Unbefristete Verträge, auch Inverse Swaps genannt, verfügen über eingebettete Zinssätze, die normalerweise alle acht Stunden berechnet werden. Diese Gebühr stellt sicher, dass es zu keinem Wechselkursrisikoungleichgewicht kommt.

Während die offenen Interessen von Käufer und Verkäufer immer übereinstimmen, kann die Hebelwirkung variieren, und da der Käufer (Käufer) mehr Hebelwirkung benötigt, wird die Finanzierungsquote positiv. Sie zahlen also die Verkäufergebühren (Shorts).

Die umgekehrte Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufe eine zusätzliche Hebelwirkung erfordern und dies dazu führt, dass der Finanzierungssatz negativ wird.

Die Finanzierungsraten für Bitcoin (BTC)-Futures sind seit dem 18. Mai (37 Tage) negativ, und diese Situation zeigt, dass Käufer zögern, eine langfristige Hebelwirkung zu nutzen.

Historisch gesehen schwankte der Indikator wöchentlich zwischen 0 % und 2 %, obwohl er in Aufwärtsphasen mehrere Monate lang Höchststände halten konnte. Negative Finanzierungszinsen von mehr als ein paar Tagen sind hingegen keine Seltenheit.

Das Jahr 2020 zeigte jedoch ein anderes Bild, da Bitcoin Mitte März einer extremen Preiskorrektur ausgesetzt war und 60 Tage brauchte, um die Unterstützung bei 9,300 US-Dollar wiederzugewinnen. Ein weiterer Rückgang erfolgte Anfang September, als sich der Preis bei 12,000 US-Dollar einpendelte und sich erst 50 Tage später erholte.

Beachten Sie, dass die wöchentliche Finanzierungsrate von März bis November 2020 überwiegend negativ ist, was darauf hindeutet, dass Verkäufer (Leerverkäufe) mehr Hebelwirkung verlangen. Die aktuelle Situation ist im Jahr 2020 ähnlich und einige Anleger bringen negative Finanzierungszinsen mit Kaufgelegenheiten in Verbindung.

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Ki-Young Ju, CEO der On-Chain-Analyseressource CryptoQuant, wies darauf hin, dass in der Vergangenheit niedrige Finanzierungsraten „ein Kaufsignal sein können“.

In diesem direktionalen Spot- und Bullenmarkt kann ein niedriger Finanzierungszins ein Kaufsignal sein.

Es scheint keine gute Idee zu sein, auf eine Korrektur zu warten, wenn die Institutionen kaufen $ BTC.

Diagramm https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

— Ki Young Ju (@ki_young_ju) 3. Januar 2021

Allerdings bildete diese Analyse fast ausschließlich den Rahmen für einen großen Bullenlauf, bei dem der Bitcoin-Preis von 11,000 US-Dollar auf 34,300 US-Dollar in die Höhe schoss. Und wann sollten Sie eine Position eröffnen, wenn der negative Finanzierungssatz 60 Tage anhalten kann?

Cointelegraph hat zuvor gezeigt, wie die Kombination des Funding Rate Indicator mit Prime Rate Futures eine bessere Analyse der Positionen professioneller Händler ermöglicht. Die jährliche Basis wird anhand der Preislücke zwischen dem Terminkontrakt mit fester Monatslaufzeit und dem regulären Spotmarkt gemessen.

Wie oben beschrieben, könnte es verfrüht sein, den Basisindikator derzeit als Tiefpunkt zu bezeichnen, da er seit dem 0. Juni nahe 18 % gestiegen ist.

Derzeit lässt sich nicht vorhersagen, wann bzw. durch welchen Auslöser das Vertrauen der Käufer gestärkt wird und die Terminmarktprämie schließlich auf 10 % sinken wird.

Für Händler, die versuchen, das fallende Messer aufzufangen, könnte eine bessere Strategie darin bestehen, jetzt 25 % einer Kaufposition hinzuzufügen und das Gebot alle 2,000 US-Dollar unter den Widerstand von 30,000 US-Dollar zu erhöhen.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diejenigen von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.