Händler beobachten sorgfältig den Aufbau eines potenziell bullischen Kopf-Schulter-Musters auf dem US-Dollar-Index (DXY)-Chart. Unterdessen schwächt ein stärkerer US-Dollar den Aufwärtstrend von Bitcoin ab, insbesondere da Bitcoin derzeit Schwierigkeiten hat, aus der Handelsspanne von 30,000 bis 35,000 US-Dollar auszubrechen.

Drei Böden, ein Oberteil

Insbesondere bildet sich nach einem Abwärtstrend ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster (IH&S). Es enthält drei aufeinanderfolgende Stockwerke, wobei die mittlere Rille (Kopf) im Vergleich zu den anderen beiden (Schultern) die tiefste ist. Idealerweise sollten die Schultern gleich hoch und breit sein. Alle drei dieser Tiefststände werden durch eine Preisobergrenze, allgemein bekannt als Limit, definiert, die als Widerstand fungiert.

Der DXY, der die Stärke des US-Dollars gegenüber einem Korb führender Währungen misst, erfüllt nun alle Kriterien und zeigt, dass er ein IH&S-Muster gebildet hat.

DXY prüft nun die Aussicht auf einen zinsbullischen Ausbruch bei einem Schlusskurs über seinem Widerstand. Auf diese Weise wird ein technisches Gewinnziel in einem Abstand festgelegt, der der Preislücke zwischen der Aussparung und der Unterseite des Kopfes entspricht.

DXY richtet die umgekehrte Kopf-Schulter-Technik ein | Quelle: TradingView

DXY geht davon aus, dass sich das Setup bei einem möglichen Ausbruch aus der Nackenlinie um fast 5 % erholen wird.

In der Zwischenzeit wird erwartet, dass der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt von DXY (50-Tage-SMA: blaue Welle) den einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (20-Tage-SMA: gelbe Welle) überschreitet und zur Bestätigung das goldene Kreuz erreicht. Händler betrachten das Goldene Kreuz als bullischen Indikator.

USD-Grundlagen

Die Schwäche des US-Dollars nach dem Schwarzen Donnerstag im März 2020 wirkte als Impuls für Risikoanlagen und das globale Wachstum, angekurbelt durch die quantitative Lockerung der US-Notenbank (Fed), um die wirtschaftlichen Folgen der Covid-19-Pandemie abzumildern. DXY beendete das Jahr 2020 mit einem Verlust von 6.83 %.

Zu Beginn des Jahres 2021 zeigt der Dollar jedoch Anzeichen einer Trendumkehr, da sich die US-Wirtschaft inmitten eines sich rasch beschleunigenden Covid-19-Impfprogramms deutlich erholt. Mit der Wiedereröffnung der Märkte steigt die Nachfrage nach US-Dollar- und US-Dollar-basierten Anlagen bei globalen Anlegern.

Brent Johnson, Vorstandsvorsitzender von Santiago Capital, beschreibt den US-Dollar als „Giffen Good“, eine Anlageklasse, deren Nachfrage mit dem Preis steigt. Er stellte fest, dass globale Investoren trotz steigender Inflation ihre US-Dollar-Verbindlichkeiten aufgrund der Gelddruckerei der Fed erhöht haben.

„Die weitere Emission von US-Dollar-Anleihen wird die Nachfrage in Zukunft erhöhen (Schulden müssen in US-Dollar beglichen werden) und diese Nachfrage wird, wie oben erwähnt, nicht sinken, wenn die Preise steigen.“

Die spekulative Netto-Futures-Position auf DXY sei nicht mehr so ​​pessimistisch wie Anfang 2021, sagte Kevin Kelly, Finanzanalyst bei Delphi Digital, und fügte hinzu, dass das Setup der Positionierung von DXY Anfang 2018 sehr ähnlich sei, etwa 10 % in den nächsten 18 Jahren Monate.

