Der wöchentliche Anstieg von 32 % bei Bitcoin ist zum schlimmsten Albtraum der Bären geworden, da am Freitag Optionen im Wert von 860 Millionen US-Dollar auslaufen. Nach einem Durchbruch von 54,000 US-Dollar werden wahrscheinlich über 99 % der bärischen Wetten mit Put-(Put-)Optionen wertlos.

Die Bären befinden sich in einer gefährlichen Lage, da der Bloomberg Cryptocurrency Outlook darauf hindeutet, dass der Widerstand von Bitcoin bei 50,000 US-Dollar kurz davor steht, die Unterstützung zu durchbrechen. Der Chef-Rohstoffstratege Mike McGlone nannte Faktoren wie eine steigende Akzeptanz im Zusammenhang mit einem schwindenden Angebot an den Börsen.

Bloomberg stellte außerdem fest, dass das Interesse traditioneller Finanzinvestoren zunahm, nachdem der Ausfallschutz der US-Regierung auf den höchsten Stand seit sechs Jahren gestiegen war. Darüber hinaus stieg der einjährige Credit Default Swap bzw. die Kosten zur Absicherung gegen Zahlungsverzug von 4 Basispunkten Mitte September auf 27 Basispunkte.

Eine weitere wichtige Kennzahl, die den Bullenmarkt dieser Woche definitiv antreibt, ist die Hash-Rate von Bitcoin, die geschätzte Rechenleistung, die Netzwerk-Miner antreibt. Diese Fähigkeit versetzte im Mai einen schweren Schlag, als China die Nutzung von Kohleenergie zum Abbau von Kryptowährungen ablehnte. Dann, Anfang Juni, beschloss das Land, das Kryptowährungs-Mining zu verbieten, wodurch viele Miner vorübergehend offline gingen, was sich auf die Hash-Rate auswirkte.

Diese Woche nutzten die Bullen diese günstigen Konditionen und trieben Bitcoin auf den höchsten Stand seit dem 12. Mai bei 55,000 US-Dollar. Da am 860. Oktober Optionen im Wert von 8 Millionen US-Dollar auslaufen, brauchen die Bären ein Wunder, um den Preis unter 50,000 US-Dollar zu drücken und erhebliche Verluste zu vermeiden.

Wie die obigen Daten zeigen, setzen die Bären 400 Millionen US-Dollar auf das Verfallsdatum am Freitag, aber es sieht so aus, als wären sie überrascht worden, da 99 % der Put-(Verkaufs-)Optionen wahrscheinlich unbezahlbar werden.

Mit anderen Worten: Wenn Bitcoin am Freitag über 54,000 US-Dollar bleibt, werden bei Ablauf nur 2.7 Millionen US-Dollar an neutralen bis bärischen Put-Optionen aktiviert. Das Recht, Bitcoin bei 50,000 US-Dollar zu setzen (zu wetten), wird wertlos, wenn BTC am 8. Oktober um 00:8 Uhr UTC über diesem Preis gehandelt wird.

Offenes Interesse und Bullen sind ziemlich ausgeglichen

Ein Call-to-Put-Verhältnis von 1.16 stellt die kleine Differenz zwischen Call-Optionen (Kauf) von 465 Millionen US-Dollar und Put-Optionen (Verkauf) von 400 Millionen US-Dollar dar. Diese breitere Sichtweise spricht für den Bullenmarkt, erfordert jedoch eine detailliertere Analyse, da einige Wetten angesichts des aktuellen Preisniveaus inakzeptabel sind.

Hier sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien für den Ablauf am Freitag. Ein Ungleichgewicht zugunsten einer der Parteien stellt einen theoretischen Gewinn dar. Mit anderen Worten: Je nach Ablaufpreis variiert die Anzahl der aktiven Put- (Kauf-) und Put-(Verkaufs-)Kontrakte:

• Von 48,000 bis 50,000 US-Dollar: 3,515 Anrufe gegenüber 1,765 Buchungen. Der Nettogewinn beträgt 85 Millionen US-Dollar Bewältigungsunterstützung.
• Von 50,000 bis 54,000 US-Dollar: 6,270 Anrufe gegenüber 735 Buchungen. Der Nettogewinn beträgt 290 Millionen US-Dollar zugunsten von Call-(Bull-)Instrumenten.
• Von 54,000 bis 56,000 US-Dollar: 6,930 Anrufe gegenüber 50 Buchungen. Der Nettogewinn beträgt 370 Millionen US-Dollar zugunsten von Call-(Bull-)Instrumenten.
• Über 56,000 $: 7,600 Anrufe gegenüber 0 Buchungen. Das Nettoergebnis war eine völlige Dominanz, wobei die Bullen 425 Millionen US-Dollar verdienten.

Bei dieser groben Schätzung wird davon ausgegangen, dass der Call nur bei bullischen Wetten verwendet wird und die Option in neutrale bis bärische Trades versetzt wird. Allerdings hätten Anleger eine komplexere Strategie nutzen können, die häufig unterschiedliche Ablaufdaten beinhaltet.

Der Bär wurde auf die eine oder andere Weise zerstört

Kurz gesagt: Die Bitcoin-Bullen haben am Freitag die absolute Kontrolle über den Prozess und haben genügend Anreize, den Preis über 54,000 US-Dollar zu halten. Auf der anderen Seite benötigen die Bären eine negative Bewegung von 10 % unter 50,000 US-Dollar, um einen Verlust von 370 Millionen US-Dollar zu vermeiden.

Allerdings muss man bedenken, dass bei Bull Runs, wie beim aktuellen Bitcoin, der Aufwand, den der Verkäufer für die Liquidation aufbringen muss, enorm und oft ineffizient ist. Einfach ausgedrückt: Wenn es vor dem 8. Oktober keine Überraschungen gibt, wird Bitcoin mit höheren Preisen weiter steigen.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich diejenigen von Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Bei der Entscheidungsfindung sollten Sie selbst recherchieren.