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Analyse

[Teil 2] Der Anreizkrieg der Schicht 2

2. August 2022 – Ungefähr 7 min Minuten zum Lesen

Du solltest lesen Teil 1 bevor Sie mit diesem Artikel fortfahren. In diesem Beitrag analysiere ich weiterhin die Airdrop-Möglichkeiten und wie man sie erhält und zeige die Vorteile von Layer 2 auf.

Ebene 2

ANREIZEKRIEG ZWISCHEN SCHICHT 2

Wen Layer-Token?

Von den 4 Projekten haben wir durch das Foto unten bestätigt, dass 2 definitiv Optimismus-Token mit OP und ZkSync haben.

zksync-Layer-Token bestätigt
Quelle: Dokumente ZkSync

Die Frage ist nun, ob die anderen beiden Projekte (Arbitrum und Starware) Token haben oder nicht. Da der Hauptkonkurrent Optimism den Token bereits auf den Markt bringt, gibt es keinen Grund, warum Arbitrum nicht dasselbe tun sollte.

Darüber hinaus hat der unten stehende Tweet des Mitbegründers von Off-chain Labs implizit bestätigt, dass eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass ein Token von Arbitrum stammt. Wann und wie kann man diesen Token nutzen?

https://twitter.com/sgoldfed/status/1516896690019647488

Was Starkware mit StarkNet-Token betrifft, habe ich keine Anzeichen dafür gesehen, dass ein Token vorhanden ist. Unter dem oben genannten Druck wird StarkNet jedoch früher oder später einen eigenen Token haben.

Meiner Meinung nach müssen Sie sich im Moment nicht allzu sehr auf StarkNet konzentrieren, da die Infrastruktur noch dabei ist, die Infrastruktur fertigzustellen, sodass es nicht allzu viele Möglichkeiten gibt, tief in das Spiel einzutauchen.

WAS SIND UNSERE INVESTITIONSMÖGLICHKEITEN?

Finden Sie die „Goldmine“

Basierend auf dem Kontext der aktuellen Layer 2s, die ich oben analysiert habe, wird die Chance wahrscheinlich eher in den Optimistic Rollup-Lösungen liegen:

  • Sowohl Arbitrum als auch Optimism verfügen bereits über ein vollständiges Ökosystem, auf dem die Infrastrukturen ziemlich ausgereift sind.
  • Der Einsatz von Token ist eine Möglichkeit, im Kontext hart umkämpfter Ökosysteme Marktanteile zu gewinnen.

Und das wird für diejenigen von großem Nutzen sein, die das Spiel verstehen. Sicherlich erinnern Sie sich noch an viele Fallstudien anderer L1s bei der Implementierung von Incentive-Programmen, bei denen es sich um Investitionsmöglichkeiten mit einem ROI bis zum Dutzendfachen und riesigen Ertragsquellen aus Liquidity Mining handelt. 

Zurück zu Zk-Rollup: Da Stakware einen Wert von 2 Milliarden US-Dollar hat und ZkSync „sicherlich nicht unterlegen“ ist, halte ich es für unangemessen, Token zu diesem Zeitpunkt auf den Markt zu bringen.

Der Grund dafür ist, dass sich diese Lösungen noch in der Phase des Infrastrukturaufbaus befinden und nicht für die Integration bereit sind Dapp und das Ökosystem erweitern. Daher werden sie bei der Ausgabe von Token nicht in der Lage sein, einen ausreichend starken Anwendungsfall zu entwerfen, um Benutzer und Investoren wie Optimistic Rollup zu binden.

Gleichzeitig wird dies auch ihren Unterstützern schaden, denn im Verhältnis zur aktuellen Bewertung ist der Zk-Rollup viel größer als der Optimistic Rollup. Tatsächlich sind die 2 Milliarden US-Dollar von Starkware immer noch größer als die 1.65 Milliarden US-Dollar von Optimism, selbst wenn Optimism bereits über ein Ökosystem verfügt und für eine darauf aufbauende Wirtschaft bereit ist.

⇒ Einführung eines Tokens ohne einen ausreichend starken Anwendungsfall ⇒ Der Cashflow ist nicht nachhaltig ⇒ Unterstützer werden wahrscheinlich nicht zufrieden sein. Seitdem hat auch der Ruf des Projekts abgenommen, was Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung hat.

