Vertex Review: Hervorragender und umfassend ausgestatteter DEX auf Arbitrum

6. Juni 2023 – Ungefähr 8 min Minuten zum Lesen

Dezentrale Kryptowährungsbörsen waren schon immer eines der aufregendsten Konzepte im Kryptoraum. Bis heute sind sie oft geheimnisvoll, insbesondere für Neulinge auf diesem Gebiet. Scheitel wird als DEX (dezentraler Austausch) geschätzt, der in seinem Design außergewöhnlich ist – es handelt sich um einen neuen DEX, der geschaffen wurde, um die Lücke zwischen der Benutzerfreundlichkeit eines zentralisierten Austauschs und der Transparenz und Selbstüberwachung der dezentralen Plattform zu schließen. In dieser Vertex-Rezension werden wir über ein Projekt sprechen, das darauf abzielt, einige dieser Geheimnisse zu beseitigen.

Was ist Vertex?

Vertex Review: Hervorragender und umfassend ausgestatteter DEX auf Arbitrum

Vertex positioniert sich als Defi Hub-Plattform im Arbitrum-Ökosystem, um Benutzern verschiedene Dienste wie Spothandel, Derivate und Krypto-Kreditaufnahme und -Kredit in einer einzigen Anwendung bereitzustellen.

Vertex Review basiert auf einem kombinierten einheitlichen zentralen Limit-Orderbuch (CLOB) und einem integrierten automatisierten Market Maker (AMM), dessen Liquidität erhöht wird, wenn Positionen aus LP-Marktpaaren in das Auftragsbuch eingegeben werden. Die Gas- und MEV-Gebühren werden bei Vertex dank Batch-Handel und dem optimistischen Aggregationsmodell der zugrunde liegenden Arbitrum-Schicht zwei (L2) minimiert, wobei Vertex-Smart-Contracts das Risikoinstrument und die Produkte steuern.

Mit dem Zusammenbruch des UST-Stablecoins Anfang des Jahres war das Vertex-Team gezwungen, seinen ursprünglichen Plan aufzugeben und seine nächsten Schritte zu überdenken. Ihre neue Mission besteht darin, ein dezentrales, vertikal integriertes, margenübergreifendes Auftragsbuch für Spot-, Spezial- und Profitprodukte aufzubauen. Mit anderen Worten: Der Aufbau einer dezentralen Börse kann dem Produktangebot und der Benutzererfahrung zentralisierter Börsen wie Binance und FTX entsprechen.

Vertex Review: Highlights

Zentralisierte Handelsplattformen wie FTX haben eine dauerhafte Erfolgsbilanz darin, zu beweisen, wie unrechtmäßig Verwahrungsplattformen gegenüber Benutzern sind. Als Alternative zu diesen Plattformen wurden dezentrale Börsen (DEXes) geschaffen, die den Handel mit Kryptowährungen ermöglichen, ohne ein Konto zu erstellen (keine Lizenz erforderlich) und ohne die Verwendung einer signierten Wallet (kein Vertrauen erforderlich).

Im Vergleich dazu ist dies eine riesige Innovation. Warum bleiben die meisten DEXs immer noch hinter ihren zentralisierten Gegenstücken zurück? Derzeit ist Vertex davon überzeugt, dass aktuelle DEX-Börsen den Komfort und die UI/UX-Standards erfüllen müssen, die die meisten zentralisierten Plattformen bieten. Dies soll das kombinierte Ergebnis der folgenden Punkte sein:

Die Handelsoberfläche ist nicht benutzerfreundlich
Komplexe UX für Web2-Benutzer
Monolithisches Produktdesign in DeFi → Fragmentierung erzeugen

Das anfängliche Web3-Handelserlebnis kann für einige Web2-Benutzer so überwältigend sein, dass sie es sofort aufgeben möchten. Die Verwendung von Metamask, neuen UI-Konzepten/Schnittstellen (z. B. Swaps) und die Verwendung weiterer Protokolle nur zur Absicherung oder Hebelwirkung kann für neue Lernende ermüdend sein, schnell auf ihre Bedürfnisse auf ihrem bevorzugten CEX zu reagieren.

Die meisten DEXs erfüllen heutzutage nur die Grundbedürfnisse eines fortgeschrittenen Händlers. Gleichzeitig bietet CEX Tools für Hebelwirkung und Absicherung, die eine Vielzahl von Märkten abdecken (Jetzt-Handel/Perps), ungenutzte Vermögenswerte erwirtschaften, Überbrückungen ermöglichen und, was am wichtigsten ist, einen schnellen und bequemen Fiat-Währungshandel jederzeit und überall ermöglichen.

Daher überarbeitet Vertex den DEX effizienter, sodass Benutzer die Vorteile sowohl einer zentralen als auch einer dezentralen Börse nutzen können. Dieses Protokoll bietet führende Flexibilität mit mehreren Benutzeroberflächen, Geldmärkten für die Kreditvergabe und -aufnahme, Cross-Margin- und Perps-Handel sowie hohe Liquidität aus der dualen Integration des AMM+-Orderbuchs.

