabsicherung zu sein“.

Laut Lennard Neo, Research Lead bei Stack Funds, muss dieses Engagement nicht unbedingt von institutionellen Anlegern – also Pensionsfonds oder Versicherungen – kommen, sondern eher von institutionellen Anlegern bei Stack Funds, „aber wir sehen eine Zunahme der Risikobereitschaft und.“ Interesse, insbesondere an Krypto-Sektoren – insbesondere NFT, DeFi usw. – und umfassenderen Mandaten außerhalb von Bitcoin. „Er sagte gegenüber Cointelegraph, dass Stack Funds zwei- bis dreimal mehr Anfragen von Investoren erhält als zu Beginn des dritten Quartals.

Warum gerade jetzt?

Warum ist das scheinbare institutionelle Interesse gestiegen? Neo sagte, es gebe verschiedene Gründe, von „Spekulanten bis hin zu denen, die sich gegen globale makroökonomische Unsicherheiten absichern wollen“. Allerdings gaben einige kürzlich an, dass sie „Blockchain und Kryptowährung als integralen Bestandteil der globalen digitalen Wirtschaft“ betrachten.

Freddy Zwanzger, Mitbegründer und Chief Data Officer der Blockchain-Datenplattform Anyblock Analytics GmbH, sah eine gewisse Angst davor, etwas zu verpassen, oder FOMO, und sagte zu Cointelegraph: „Investitionen in Kryptowährungen waren früher ein Risiko für die Aufsichtsbehörden – das könnte es sein.“ „falsch – jetzt wird es immer mehr zum Risiko.“ nicht Ordnen Sie zumindest einen Teil des Portfolios Kryptowährungen zu, da die Stakeholder Beispiele von anderen Institutionen haben werden, die stark investiert haben und davon profitiert haben. ”

Die Tatsache, dass große Finanzunternehmen wie Mastercard und Visa beginnen, Kryptowährungen in ihren Netzwerken zu unterstützen und sogar unbrauchbare Token zu kaufen, verbessert nur das FOMO, schlug Zwanzger vor.

„Das Interesse institutioneller Anleger und Family Offices ist im Laufe des Jahres stetig gestiegen“, sagte Vladimir Vishnevskiy, Direktor und Mitbegründer von St.

Gotthard Fund Management AG, sagte Cointelegraph. „Die Zulassung des BTC-ETF im Oktober hat diesen Trend nur noch verschärft, da es jetzt eine viel einfachere Möglichkeit gibt, dieses Engagement zu erreichen.“ gute Abdeckung dafür“.

Öffentliche Unternehmen berücksichtigen Kryptowährungen für ihre Bilanzen

Was ist mit Unternehmen? Viele Menschen haben Bitcoin und andere Kryptowährungen für ihre Firmenkasse gekauft?

Brandon Arvanaghi, CEO von Meow – einem Unternehmen, das es den Unternehmenskassen ermöglicht, am Kryptomarkt teilzunehmen – sagte gegenüber Cointelegraph, dass er einen neuen Empfang für die Kryptowährungs-CFOs des Unternehmens sehe, insbesondere nach der globalen Pandemie:

„Wenn die Inflation bei etwa 2 % liegt und die Zinssätze angemessen sind, denken Unternehmensschatzmeister nicht daran, nach alternativen Anlagen zu suchen. […] COVID hat die Welt auf den Kopf gestellt und der Inflationsdruck führt nicht nur dazu, dass Unternehmensschatzmeister aufgeschlossener werden, sondern auch aktiv nach alternativen Gewinnquellen suchen. „

Monica kommentierte: „Aus unserer Sicht sehen wir, dass immer mehr Unternehmen Krypto kaufen, um ihre Unternehmenskassen zu diversifizieren. Darüber hinaus „wenden sich Banken an uns, um die Nachfrage nach dieser Art von Dienstleistungen zu befriedigen, was einen größeren Trend zeigt, der über Unternehmen hinausgeht, die nur Kryptowährungen in ihre Bilanzen aufnehmen.“ […] Dies bedeutet, dass bald mehr Menschen über die Finanzinstrumente, die sie bereits nutzen, direkten Zugang zu Kryptowährungen haben werden. ”

