Geschäftsmodell für DAOs: Anspruchsvolle langfristige Gewinne und starkes Wachstum

20. Februar 2023 – Ungefähr 10 min Minuten zum Lesen

Die wichtigsten Punkte:

DAOs sind gut positioniert, um Maßnahmen für eine bestimmte Mission oder ein bestimmtes Produkt zu ergreifen, und benötigen für den Start Kapital.
Hedgefonds verstehen es, Kapital zu beschaffen und langfristige Renditen für die Inhaber zu erzielen.
Ein Fusionsmodell, das intelligentes Geld mit der schnelllebigen Kultur von Startups verbindet, könnte genau die Lösung sein, die wir brauchen.

Das Verständnis von DAOs aus der Perspektive eines Geschäftsmodells steckt noch in den Kinderschuhen und erfordert fortlaufende Experimente, um herauszufinden, wie wir uns am besten organisieren und steuern können.

Geschäftsmodell für DAOs: Anspruchsvolle langfristige Gewinne und starkes Wachstum

Eine der größten Herausforderungen besteht darin, ein funktionierendes Geschäftsmodell zu finden. Die allerersten DAOs entstanden aus der gemeinsamen Nutzung von Bankkonten in Chatgruppen. Dieses Modell mag während eines Bullenmarktes glaubwürdig sein, aber wir alle haben ein schlechtes Finanzmanagement und das Fehlen eines kohärenten Geschäftsmodells erlebt, was ein DAO in einem Bärenmarkt hart treffen kann.

Diese Woche Azeem khan, Leiter Fundraising und Partnerschaften bei Gitcoin und Forscher bei BanklessDAO, untersucht ein Modell, das DAOs zum Erfolg verhelfen könnte: die Zusammenlegung von Startups und Hedgefonds. DAOs sind wie Start-ups gut positioniert, um Maßnahmen für eine bestimmte Mission oder ein bestimmtes Produkt zu ergreifen, und benötigen für den Start Kapital.

Hedgefonds verstehen es, Kapital zu beschaffen und langfristige Renditen für die Inhaber zu erzielen. Durch die effektive Verwaltung der Mittel des DAO ermöglichen sie dem DAO, das zu tun, was es am besten kann: gemeinsam für ein gemeinsames Ziel zu handeln.

Ein Fusionsmodell, das intelligentes Geld mit der schnelllebigen Kultur von Startups verbindet, könnte genau die Lösung sein, die wir brauchen.

Hier sind einige Ideen von Azeem:

Die erfolgreichsten DAOs werden der Einsatz und die Verwaltung von Smart Money in Kombination mit der schnelllebigen Kultur von Startups sein.

Es ist nicht so, dass die Leute Angst haben, darauf hinzuweisen; es ist so, dass sie gerade erst anfangen, es zu begreifen. Hedgefonds und Start-ups sind traditionell zwei sehr getrennte Einheiten – Hedgefonds können sogar Start-ups finanzieren. Aber in der Welt der DAOs sind Kapital und Schöpfung so eng miteinander verflochten, dass sie wie zwei wichtige Abteilungen derselben Organisation sind.

Das Problem besteht darin, dass nur sehr wenige DAOs auf diese Weise erfolgreich funktionieren. Ich glaube, dass die erfolgreichsten DAOs in Zukunft mit diesem Modell betrieben werden. Bullenmärkte werden nicht ewig anhalten, und die Dezentralisierung der verwalteten Vermögenswerte, um mehr Spielraum für Projekte zu schaffen, wird ein wesentlicher Schritt sein, damit DAOs auf krypto-native Weise reifen können.

Frühe DAOs: Chatgruppen für gemeinsame Bankkonten

Viele frühe Versionen von DAOs drehten sich um die Idee, ein gemeinsames Bankkonto als Sicherheit für Gespräche zu nutzen. Die Community kam in Discord zusammen und begann dann, Wege zu finden, ihre Arbeit zu monetarisieren, um eine Schatzkammer zu schaffen. Einige dieser Communities haben beschlossen, native Token einzuführen. Vielleicht werden diese Token an die ersten Community-Mitglieder verteilt, und vielleicht werden sie auf den freien Markt gebracht, damit die Leute sie kaufen können.

Andere Communities haben NFT-Verkäufe als Hindernis für den Zugang zu ihren Discord-Chats durchgeführt. Der Besitz von Token ist nicht immer notwendig, um einer Community beizutreten, aber es ist eine Methode, die viele Communities verwenden, um ein Statusgefühl zu schaffen, den Preis in die Höhe zu treiben und den Wunsch der Menschen zu wecken, sie mehr zu halten. Obwohl sie in gewisser Weise unterschiedlich sind, ermöglichen sowohl native Token als auch NFTs dem DAO, einen bestimmten Betrag an gemeinsamen Mitteln anzusammeln, die von der Community verwendet werden können.

Ob native Token oder NFTs, die Tokenisierung der Community hat es einigen DAOs ermöglicht, über Staatsanleihen im Wert von mehr als 100 % zu verfügen 1 Milliarden DollarEs ist erstaunlich, dass eine Chat-Gruppe so viel Geld verwalten kann.