Kurz gesagt, Arbitrum und Optimism werden in naher Zukunft der Ort sein, an dem wir nach großen Investitionsmöglichkeiten suchen. 

Auf der Suche nach Möglichkeiten zum Abbau

Nachdem die „Goldminen“ lokalisiert wurden, lautet die nächste Frage: Wie kann man sie effektiv nutzen? Derzeit sehe ich drei Hauptmöglichkeiten: 

  • Rückwirkende Jagd.
  • Investieren Sie in Layer-2-Token sowie in die Token in diesem Ökosystem.
  • Ertragslandwirtschaft.

1. Rückwirkende Jagd

Unter der oben genannten Annahme sehe ich, dass Sie bei Arbitrum besonders darauf achten müssen, „im Spiel zu sein“, um die Fähigkeit zum Erhalt von Rückwirkungen zu erhöhen und den frühesten Gewinn zu erzielen.

Obwohl Optimism Tokens hat, wird es in Zukunft noch mehr Airdrops geben. ⇒ Natürlich werden die Bedingungen viel strenger sein. ⇒ Sie müssen darauf achten, ein echter „echter Benutzer“ von Qualität zu werden.

Was Zk-Rollup-Projekte betrifft, sollten wir dennoch so schnell wie möglich Retroactive durchführen. Wenn dies jedoch zu viel Zeit in Anspruch nimmt und Ihre „Kapitalstrafe“ über einen längeren Zeitraum erfolgt, ist es meiner Meinung nach durchaus möglich, in die Schwebe zu gehen.

2. Token-Investition 

Über Layer-2-Token wie OP oder Arbitrum kann man meiner Meinung nach in kurzer Zeit spekulieren, wenn sie gerade erst auf den Markt kommen, da der aktuelle Layer-2-Token noch recht vage über den Anwendungsfall ist (ich werde später in diesem Artikel darauf eingehen). .

In 4 Optimistic Rollup-Entwicklungsprojekten (Boba, Metis, Arbitrum, Optimism) verfügen Boba und Metis bereits über Token mit einem FDV bei ATH von 4 Mrd. USD bzw. 3.2 Mrd. USD. Mit einer Bewertung von bis zu 1.65 Milliarden US-Dollar für Optimism denke ich, dass OP und Arbitrum die FDV-Marke von 6 bis 10 Milliarden US-Dollar bei ATH vollständig erreichen können.

Diese Zahl könnte sogar noch optimistischer sein, da wir gesehen haben, dass sich der FDV bei IMX ATH (unter Verwendung von Zk-Rollup) ~20 Milliarden US-Dollar nähert.

⇒ Sie können sich auf diese relative Bewertung stützen, um den richtigen Eintrag zu erhalten.

3. Ertragslandwirtschaft

Es ist auch ein ziemlich sicherer Weg, wenn Sie in Pool 1 farmen (gehen Sie nicht das Risiko ein). Unbeständiger Verlust so groß wie beim Farming Pool 2). 

Dieser Weg ist jedoch für diejenigen sinnvoller, die über ein gewisses Kapital verfügen. Wenn das Ihrer Schicht 2 zugewiesene Kapital nur ein paar tausend Dollar beträgt, ist meiner Erfahrung nach immer noch die Token-Spekulation der optimalere Weg.

EINIGE PUNKTE, DIE FÜR LAYER-2-TOKEN ZU BEACHTEN SIND

Die Einführung von Layer-2-Tokens ist ein unvermeidlicher Trend, aber ich habe keine Möglichkeit gesehen, Use Cases effektiv zu gestalten, um die Nachfrage langfristig aufrechtzuerhalten.

