[Teil 2] Kryptomarktbericht für das erste Halbjahr 2022
Fortsetzung der Serie zur Makrosituation im zweiten Halbjahr 2022. Wenn Sie Teil 1 noch nicht gelesen haben, schauen Sie sich ihn an hierIn diesem Teil werden wir weiter auf der Analyse im vorherigen Abschnitt aufbauen.
Kernwissen
- Die US-Regierung führte eine straffe Geldpolitik durch, um der Wirtschaft überschüssiges Geld zu entziehen.
- Die Kryptomärkte korrelieren stark mit der US-Wirtschaft und schwanken ähnlich wie risikoreiche Anlageklassen. Wenn die US-Regierung also eine strenge Geldpolitik umsetzt, fällt der Kryptomarkt tendenziell stärker als andere Finanzmärkte.
Geldpolitik der Fed (Fortsetzung)
Das Dot-Plot-Diagramm in die letzte Sitzung der Fed auf der Juni-Sitzung hat diesen Punkt klarer gemacht.
Konkret haben die politischen Entscheidungsträger auf der Grundlage von Indikatoren und Prognosen für Inflation, BIP-Wachstum und Arbeitslosigkeit den erwarteten Zinssatz der Fed im Jahr 2022 auf 3.1–3.9 % festgelegt. Diese Zahl ist im Vergleich zum Jahresende 3 um das Drei- bis Vierfache gestiegen und hat sich negativ auf die meisten Finanzmärkte (Aktien, Anleihen, Krypto…) ausgewirkt.
Was den Plan zur Bilanzkürzung betrifft, so wird laut Bloomberg erwartet, dass die Fed ihre Vermögenswerte im Zeitraum von 5 bis 2022 um etwa 2026 Billionen US-Dollar schrumpfen wird, davon:
- 600 Milliarden in 2022.
- 1 Billion USD im Jahr 2023.
- 3 Billionen USD im Zeitraum 2024-2026.
Allerdings dürfte die Fed laut dem Dot-Plot-Diagramm ab 2024 die Geldpolitik erneut lockern, um die Wirtschaft nach der aktuellen schwierigen Phase anzukurbeln. Daher ist es möglich, dass die schrumpfende Zielgröße von 5 Billionen US-Dollar nicht erreicht wird.
Andererseits wird die Rückkehr zur geldpolitischen Lockerung, die damit einhergeht, dass die Bilanz der Fed nicht schrumpft, ein geeigneteres Umfeld für das Wachstum von Vermögenswerten wie Aktien, Immobilien, Krypto … sein.
Negative Bewegungen der Anlageklassen
Unter dem Einfluss von Inflation, Wirtschaftsabschwung und straffe Geldpolitik Von der Fed und den Zentralbanken weltweit wurden verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Gold, Anleihen und Kryptowährungen negativ beeinflusst.
Was den Aktienmarkt betrifft, so verzeichnete der S&P 500-Index (der die 500 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung an der US-Börse darstellt) seit dem ATH einen Rückgang von ca. 21 % und seit Jahresbeginn einen Rückgang von ca. 19.88 %. Jetzt.
In der schwierigen wirtschaftlichen Situation wurde der Cashflow abgezogen und die Zinssätze stiegen, was dazu führte, dass die Kosten der Unternehmen stiegen und gleichzeitig die Einnahmen sanken. Dies ist der Hauptgrund für den aktuellen Rückgang der Aktie.
Auch der Anleihenmarkt, der schon immer als sichere und risikoarme Anlageklasse galt, erlebte unter dem negativen Einfluss makroökonomischer Faktoren einen Ausverkauf.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen setzen ihren Aufwärtstrend fort, was zeigt, dass der Verkaufsdruck auf Anleihen aufgrund der Zinserhöhungen und der Einschränkung der Anleiheverkäufe der Fed zunimmt. Buchhaltungsbilanz.