Der Aufstieg der NFT-Community

Die frühen Iterationen dieser internetnativen Organisationen, die in Form von Gruppenchats existierten, führten zum Verkauf von NFT durch DAO mit einer Menge von 10,000 PFPs (Avatare).

Viele DAOs werden nicht nur einen Teil des NFT in der Gemeinschaftskasse behalten, sondern auch ihre Smart Contracts einrichten; Unabhängig davon, ob der Preis von NFT steigt oder fällt, können sie durch jede NFT-Transaktion Lizenzgebühren erhalten.

Die Lizenzgebühren für einige dieser DAOs häufen sich schnell an, sodass gut kapitalisierte Organisationen über laufende Einnahmen verfügen. Mondvögel ist ein großartiges Beispiel für dieses Modell, das Fundraising mit dem Aufbau von Gemeinschaften kombiniert.

Warum ist das wichtig? Sofern die Absicht des DAO nicht darin besteht, Vermögen anzuhäufen, eine große Staatskasse aufzubauen und diese ordnungsgemäß zu verwalten, befinden sich die meisten dieser erfolgreichen DAOs in einer sehr interessanten Position. Es dauert nicht lange, bis sie auf Kassen im acht- oder neunstelligen Bereich sitzen, aber oft weiß niemand mit Entscheidungsbefugnis, was er mit diesem Geld anfangen soll.

DAO braucht ein Geschäftsmodell

Wenn Ihr Team oder Ihre Organisation im traditionellen Modell eine große Geldsumme aufbringen möchte, verfügen Sie über einen umfassenden Plan für die Verwendung dieses Geldes. Dies ist das Grundlegendste. Bei DAOs ist das jedoch nicht der Fall. Sie verkaufen Menschen Startups, Gemeinschaftskonzepte und Tierbilder und verdienen dabei ein wenig Geld.

Sie fragen sich vielleicht: Was ist daran so schlimm? Wenn wir uns in einem Bullenmarkt befinden und jeder glaubt, dass die Preise für NFTs oder Token weiter steigen werden, ist daran eigentlich nichts auszusetzen. Aber die Realität sieht nicht so aus; Die Aufregung wird immer nachlassen.

Die Menschen haben in den letzten Jahren in einer so aufgeregten Stimmung gelebt. Diese Organisationen waren weder darauf ausgerichtet, ihre Einnahmen zu maximieren, noch verfügten sie über Geschäftsmodelle, die als Grundlage für finanzielle Entscheidungen dienten. Wenn sie über ein kohärentes Geschäftsmodell verfügen, spielt es keine Rolle, ob sie sich in einem Bärenmarkt befinden – sie können einen Marktabschwung überleben. Diese DAOs sind gut finanziert, um ihre Ziele zu erreichen.

Allerdings existieren viele DAO-Staaten nicht mehr. Das heißt nicht, dass alle DAOs scheitern. DeFi DAOs mögen Uniswap, ENS, Gnosis, Lido, Frax, Aave, und ein paar andere sitzen auf Staatskassen, die so viel wert sind wie Jay Zs Nettovermögen, wenn nicht sogar ein Vielfaches seines.

DAOs als Startups

Die Verbindung zwischen DAOs und Start-ups besteht darin, dass eine Gruppe von Menschen sich zu einer gemeinsamen Mission zusammenschließt, sich eine Idee ausdenkt, etwas zum Verkaufen kreiert, beim Verkauf Geld erhält und dann über eine Staatskasse verfügt.

Der Hauptunterschied besteht darin, dass Startups eine stabilere Währung wie den US-Dollar haben. Nehmen wir an, sie erhöhen 30 Mio. US$; Sobald das Geld in einem Jahr auf der Bank ist, wird diese Seite abzüglich der Ausgaben mehr oder weniger den gleichen Wert haben. Sie müssen sich nur darauf konzentrieren, ihr Geld sinnvoll auszugeben.

Startups, die auf Bargeld sitzen, müssen sich keine Sorgen machen, dass ihr Stapel an ETH oder anderen Token wegfällt 40% in einer Woche im Preis steigen oder ihre Stablecoins auf Null sinken, wie es UST letztes Jahr getan hat.

Wie können Sie ein Unternehmen jahrelang am Laufen halten, wenn Sie nicht wissen, wie viel Geld Sie nächste Woche haben werden? Stellen Sie sich vor, als Truepill aufwuchs 142 Mio. US$ Im Jahr 2021 wachen sie einen Monat später auf und stellen fest, dass der Wert auf gesunken ist 60 Mio. US$. In den meisten Fällen führt dies zum Scheitern eines Unternehmens. Warum sollte ein DAO anders sein?

Dies ist die Situation, in der sich viele DAOs im letzten Jahr befanden. Ihre Kassen schienen für die Ewigkeit zu reichen, doch nun werden Werte auf breiter Front gekürzt. Hätte dies vermieden werden können? Vielleicht nicht ganz, aber die Dinge hätten ganz anders ausgehen können, wenn diesen DAOs traditionellere Finanzleute beigetreten wären, die sich mit web3 auskennen.