Normalerweise wird der Plattform-Coin in L1s für Transaktionsgebühren, Einsätze für die Netzwerksicherheit oder -verwaltung usw. verwendet, aber für Layer 2 auf Ethereum ist dies völlig unnötig:

  • Im Hinblick auf Gebühren und Sicherheit wird die Art der Transaktionen auf Layer 2 an Ethereum gesendet, und Layer 2 muss ETH auch an die Hauptkette zahlen, damit die oben genannten Validatoren sie genehmigen können.
  • Diese Gebühr wird von den Benutzern getragen. ⇒ Daher ist es ziemlich teuer und unnötig, eine zusätzliche Gebühr von Coin Native (z. B. OP) zu erheben.
  • Die Governance-Funktion ist auf das Hinzufügen von Anreizen zu Tokens anwendbar, aber ich finde, dass dies kein starker Anwendungsfall ist.

Daher haben aktuelle Layer 2s Probleme damit, Anwendungsfälle so zu gestalten, dass sie beim Start von Tokens sinnvoll sind. Da Boba, Metis oder sogar Aurora im Near-Ökosystem keine Lösung für dieses Problem finden konnten, mussten sie einen erheblichen Preisverfall der Projektmünze hinnehmen (selbst bei AURORA, obwohl sich das Ökosystem TVL immer noch im Aufwärtstrend befindet). 

Aus diesem Grund ist der Kauf von Layer-2-Tokens in naher Zukunft spekulativ (es sei denn, es gibt ein sinnvolles Anwendungsfalldesign). 

Daher gibt es für das Designproblem von Use Case und Incentives der Schicht 2 derzeit keine zufriedenstellende Lösung. Wir müssen auf eine Antwort von Optimismus und Arbitrum warten. Auf Seiten des Coincu-Teams werden wir in naher Zukunft auch Recherchen durchführen, um die Antwort auf dieses Thema in einem weiteren Artikel zu finden.

FAZIT

Ich hoffe, der Artikel hat Ihnen nützliche Einblicke in die jüngste Erwärmung der Layer-2-Lösungen auf Ethereum gegeben. Informationen und Analysen Ich werde versuchen, diese fortlaufend zu aktualisieren und Ihnen so schnell wie möglich zuzusenden.

Wenn Sie Fragen, Kommentare, Vorschläge oder Ideen zum Projekt haben, senden Sie bitte eine E-Mail Ventures@coincu.com.

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition gründlich zu recherchieren.

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Rainer

Coincu Venture

Analyse

[Teil 2] Der Anreizkrieg der Schicht 2

Du solltest lesen Teil 1 bevor Sie mit diesem Artikel fortfahren. In diesem Beitrag analysiere ich weiterhin die Airdrop-Möglichkeiten und wie man sie erhält und zeige die Vorteile von Layer 2 auf.

Ebene 2

ANREIZEKRIEG ZWISCHEN SCHICHT 2

Wen Layer-Token?

Von den 4 Projekten haben wir durch das Foto unten bestätigt, dass 2 definitiv Optimismus-Token mit OP und ZkSync haben.

zksync-Layer-Token bestätigt
Quelle: Dokumente ZkSync

Die Frage ist nun, ob die anderen beiden Projekte (Arbitrum und Starware) Token haben oder nicht. Da der Hauptkonkurrent Optimism den Token bereits auf den Markt bringt, gibt es keinen Grund, warum Arbitrum nicht dasselbe tun sollte.

Darüber hinaus hat der unten stehende Tweet des Mitbegründers von Off-chain Labs implizit bestätigt, dass eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass ein Token von Arbitrum stammt. Wann und wie kann man diesen Token nutzen?

https://twitter.com/sgoldfed/status/1516896690019647488

Was Starkware mit StarkNet-Token betrifft, habe ich keine Anzeichen dafür gesehen, dass ein Token vorhanden ist. Unter dem oben genannten Druck wird StarkNet jedoch früher oder später einen eigenen Token haben.

Meiner Meinung nach müssen Sie sich im Moment nicht allzu sehr auf StarkNet konzentrieren, da die Infrastruktur noch dabei ist, die Infrastruktur fertigzustellen, sodass es nicht allzu viele Möglichkeiten gibt, tief in das Spiel einzutauchen.

WAS SIND UNSERE INVESTITIONSMÖGLICHKEITEN?