Im Gegensatz zu Aktien ist der Immobilienmarkt aufgrund des bisherigen Niedrigzinsumfelds immer noch auf einem hohen Niveau (bei den Hauspreisen). Obwohl sich das Wachstum verlangsamt hat, liegt der US-Immobilienpreisindex immer noch auf einem hohen Niveau. Selbst die Wachstumsrate im Jahr 2021 ist höher als in der Zeit vor der Blase im Jahr 2004.
Neben den USA werden auch viele Länder wie Neuseeland, Kanada und Australien … von der OECA auf hoher Ebene gewarnt.
Der Immobilienmarkt ist immer gefährdet, da Schulden- und Liquiditätsprobleme ein Risiko für die Wirtschaft darstellen. Tatsächlich gibt es immer noch Länder, in denen die Immobiliensituation sehr angespannt ist.
Steigende Immobilienpreise wirken sich auch direkt auf das Einkommen und die Ersparnisse der Menschen aus, da sie höhere Kosten für die Unterbringung tragen müssen.
Die Goldpreisbewegungen im Jahr 2022 wurden im Falle eines politischen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine mit einem Anstieg von 13.6 % innerhalb eines Monats von Anfang Februar bis März deutlich.
Danach kühlte sich der Goldpreis aufgrund der Auswirkungen der restriktiven Geldpolitik jedoch wieder ab, seit Jahresbeginn bis heute hat sich der Goldpreis nahezu nicht verändert und ist lediglich um 0.2 % gestiegen.
Wenn man also die Makrofaktoren betrachtet, zeigt sich, dass bei einem Konjunktureinbruch das Einkommen und die Ersparnisse der Menschen sinken und das Finanzvermögen kaum wachsen kann. Zwar gibt es immer noch einige Anlageklassen, die im Preis gestiegen sind, wie zum Beispiel Immobilien oder Rohstoffe und Lebensmittel, doch sind sie keine positiven Faktoren und bergen auch gewisse Risiken für die Wirtschaft.
In diesem Zusammenhang haben Vermögenswerte, die als risikoreich gelten, wie Kryptowährungen, das Interesse der Anleger verloren. Darüber hinaus wirken sich die rückläufige Wirtschaftslage und die steigenden Kosten auch auf die großen Kryptoinstitute auf dem Markt aus und verursachen dadurch negative Auswirkungen wie Personalentlassungen, Liquiditätsmangel, Belastungen aufgrund mangelnder Liquidität usw. Der Einsatz von Hebelwirkungen usw. hat zugenommen, was zu vielen Problemen geführt hat Organisationen an den Rand des Bankrotts geraten.
Zusammenfassung der makroökonomischen und politischen Situation im ersten Halbjahr 2022:
- Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine war ein Großereignis mit Auswirkungen auf die Wirtschaft, das das Leben der Menschen erschwerte, und die Kosten für Grundgüter stiegen, was zu einem Rückgang von Ersparnissen und Investitionen führte.
- Die Fed und die Zentralbanken führten weltweit eine quantitative Straffung durch, was zu einer geringeren Liquiditätsversorgung auf dem Markt führte.
- In diesem Zusammenhang werden finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Gold usw. negativ beeinflusst. Obwohl sich der Immobilienmarkt immer noch im Aufwärtstrend befindet, ist dieses Wachstum potenziell riskant für die Wirtschaft.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Anleger auf dem Markt die oben analysierten Makrovariablen „eingepreist“ haben, aber es bestehen noch viele Risiken, die defensive Maßnahmen im Portfolio erfordern. Investitionen in dieser Zeit müssen weiterhin geschätzt werden.
Urteil
Im nächsten Teil (Teil 3) werden wir tiefer in den Kryptomarkt eintauchen und wie sich makroökonomische politische Auswirkungen auf diesen Markt auswirken.
Wenn Sie Fragen, Kommentare, Vorschläge oder Ideen zum Projekt haben, senden Sie bitte eine E-Mail Ventures@coincu.com.
Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition gründlich zu recherchieren.
