Bitcoin-Händler sagen, dass es 43,600 US-Dollar braucht, um den Aufwärtstrend wiederherzustellen, aber die Daten zu Futures und Optionen zeigen Anzeichen einer Erschöpfung.

„Gehe nicht gegen den Trend“ ist ein bekanntes Sprichwort auf dem Markt und es gibt ähnliche Sprüche wie „Niemals ein fallendes Messer fangen“. Die Quintessenz ist, dass Händler nicht versuchen sollten, Trendumkehrungen vorherzusagen oder, schlimmer noch, versuchen sollten, durchschnittliche Preisverbesserungen zu erzielen, während sie verlieren.

Dabei spielt es keine Rolle, ob Sie Sojabohnen-Futures, Silber, Aktien oder Kryptowährungen handeln. Märkte bewegen sich oft in Zyklen, die einige Tage bis mehrere Jahre dauern können. Im Fall von Bitcoin kann kaum jemand den bullischen Fall anhand der folgenden Grafik rechtfertigen.

Bitcoin-Preistabelle | Quelle: TradingView

In den letzten 25 Tagen scheiterten alle Versuche, den absteigenden Kanal zu durchbrechen. Seltsamerweise wäre ein Rückgang unter 40,000 US-Dollar Mitte Oktober die letzte Frist für die Entscheidung der SEC über den ProShares Bitcoin ETF (18. Mai). 10) und Invescos Bitcoin ETF (19. Oktober).

folgen berichten Wöchentlich von CoinShares löste die jüngste Preisaktion die sechste Woche in Folge institutionelle Zuflüsse aus. Zwischen dem 100. und 20. September wurden fast 24 Millionen US-Dollar gesammelt.

Erfahrene Händler gehen davon aus, dass Bitcoin das Unterstützungsniveau von 43,600 US-Dollar zurückerobern muss, damit der Aufwärtstrend anhält. Unterdessen zeigen On-Chain-Daten eine massive Anhäufung, da das Angebot an den Börsen abnimmt.

Perpetual Futures zeigen, dass Händler der Abwärtsbewegung neutral gegenüberstehen

Um die Anlegerstimmung zu messen, sollte man die Finanzierungsraten für unbefristete Verträge analysieren, da dies das bevorzugte Instrument für Einzelhändler ist. Im Gegensatz zu Monatskontrakten werden Perpetual-Futures-Kontrakte zu einem Preis gehandelt, der dem der regulären Spotbörsen sehr ähnlich ist.

Der Finanzierungssatz wird automatisch alle 8 Stunden ab dem Zeitpunkt berechnet, an dem Long (Käufer) mehr Hebelwirkung anfordert. Wenn sich die Situation jedoch umkehrt und die Short-Order (Verkäufer-Order) überaus ausgelastet ist, wird die Finanzierungsrate negativ und der Short-Order wird zum Zahler.

8-Stunden-Finanzierungsrate von Bitcoin Perpetual Futures | Quelle: Bybt

In einer „neutralen“ Situation, bei der eine Hebelwirkung auf eine Long-Position eingesetzt wird, wird über einen Zeitraum von 0 Stunden eine geringe Gebühr zwischen 0.03 % und 8 % gezahlt, was 0.6 % pro Woche entspricht. Die obige Grafik zeigt jedoch einen leichten Abwärtstrend seit dem 13. September, als die Finanzierungsrate zuletzt über 0.03 % lag.

Das Put-to-Call-Verhältnis begünstigt Bullen, aber der Trend hat sich geändert

Im Gegensatz zu Futures werden Optionen in zwei Segmente unterteilt. Call-Optionen ermöglichen es dem Käufer, Bitcoin am Ablaufdatum zu einem festen Preis zu kaufen. Im Allgemeinen werden sie in neutralen Arbitrage- oder bullischen Strategien eingesetzt.

Put-Optionen hingegen werden häufig zur Absicherung gegen negative Preisbewegungen eingesetzt.

Um zu verstehen, wie dieses Put-zu-Call-Verhältnis ausgewogen ist, sollte man Call- und Put-Optionen vergleichen.

Put-to-Call-OI-Verhältnis von Bitcoin-Optionen | Quelle: Laevitas.ch

Der Indikator erreichte am 0.47. August seinen Tiefpunkt bei 29, was auf 50,000 BTC-Put-Optionen aus 104,000 BTC-Call-Optionen zurückzuführen ist. Die Lücke hat sich jedoch verringert, da die Verwendung von neutralen bis bärischen Short-Kontrakten nach dem Monatsablauf am 24. September an Bedeutung gewinnt.

Den Bitcoin-Futures- und -Optionsmärkten zufolge mag es noch zu früh erscheinen, von einer „bärischen“ Periode zu sprechen, doch in den letzten zwei Wochen gab es keine Anzeichen für Aufwärtstrends bei den Derivatemarktindizes. Es scheint, als würden die Bullen hoffen, dass der ETF-Ausstieg die aktuelle Marktstruktur durchbrechen wird.

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Herr Lehrer

Nach Cointelegraph

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