Makrotrends ermutigen Unternehmen, Kryptowährungen in ihre Bilanzen aufzunehmen, sagte Marc Fleury, CEO und Mitbegründer des Fintech-Unternehmens Two Prime, gegenüber Cointelegraph. „Beachten Sie die Tatsache, dass die Unternehmensgelder für börsennotierte US-Unternehmen von 1 Billion US-Dollar im Jahr 2020 auf 4 Billionen US-Dollar im Jahr 2021 sprunghaft angestiegen sind. ”

Unterdessen ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen, die angekündigt haben, Bitcoin zu halten, von 14 im letzten Jahr auf heute 39 gestiegen, was einem Gesamtwert von 13.7 Milliarden US-Dollar entspricht, sagte Butterfill.

Apropos Unternehmen: Gibt es viele Unternehmen, die bereit sind, Kryptowährungen als Zahlungsmittel für ihre Produkte und Dienstleistungen zu akzeptieren? Kürzlich wurde gemunkelt, dass Tesla (wieder) BTC als Zahlungsmittel für seine Autos akzeptieren wird.

Monica sagte gegenüber Cointelegraph: „Fintechs wenden sich an uns, um ihnen bei der Unterstützung nicht nur von Bitcoin, sondern auch verschiedener digitaler Assets zu helfen, was darauf hindeutet, dass große Unternehmen im Allgemeinen eher bereit sind, Krypto-Zahlungen zu unterstützen.“

Fleury seinerseits bezweifelt, dass Kryptowährungen – mit einer bemerkenswerten Ausnahme, den Stablecoins – in großem Umfang als Tauschmittel genutzt werden. „Volatile Kryptowährungen wie BTC und ETH sind nicht gut für Zahlungen. sagte Fleury. Was Kryptowährungen als Reservewährung so großartig macht, macht sie fast absichtlich zu schlechten Swap-Geräten, sagte er und fügte hinzu: „Stablecoins sind eine andere Geschichte.“

Ist das Bestandsbewegungsmodell überzeugend?

In der Krypto-Community hat sich viel getan bezüglich des sogenannten Exchange-Modells (S2F) zur Bitcoin-Preisvorhersage. Tatsächlich prognostizierte das anonyme S2F-Modell PlanB für institutionelle Anleger Ende November einen BTC-Preis von >98,000 US-Dollar. Nehmen institutionelle Anleger das Stock-Flow-Modell ernst?

„Viele institutionelle Anleger haben uns diese Frage gestellt“, sagt Butterfill, „aber als sie sich das Modell genauer ansahen, fanden sie es nicht zuverlässig.“ Stock-to-Flow-Modelle extrapolieren häufig zukünftige Datenpunkte über den aktuellen Datenbereich des Regressionssatzes hinaus – eine statistisch fragwürdige Praxis.

Darüber hinaus ist die Methode, das bestehende Angebot eines Vermögenswerts („Aktie“) mit dem neuen Angebot zu vergleichen, das auf den Markt kommt („Flow“) – beispielsweise durch Bergbau – „sicherlich nicht“. wurden unternommen, um das S2F-Modell zu verbessern, aber es diskreditiert die Kunden.

Rathi stimmt zu: „Ich glaube nicht, dass Institutionen dem Aktienbewegungsmuster allzu große Aufmerksamkeit schenken, obwohl es schwer zu definieren ist, da es sich bisher als recht genau erwiesen hat.“ Es scheine bei Einzelhändlern häufiger vorzukommen als bei Institutionen, sagte er. Vishnevskiy hingegen ist nicht ganz bereit, die Aktienanalyse als zu schnell abzutun:

„Unser Fonds betrachtet dieses Muster zusammen mit mehr als 40 anderen Indizes. Es ist ein gutes Muster, kann aber nicht alleine verwendet werden. Sie müssen es in Verbindung mit anderen Mustern verwenden und auch die Grundlagen und technischen Indikatoren berücksichtigen. „

Wer, wenn nicht die Institutionen, hat die Preise in die Höhe getrieben?

Da die institutionelle Beteiligung am jüngsten Krypto-Startup an dieser Stelle eher anekdotisch zu sein scheint, sollte die Frage gestellt werden: Wenn Unternehmen und …