Finden Sie die „Goldmine“

Basierend auf dem Kontext der aktuellen Layer 2s, die ich oben analysiert habe, wird die Chance wahrscheinlich eher in den Optimistic Rollup-Lösungen liegen:

  • Sowohl Arbitrum als auch Optimism verfügen bereits über ein vollständiges Ökosystem, auf dem die Infrastrukturen ziemlich ausgereift sind.
  • Der Einsatz von Token ist eine Möglichkeit, im Kontext hart umkämpfter Ökosysteme Marktanteile zu gewinnen.

Und das wird für diejenigen von großem Nutzen sein, die das Spiel verstehen. Sicherlich erinnern Sie sich noch an viele Fallstudien anderer L1s bei der Implementierung von Incentive-Programmen, bei denen es sich um Investitionsmöglichkeiten mit einem ROI bis zum Dutzendfachen und riesigen Ertragsquellen aus Liquidity Mining handelt. 

Zurück zu Zk-Rollup: Da Stakware einen Wert von 2 Milliarden US-Dollar hat und ZkSync „sicherlich nicht unterlegen“ ist, halte ich es für unangemessen, Token zu diesem Zeitpunkt auf den Markt zu bringen.

Der Grund dafür ist, dass sich diese Lösungen noch in der Phase des Infrastrukturaufbaus befinden und nicht für die Integration bereit sind Dapp und das Ökosystem erweitern. Daher werden sie bei der Ausgabe von Token nicht in der Lage sein, einen ausreichend starken Anwendungsfall zu entwerfen, um Benutzer und Investoren wie Optimistic Rollup zu binden.

Gleichzeitig wird dies auch ihren Unterstützern schaden, denn im Verhältnis zur aktuellen Bewertung ist der Zk-Rollup viel größer als der Optimistic Rollup. Tatsächlich sind die 2 Milliarden US-Dollar von Starkware immer noch größer als die 1.65 Milliarden US-Dollar von Optimism, selbst wenn Optimism bereits über ein Ökosystem verfügt und für eine darauf aufbauende Wirtschaft bereit ist.

⇒ Einführung eines Tokens ohne einen ausreichend starken Anwendungsfall ⇒ Der Cashflow ist nicht nachhaltig ⇒ Unterstützer werden wahrscheinlich nicht zufrieden sein. Seitdem hat auch der Ruf des Projekts abgenommen, was Auswirkungen auf die zukünftige Entwicklung hat.

Kurz gesagt, Arbitrum und Optimism werden in naher Zukunft der Ort sein, an dem wir nach großen Investitionsmöglichkeiten suchen. 

Auf der Suche nach Möglichkeiten zum Abbau

Nachdem die „Goldminen“ lokalisiert wurden, lautet die nächste Frage: Wie kann man sie effektiv nutzen? Derzeit sehe ich drei Hauptmöglichkeiten: 

  • Rückwirkende Jagd.
  • Investieren Sie in Layer-2-Token sowie in die Token in diesem Ökosystem.
  • Ertragslandwirtschaft.

1. Rückwirkende Jagd

Unter der oben genannten Annahme sehe ich, dass Sie bei Arbitrum besonders darauf achten müssen, „im Spiel zu sein“, um die Fähigkeit zum Erhalt von Rückwirkungen zu erhöhen und den frühesten Gewinn zu erzielen.

Obwohl Optimism Tokens hat, wird es in Zukunft noch mehr Airdrops geben. ⇒ Natürlich werden die Bedingungen viel strenger sein. ⇒ Sie müssen darauf achten, ein echter „echter Benutzer“ von Qualität zu werden.

Was Zk-Rollup-Projekte betrifft, sollten wir dennoch so schnell wie möglich Retroactive durchführen. Wenn dies jedoch zu viel Zeit in Anspruch nimmt und Ihre „Kapitalstrafe“ über einen längeren Zeitraum erfolgt, ist es meiner Meinung nach durchaus möglich, in die Schwebe zu gehen.

2. Token-Investition 

Über Layer-2-Token wie OP oder Arbitrum kann man meiner Meinung nach in kurzer Zeit spekulieren, wenn sie gerade erst auf den Markt kommen, da der aktuelle Layer-2-Token noch recht vage über den Anwendungsfall ist (ich werde später in diesem Artikel darauf eingehen). .