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Rainer
Coincu Venture
Autor
Analyse
[Teil 2] Kryptomarktbericht für das erste Halbjahr 2022
Fortsetzung der Serie zur Makrosituation im zweiten Halbjahr 2022. Wenn Sie Teil 1 noch nicht gelesen haben, schauen Sie sich ihn an hierIn diesem Teil werden wir weiter auf der Analyse im vorherigen Abschnitt aufbauen.
Kernwissen
- Die US-Regierung führte eine straffe Geldpolitik durch, um der Wirtschaft überschüssiges Geld zu entziehen.
- Die Kryptomärkte korrelieren stark mit der US-Wirtschaft und schwanken ähnlich wie risikoreiche Anlageklassen. Wenn die US-Regierung also eine strenge Geldpolitik umsetzt, fällt der Kryptomarkt tendenziell stärker als andere Finanzmärkte.
Geldpolitik der Fed (Fortsetzung)
Das Dot-Plot-Diagramm in die letzte Sitzung der Fed auf der Juni-Sitzung hat diesen Punkt klarer gemacht.
Konkret haben die politischen Entscheidungsträger auf der Grundlage von Indikatoren und Prognosen für Inflation, BIP-Wachstum und Arbeitslosigkeit den erwarteten Zinssatz der Fed im Jahr 2022 auf 3.1–3.9 % festgelegt. Diese Zahl ist im Vergleich zum Jahresende 3 um das Drei- bis Vierfache gestiegen und hat sich negativ auf die meisten Finanzmärkte (Aktien, Anleihen, Krypto…) ausgewirkt.
Was den Plan zur Bilanzkürzung betrifft, so wird laut Bloomberg erwartet, dass die Fed ihre Vermögenswerte im Zeitraum von 5 bis 2022 um etwa 2026 Billionen US-Dollar schrumpfen wird, davon:
- 600 Milliarden in 2022.
- 1 Billion USD im Jahr 2023.
- 3 Billionen USD im Zeitraum 2024-2026.
Allerdings dürfte die Fed laut dem Dot-Plot-Diagramm ab 2024 die Geldpolitik erneut lockern, um die Wirtschaft nach der aktuellen schwierigen Phase anzukurbeln. Daher ist es möglich, dass die schrumpfende Zielgröße von 5 Billionen US-Dollar nicht erreicht wird.
Andererseits wird die Rückkehr zur geldpolitischen Lockerung, die damit einhergeht, dass die Bilanz der Fed nicht schrumpft, ein geeigneteres Umfeld für das Wachstum von Vermögenswerten wie Aktien, Immobilien, Krypto … sein.
Negative Bewegungen der Anlageklassen
Unter dem Einfluss von Inflation, Wirtschaftsabschwung und straffe Geldpolitik Von der Fed und den Zentralbanken weltweit wurden verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Gold, Anleihen und Kryptowährungen negativ beeinflusst.
Was den Aktienmarkt betrifft, so verzeichnete der S&P 500-Index (der die 500 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung an der US-Börse darstellt) seit dem ATH einen Rückgang von ca. 21 % und seit Jahresbeginn einen Rückgang von ca. 19.88 %. Jetzt.
In der schwierigen wirtschaftlichen Situation wurde der Cashflow abgezogen und die Zinssätze stiegen, was dazu führte, dass die Kosten der Unternehmen stiegen und gleichzeitig die Einnahmen sanken. Dies ist der Hauptgrund für den aktuellen Rückgang der Aktie.
Auch der Anleihenmarkt, der schon immer als sichere und risikoarme Anlageklasse galt, erlebte unter dem negativen Einfluss makroökonomischer Faktoren einen Ausverkauf.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen setzen ihren Aufwärtstrend fort, was zeigt, dass der Verkaufsdruck auf Anleihen aufgrund der Zinserhöhungen und der Einschränkung der Anleiheverkäufe der Fed zunimmt. Buchhaltungsbilanz.