Passen Sie die Inflation an

Eine jüngste Rallye am DXY-Markt ging mit drei aufeinanderfolgenden monatlichen Inflationsspitzen einher. Laut der jüngsten Veröffentlichung des Arbeitsministeriums vom Dienstag stieg der US-Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich um 5.4 %, den höchsten Stand seit 12 Monaten seit August 2008.

James Freeman, Mitherausgeber beim Wall Street Journal, machte den geldpolitischen Druck der Fed für den anhaltenden Inflationsdruck verantwortlich und stellte fest, dass der US-Dollar infolgedessen die Abwertung dominiert habe. Allerdings hat die Fed die Inflation zu einem vorübergehenden Problem gemacht und der DXY-Rallye bullische Unterstützung gegeben.

Während einer Anhörung vor dem Kongress am Mittwoch gab Fed-Chef Jerome Powell zu, dass das aktuelle Wirtschaftsklima es ihnen nicht erlaube, die quantitativen Lockerungsmaßnahmen der Bank, einschließlich ihres 120-Milliarden-Dollar-Kaufprogramms für hochwertige Anleihen pro Monat, umzusetzen. Powell fügte jedoch hinzu, dass die Fed die Märkte im Voraus warnen werde, wenn sie beschließen, die Käufe zu kürzen.

In Kombination mit niedrigeren Zinssätzen hat die expansive Politik der Fed zu einer günstigeren Kreditvergabe und damit zu einer erhöhten Nachfrage nach Vermögenswerten wie Eigenheimen, Technologieaktien, Gold und sogar Bitcoins geführt. Gleichzeitig haben jedoch auch Befürchtungen, dass eine anhaltend steigende Inflation die Zentralbank zu Zinssenkungen veranlassen könnte, dazu geführt, dass Vermögenswerte überbewertet erscheinen und einen Teil ihrer jährlichen Gewinne verlieren.

Bitcoin beispielsweise, das oft als Absicherung gegen eine höhere Inflation beworben wird, ist von seinem Rekordhoch von rund 50 US-Dollar um mehr als 65,000 % gefallen. Der Rückgang war hauptsächlich auf weltweite regulatorische Razzien zurückzuführen, einschließlich einer Abwanderung des chinesischen Bergbaus. Aber auch die Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank Mitte Juni, die Zinsen im Jahr 2023 zu senken, könnte zu der nachlassenden Dynamik beitragen.

Bitcoin fiel zeitweise von 65,000 US-Dollar auf 28,600 US-Dollar | Quelle: TradingView

Kelly bemerkt:

„Wenn sich der US-Dollar umkehrt, könnte dies einige der beliebtesten Trades des Jahres zum Erliegen bringen.“

„Rohstoffe, Gold, Aktien und Bitcoin sind alle anfällig für einen stärkeren US-Dollar, obwohl die Geschwindigkeit, mit der er sich bewegt, immer noch ein wichtiger Faktor ist.“

Einige Analysten sehen in einem steigenden US-Dollar jedoch keine Bedrohung für Bitcoin und glauben, dass Anleger einen Teil ihrer Portfolios weiterhin auf den aufstrebenden globalen Vermögenswert ausrichten werden.

Cathie Wood, CEO von ARK Invest, sagte beispielsweise gegenüber CNBC, dass Bitcoin eine stärkere Position einnehmen könnte, nachdem die Sorgen im Zusammenhang mit Chinas jüngstem Krypto-Mining-Verbot und dem CO2-Fußabdruck überwunden wurden.

Eine Intertrust-Umfrage unter CFOs von Hedgefonds auf der ganzen Welt ergab außerdem, dass sie ihr Krypto-Engagement bis 2026 deutlich erhöhen werden. 17 % der Befragten gehen davon aus, dass Bitcoin und ähnliche digitale Vermögenswerte mehr als 10 % ausmachen werden.

Herr Lehrer

Nach Cointelegraph

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