Benutzer profitieren von den Vorteilen der Selbstüberwachung, des erlaubnisfreien Protokolls und der völlig vertrauenswürdigen Transaktions-UX auf der dezentralen Seite. Das Protokoll ist produktunabhängig und implementiert sogar Fiat-Ein/Aus- und Bridging-Schnittstellen.

Vertex emuliert das CEX-Modell ohne Erlaubnis oder Haft. Stattdessen hängt seine Betriebszeit von einem dezentralen Netzwerk ab und es bekämpft die Fragmentierung mit einem integrierten Ansatz auf derselben Vertex-Börse. Und schließlich ermöglicht es Händlern, das Beste der CEX- und DEX-Börsen zu genießen.

Außerdem ist Vertex DEX eine Kombination aus zwei Modellen: CLOB (Central Limit Order Book) und AMM (Automated Market Maker). Bei diesen Konten auf Vertex wird standardmäßig die Verwendung von Cross-Margin verwendet. Bei Cross Margin werden die Vermögenswerte im Benutzerkonto als Sicherheit verwendet, sobald die Marge unter den Standard fällt.

Transaktionsgebühren und MEVs werden durch die Arbeit an Arbitrum, Schicht 2, unter Anwendung des Optimistic Rollup-Modells minimiert, bei dem Vertex Smart Contracts Risiken kontrollieren und kritische Produkte betreiben.

Vertex Review: Produkte

Spot-Markt

Ein Ort zum Kaufen, Verkaufen und Tauschen von Vermögenswertpaaren untereinander. Bei Vertex integriert diese DEX-Plattform die Mechanismen Orderbook DEX und AMM DEX, um Händlern zu dienen.

Dies steht im Gegensatz zu anderen Finanzmärkten, auf denen Sie Vermögenswerte zur Lieferung zu einem späteren Zeitpunkt kaufen und verkaufen können – sogenannte Derivate (z. B. unbefristete Wertpapiere und Futures), da ihr Preis vom zugrunde liegenden Vermögenswert abgeleitet wird. Auf den Spotmärkten können Sie börsennotierte Krypto-Assets in Kombination mit auf USD lautenden Stablecoins kaufen oder verkaufen.

Zu den Launch-Spotmärkten auf Vertex gehören:

wBTC/USDC
wETH/USDC
Weitere werden im Laufe der Zeit hinzugefügt

Markt für Dauerbrenner

Der Derivatemarkt bei Vertex ermöglicht professionellen Händlern eine bis zu 10-fache Hebelwirkung. Perpetual Markets auf Vertex handeln rund um die Uhr – das bedeutet, dass Sie zu jeder Tages- und Nachtzeit Vermögenswerte kaufen oder verkaufen können, während Sie Ihre Spot-Vermögenswerte in der Kette behalten.

Die Einführung von Perpetual Markets auf Vertex umfasst:

BTC / USDC
ETH / USDC
Bald nach dem Start werden weitere Märkte freigeschaltet.

Integrierter Geldmarkt

Vertex integriert Kapitalmärkte (Kreditaufnahme und Kreditvergabe) direkt in den DEX, wodurch Benutzer Vermögenswerte auf dem zugrunde liegenden Markt leihen können, um Margen zu erzielen und die Hebelwirkung entsprechend den Benutzeranforderungen zu erhöhen. Auch diese Operationen werden vollständig in der Kette von Arbitrum erfolgen. Zu den unterstützten Währungen für die Kreditvergabe gehören USDC, wBTC und wETH.

Vertex Review: Umsatz

Die Einnahmequelle von Vertex werden die Gebühren sein, die Benutzer für die Teilnahme an den folgenden Aktivitäten zahlen müssen:

Transaktionsgebühr auf DEX: Schwankend 0.01 – 0.03 %
Kreditzinssatz an Kreditnehmer: Der Kreditzinssatz ist nicht festgelegt
Sequencer-Gebühren: Standardgebühr, wenn Benutzer den Vertex Sequencer-Dienst nutzen, einschließlich Aktivitäten
Auftragsauflösung: 0.25 USDC/Auftrag
Abzug von Sicherheiten: Direkter Abzug von diesem Vermögenswert (USDC, BTC, ETH)
Mint-LP-Token: 0.1 USDC
LP-Token brennen: 0.1 USDC
Ausführung von Marktaufträgen; 0.025 USDC.

Vertex Review: Tokenomics

$VRTX ist das Token des Vertex-Protokolls. Mit $VRTX können Sie das xVRTX-Derivat halten und daran beteiligen, um Liquidität bereitzustellen, die übertragbar (ähnlich wie xSUSHI) oder an den nicht übertragbaren erweiterten voVRTX-Token gebunden ist.

Benutzer profitieren von niedrigeren Transaktionsgebühren, wenn sie mit $VRTX bezahlen. $VRTX kann auch zur Teilnahme an „Korb-Auktionen“ verwendet werden, bei denen Vertex einen Teil seiner Einnahmen in Raten versteigert (USDC/BTC/ETH-Transaktionsgebühren).