Im Gegensatz zu Aktien ist der Immobilienmarkt aufgrund des bisherigen Niedrigzinsumfelds immer noch auf einem hohen Niveau (bei den Hauspreisen). Obwohl sich das Wachstum verlangsamt hat, liegt der US-Immobilienpreisindex immer noch auf einem hohen Niveau. Selbst die Wachstumsrate im Jahr 2021 ist höher als in der Zeit vor der Blase im Jahr 2004.
Neben den USA werden auch viele Länder wie Neuseeland, Kanada und Australien … von der OECA auf hoher Ebene gewarnt.
Der Immobilienmarkt ist immer gefährdet, da Schulden- und Liquiditätsprobleme ein Risiko für die Wirtschaft darstellen. Tatsächlich gibt es immer noch Länder, in denen die Immobiliensituation sehr angespannt ist.
Steigende Immobilienpreise wirken sich auch direkt auf das Einkommen und die Ersparnisse der Menschen aus, da sie höhere Kosten für die Unterbringung tragen müssen.
Die Goldpreisbewegungen im Jahr 2022 wurden im Falle eines politischen Konflikts zwischen Russland und der Ukraine mit einem Anstieg von 13.6 % innerhalb eines Monats von Anfang Februar bis März deutlich.
Danach kühlte sich der Goldpreis aufgrund der Auswirkungen der restriktiven Geldpolitik jedoch wieder ab, seit Jahresbeginn bis heute hat sich der Goldpreis nahezu nicht verändert und ist lediglich um 0.2 % gestiegen.
Wenn man also die Makrofaktoren betrachtet, zeigt sich, dass bei einem Konjunktureinbruch das Einkommen und die Ersparnisse der Menschen sinken und das Finanzvermögen kaum wachsen kann. Zwar gibt es immer noch einige Anlageklassen, die im Preis gestiegen sind, wie zum Beispiel Immobilien oder Rohstoffe und Lebensmittel, doch sind sie keine positiven Faktoren und bergen auch gewisse Risiken für die Wirtschaft.
In diesem Zusammenhang haben Vermögenswerte, die als risikoreich gelten, wie Kryptowährungen, das Interesse der Anleger verloren. Darüber hinaus wirken sich die rückläufige Wirtschaftslage und die steigenden Kosten auch auf die großen Kryptoinstitute auf dem Markt aus und verursachen dadurch negative Auswirkungen wie Personalentlassungen, Liquiditätsmangel, Belastungen aufgrund mangelnder Liquidität usw. Der Einsatz von Hebelwirkungen usw. hat zugenommen, was zu vielen Problemen geführt hat Organisationen an den Rand des Bankrotts geraten.
Zusammenfassung der makroökonomischen und politischen Situation im ersten Halbjahr 2022:
- Der Krieg zwischen Russland und der Ukraine war ein Großereignis mit Auswirkungen auf die Wirtschaft, das das Leben der Menschen erschwerte, und die Kosten für Grundgüter stiegen, was zu einem Rückgang von Ersparnissen und Investitionen führte.
- Die Fed und die Zentralbanken führten weltweit eine quantitative Straffung durch, was zu einer geringeren Liquiditätsversorgung auf dem Markt führte.
- In diesem Zusammenhang werden finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen, Gold usw. negativ beeinflusst. Obwohl sich der Immobilienmarkt immer noch im Aufwärtstrend befindet, ist dieses Wachstum potenziell riskant für die Wirtschaft.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Anleger auf dem Markt die oben analysierten Makrovariablen „eingepreist“ haben, aber es bestehen noch viele Risiken, die defensive Maßnahmen im Portfolio erfordern. Investitionen in dieser Zeit müssen weiterhin geschätzt werden.
Urteil
Im nächsten Teil (Teil 3) werden wir tiefer in den Kryptomarkt eintauchen und wie sich makroökonomische politische Auswirkungen auf diesen Markt auswirken.
Wenn Sie Fragen, Kommentare, Vorschläge oder Ideen zum Projekt haben, senden Sie bitte eine E-Mail Ventures@coincu.com.
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