Nach einer kurzen Erholung auf 41,000 US-Dollar am 14. Juni könnten Bitcoin (BTC)-Investoren denken, dass der Bärenmarkt endlich vorbei ist. Immerhin ist dies der höchste Stand seit dem 21. Mai, dem Tag, an dem MicroStrategy (MSTR) ein erfolgreiches Anleiheangebot über 500 Millionen US-Dollar bekannt gab.

Die Mittel sind in der Regel innerhalb von ein oder zwei Werktagen verfügbar und der Erlös wird verwendet, um noch mehr Bitcoins für das Geschäftsergebnis des Business-Intelligence-Unternehmens zu generieren. MicroStrategy folgte dieser Finanzierungsrunde mit einem weiteren überraschenden Vorschlag, bis zu 1 Milliarde US-Dollar seiner Aktien zu verkaufen, um mehr Bitcoin zu kaufen.

In der folgenden Woche kam es jedoch zu einem Rückgang um 30 %, was Bitcoin auf den niedrigsten Stand seit dem 22. Januar brachte. Das Tief von 28,800 US-Dollar könnte weniger als fünfzehn Minuten dauern, aber die Bärenstimmung ist bereits gut etabliert.

Der Ausverkauf wurde größtenteils auf Investitionen chinesischer Bergleute zurückgeführt, nachdem diese abrupt schließen mussten. Darüber hinaus bekräftigte ein Beamter der People's Bank of China (PBoC) am 21. Juni, dass nicht alle Banken und Zahlungsinstitute „Kontoeröffnungs- oder Registrierungsdienste anbieten können“. [Virtuelle Währung]-bezogene Aktivitäten. „

Die offene Frage ist, ob Derivate eine wichtige Rolle bei der Regulierung spielen oder zumindest Anzeichen von Stress aufweisen, die auf einen noch gefährlicheren Weg zurück hinweisen könnten?

Zukünftige Prämien zeigen keine Anzeichen eines Rückgangs

Die Futures-Prämie (oder Basisprämie) misst den Abstand zwischen einem längerfristigen Futures-Kontrakt und dem aktuellen Kassaniveau (dem regulären Markt). Immer wenn dieser Indikator nachlässt oder negativ wird, ist das ein alarmierendes Warnsignal. Diese Situation wird auch als Pullback bezeichnet und weist auf eine bärische Stimmung hin.

Terminkontrakte sollten auf gesunden Märkten, auch Contango genannt, mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 15 % gehandelt werden. Am schlimmsten war, dass die Basis am 22. Juni ihren Tiefpunkt bei 2.5 % erreichte, was als pessimistisch galt, aber nicht ausreichte, um Warnsignale auszulösen.

Lassen Sie sich von Top-Tradern nicht in Panik versetzen

Die Long-Short-Indikatoren der Top-Händler werden anhand der konsolidierten Positionen der Kunden berechnet, einschließlich Spot-, Margin-, Perpetual- und Futures-Kontrakten. Diese Kennzahl erfasst einen umfassenderen Überblick über die effektiven Nettopositionen professioneller Händler.

Trotz der Unterschiede zwischen den Methoden zum Austausch von Kryptowährungen liefert die Analyse von Veränderungen im Laufe der Zeit wertvolle Erkenntnisse. Beispielsweise erhöhten Top-Händler bei Binance am 22. Juni ihre Long-Positionen gegenüber Short-Trades.

Das kurzfristige Nettoengagement von Huobi hat zugenommen, es ist jedoch nicht ungewöhnlich, dass der Indikator zwei Tage zuvor das gleiche Niveau erreicht hat.

Schließlich reduzierten die Top-OKEx-Händler am 20. Juni ihre Käufe und hielten seitdem die 0.80-Marke zugunsten der 20 %-Shorts.

Liquidation langfristiger Verträge unter 600 Millionen US-Dollar

Wer die Preisbewegungen nicht kennt, hätte aufgrund der Liquidationsdaten aus Futures nie gedacht, dass Bitcoin unter 29,000 US-Dollar gehandelt wird.

Am 22. Juni wurden weniger als 600 Millionen US-Dollar langfristig liquidiert, weniger als die 750 Millionen US-Dollar am Vortag. Wenn es lange überverkauft ist, löst ein Rückgang um 20 % in weniger als zwei Tagen Stop-Orders von viel größerem Umfang aus.

Die Daten zeigen derzeit keine Anzeichen eines langfristigen magnetischen Stresses oder einer potenziell negativen Volatilität am Terminmarkt.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diejenigen von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.