Im Gegensatz zu CEX behalten Vertex-Benutzer die verteilte Governance auf der Plattform bei. xVRTX-Inhaber können neue Vorschläge erstellen oder über Änderungen am Protokoll abstimmen. Offizielle Protokolldokumente deuten jedoch darauf hin, dass dies später eintreten wird. Ein schrittweiser Übergang zu einer vollständig dezentralen Governance wird erwartet, da das Minimum Viable Product (MVP) von Vertex aus den Kinderschuhen reift.

Der voVRTX-Token wird als grundlegender Mechanismus für die Steuerung und Gestaltung von Anreizen dienen. Zusätzlich zu den Korbhandels- und Auktionsgebühren kann es durch die Sperrung von xVRTX erhalten werden, und voVRTX erhöht die Gebühren für verdiente Emissionen und Stimmrechte.

Benutzer, die xVRTX besitzen, haben zwei Möglichkeiten, zusätzliche Gewinne zu erzielen: Verpfändung oder Versicherungseinsatz.

Pfandgeber sperren ihren Anteil für 2 Wochen oder länger (bis zu 6 Monate für eine bis zu 2.5-fache Erhöhung) und erhalten den Boost aus ihrem angesammelten voVRTX-Guthaben.
Anteilsversicherungsteilnehmer werden für 3 Wochen oder länger gesperrt, wobei bis zu 50 % ihres Anteils als Sicherheit im Versicherungsfonds dienen. Diese Schließfächer erhalten sofort einen maximalen Gewinn von 2.5x und verfügen außerdem über die exklusive Möglichkeit, unterbelastete Positionen für zusätzlichen Gewinn aufzulösen.

VRTX wird nach folgendem Verhältnis verteilt:

Laufende Anreize: 37 %
Gründung: 20 %
Erste Token-Phase: 9 %
Frühinvestoren: 8.5 %
Staatskasse: 8%
Ökosystemfonds: 8%
Zukünftige Beitragszahler: 5 %
MM-Liquidität: 3 %
Anfängliche VRTX-Liquidität: 1.5 %

Vertex Review: niedrige Transaktionsgebühren

Bei der Vertex-Bewertung erhebt das Team keinerlei Handelsgebühren für die Hersteller, während die Gebühren für Abnehmer ebenfalls relativ günstig sind und zwischen 0.01 und 0.03 % liegen (im Vergleich zu externen Börsen sind es etwa 0.1 %), was bedeutet, dass Vertex das Zehnfache beträgt billiger.

Warum Vertex wählen?

Handeln Sie mit Spot- und Perpetual-Anleihen – Kaufen und verkaufen Sie Ihre Lieblingsanlagen. Handeln Sie Spot-on-Margin oder nutzen Sie die Hebelwirkung auf Perpetual, um das Engagement zu erhöhen oder das Risiko abzusichern.
Universelles Cross-Margin – Profitieren Sie vom Portfolio-Margining. Verwalten Sie ein universelles Margin-Konto, das alle Ihre Guthaben und Positionen umfasst, um die Kapitaleffizienz zu maximieren – kein Wechseln mehr zwischen Konten.
Blitzschnelle Geschwindigkeit – Die Vertex-Überprüfung ist so schnell wie Ihr Lieblings-CEX mit einer Auftragsanpassungslatenz von 10 bis 30 Millisekunden. Führen Sie Trades nahtlos aus.
Verdienen und leihen – Mit dem integrierten Geldmarkt von Vertex können Sie automatisch eine Einlagenrendite erzielen. Leihen Sie Vermögenswerte gegen Ihre Marge mit mehreren Arten von Sicherheiten.
Selbstverwahrung – Bei der Vertex-Bewertung handelt es sich nicht um eine Verwahrung. Nur Sie haben die Kontrolle über Ihr Vermögen. Übernehmen Sie die Kontrolle von CEXs zurück.
Intuitive und optimierte App – Nutzen Sie eine anspruchsvolle und dennoch einfache Benutzeroberfläche. Integrierte Auf-/Abfahrtsrampen und Überbrückung, sodass Sie die App nicht verlassen müssen.

Zusammenfassung

Vertex Review bringt eine moderne Version seiner dezentralen Börse auf Arbitrum. Die Plattform verfügt über alle üblichen Funktionen eines CEX, die den meisten DEXs fehlen, einschließlich Kreditvergabe, Kreditmärkte, Überbrückungsschnittstellen, Fiat-Ein/Aus und erweiterte Handelstools wie Cross-Margin, Limit-Order und Leverage.

Vertex hat seinen Benutzern viel zu bieten und dieses Potenzial wächst nur mit der Zeit. Alles in allem wird Vertex DEX auf die nächste Stufe heben und könnte damit einen neuen Boom „modernisierter“ dezentraler Börsen in DeFi auslösen.

HAFTUNGSAUSSCHLUSS: Die Informationen auf dieser Website dienen als allgemeine Marktkommentare und stellen keine Anlageberatung dar. Wir empfehlen Ihnen, vor einer Investition eigene Recherchen durchzuführen.

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