Das DAO als Hedgefonds

Wenn das Treasury und das Produkt/die Community dieser DAOs in zwei separate Abteilungen aufgeteilt würden, die von völlig unterschiedlichen Personen mit unterschiedlichen relevanten Fähigkeiten verwaltet würden, könnten die Ergebnisse sehr unterschiedlich ausfallen.

Bei Hedgefonds besteht die Strategie darin, große Kapitalbeträge zu beschaffen und dann daran zu arbeiten, diese Fonds über einen bestimmten Zeitraum hinweg zu vergrößern. Im Wesentlichen verwalten sie aktiv Kapitalpools mit verschiedenen Strategien.

Manchmal sind sie eher risikoscheu, oft aber kreativer. Sie kaufen Vermögenswerte mit geliehenem Geld oder handeln mit Derivaten und versuchen so, den Marktdurchschnitt zu übertreffen. Wenn die finanziellen Aspekte geklärt sind, kann das Produktteam weiterhin die Roadmap umsetzen, die es für seine Community festgelegt hat. Das ist gut für beide Seiten – Kapital und Gemeinschaft.

In der letzten Runde des Bullenmarktes hat DAO zu viele gute Gelegenheiten verpasst. Die riesige Staatskasse wurde auf fast nichts reduziert, und die Preise aller nativen DAO-Tokens sind auf breiter Front gesunken. Auch die Liquidität ist gering, sodass der Versuch, große Mengen dieser Token zu verkaufen, nicht einmal erfolgreich sein wird, was bedeutet, dass die Menge in der Staatskasse irreführend ist, da jeder Massenverkauf den Token-Preis in die Höhe treiben würde.

Dann gibt es noch NFT-Projekte, deren Verkaufsvolumen zurückgegangen ist, deren Mindestpreis gesunken ist und deren Preis für ETH auf ein Allzeithoch gefallen ist. Darüber hinaus könnte die globale Rezession die Lage noch weiter vorantreiben.

Stellen Sie sich vor, jemand in einem dieser DAOs hätte eine klare Strategie, anstatt nur auf die Zahlen zu schauen und darüber nachzudenken, was er mit der ETH im Finanzministerium machen soll. Wenn sie versuchen, so etwas wie eine finanzielle Diversifizierung zu erreichen, um sicherzustellen, dass sie mehr als nur ihren nativen Token besitzen oder Ethereum.

Vielleicht tauschen sie einige dieser Bestände gegen Stablecoins ein, um die darauf basierende Kapitalausnutzung zu maximieren. Finanzmanagement muss nicht unbedingt Token-Swaps beinhalten – mit angemessener Planung ist es möglich, den Druck zum Kauf und Verkauf von Token zu bewältigen.

Unternehmen versuchen dies zu tun. Es ist nur so, dass die meisten von ihnen keinen Erfolg haben, weil sie sich zu sehr in der Aufregung verlieren. In anderen Fällen denken diese Organisationen nicht einmal daran, ihr Geld zu verwalten, was dazu führt, dass wir jetzt sind.

Eine der aufregenderen Ideen könnte darin bestehen, den M&A-Weg zu gehen. Was wäre, wenn wichtige Stimmrechte in DAOs auf strategische Weise erworben würden? Selbst Token und NFTs, die nicht an Eigenkapital gebunden sind, hindern Sie nicht daran, später strategisches Kapital zu beschaffen, was ein erstaunliches Konzept ist.

Sobald Sie ein markttaugliches Produkt für Ihr Produkt gefunden haben, können Sie später eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen an einen strategischen Partner verkaufen – etwa an ein Glücksspielunternehmen, das sich später dazu entschließt, nur Geld von ihm zu nehmen Epic Games machen Sony. Es ist, gelinde gesagt, ein faszinierendes Gedankenexperiment. Die Möglichkeiten sind endlos, weshalb in Zukunft die intelligentesten und umfassendsten DAOs auf diesen Geschäftsmodellen aufbauen werden.

Spezialisiertes Kapital zur Unterstützung von Gemeinden

Im Nachhinein macht alles Sinn, aber es ist schwer, sich in einem Bullenmarkt nicht von wilden Emotionen treiben zu lassen.

Zukünftig werden die DAO-Abteilungen wie andere Branchen heute getrennt sein. An web3 interessierte Finanzexperten aus der traditionellen Welt werden vor Ort sein und Vorschläge machen, wie die Finanzierung aufrechterhalten oder erhöht werden kann, um dem DAO mehr Handlungsspielraum zu geben.

Das technische Team, das das Produkt entwickelt, arbeitet unabhängig und frei von finanziellen Sorgen. Aber diese Teams werden synchron an demselben Ziel zusammenarbeiten, was zu einer beispiellosen Konvergenz von Startups und Hedgefonds innerhalb derselben Organisation führen wird.

Diese Zukunft wird die Dinge wirklich durcheinander bringen.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.

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Harold

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