In 4 Optimistic Rollup-Entwicklungsprojekten (Boba, Metis, Arbitrum, Optimism) verfügen Boba und Metis bereits über Token mit einem FDV bei ATH von 4 Mrd. USD bzw. 3.2 Mrd. USD. Mit einer Bewertung von bis zu 1.65 Milliarden US-Dollar für Optimism denke ich, dass OP und Arbitrum die FDV-Marke von 6 bis 10 Milliarden US-Dollar bei ATH vollständig erreichen können.

Diese Zahl könnte sogar noch optimistischer sein, da wir gesehen haben, dass sich der FDV bei IMX ATH (unter Verwendung von Zk-Rollup) ~20 Milliarden US-Dollar nähert.

⇒ Sie können sich auf diese relative Bewertung stützen, um den richtigen Eintrag zu erhalten.

3. Ertragslandwirtschaft

Es ist auch ein ziemlich sicherer Weg, wenn Sie in Pool 1 farmen (gehen Sie nicht das Risiko ein). Unbeständiger Verlust so groß wie beim Farming Pool 2). 

Dieser Weg ist jedoch für diejenigen sinnvoller, die über ein gewisses Kapital verfügen. Wenn das Ihrer Schicht 2 zugewiesene Kapital nur ein paar tausend Dollar beträgt, ist meiner Erfahrung nach immer noch die Token-Spekulation der optimalere Weg.

EINIGE PUNKTE, DIE FÜR LAYER-2-TOKEN ZU BEACHTEN SIND

Die Einführung von Layer-2-Tokens ist ein unvermeidlicher Trend, aber ich habe keine Möglichkeit gesehen, Use Cases effektiv zu gestalten, um die Nachfrage langfristig aufrechtzuerhalten.

Normalerweise wird der Plattform-Coin in L1s für Transaktionsgebühren, Einsätze für die Netzwerksicherheit oder -verwaltung usw. verwendet, aber für Layer 2 auf Ethereum ist dies völlig unnötig:

  • Im Hinblick auf Gebühren und Sicherheit wird die Art der Transaktionen auf Layer 2 an Ethereum gesendet, und Layer 2 muss ETH auch an die Hauptkette zahlen, damit die oben genannten Validatoren sie genehmigen können.
  • Diese Gebühr wird von den Benutzern getragen. ⇒ Daher ist es ziemlich teuer und unnötig, eine zusätzliche Gebühr von Coin Native (z. B. OP) zu erheben.
  • Die Governance-Funktion ist auf das Hinzufügen von Anreizen zu Tokens anwendbar, aber ich finde, dass dies kein starker Anwendungsfall ist.

Daher haben aktuelle Layer 2s Probleme damit, Anwendungsfälle so zu gestalten, dass sie beim Start von Tokens sinnvoll sind. Da Boba, Metis oder sogar Aurora im Near-Ökosystem keine Lösung für dieses Problem finden konnten, mussten sie einen erheblichen Preisverfall der Projektmünze hinnehmen (selbst bei AURORA, obwohl sich das Ökosystem TVL immer noch im Aufwärtstrend befindet). 

Aus diesem Grund ist der Kauf von Layer-2-Tokens in naher Zukunft spekulativ (es sei denn, es gibt ein sinnvolles Anwendungsfalldesign). 

Daher gibt es für das Designproblem von Use Case und Incentives der Schicht 2 derzeit keine zufriedenstellende Lösung. Wir müssen auf eine Antwort von Optimismus und Arbitrum warten. Auf Seiten des Coincu-Teams werden wir in naher Zukunft auch Recherchen durchführen, um die Antwort auf dieses Thema in einem weiteren Artikel zu finden.

FAZIT

Ich hoffe, der Artikel hat Ihnen nützliche Einblicke in die jüngste Erwärmung der Layer-2-Lösungen auf Ethereum gegeben. Informationen und Analysen Ich werde versuchen, diese fortlaufend zu aktualisieren und Ihnen so schnell wie möglich zuzusenden.

Wenn Sie Fragen, Kommentare, Vorschläge oder Ideen zum Projekt haben, senden Sie bitte eine E-Mail Ventures@coincu.com.

Haftungsausschluss: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition gründlich zu recherchieren.

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Rainer

Coincu Venture

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