Das Open Interest (OI) für den Bitcoin (BTC)-Futures-Handel an der Chicago Mercantile Exchange (CME) erreichte am Donnerstag ein neues Rekordhoch, als BTC auf BitStamp ein Fünfmonatshoch von 58,550 US-Dollar zurückeroberte.

Nach Angaben von VonBt.comDie Gesamtzahl der ausstehenden Derivatekontrakte auf dem Bitcoin-Futures-Markt der CME Group erreichte 3.22 Milliarden US-Dollar und lag damit nur 40 Millionen US-Dollar unter den Höchstständen, wobei der Rekord im Februar 2021 beim Bitcoin-Preishoch Mitte April aufgestellt wurde.

Insbesondere betrug der OI der Bitcoin-Futures an der CME am 3.02. April 14 Milliarden US-Dollar, dem Tag, an dem der BTC-Preis fast 65,000 US-Dollar erreichte. Aber am Donnerstag lag das offene Interesse um 6 % über dem Niveau von Mitte April, obwohl der BTC-Preis in der Preisspanne von 57,000 bis 58,550 US-Dollar schwankte.

Händler nutzen den OI häufig als Indikator, um Trends sowohl auf den Derivate- als auch auf den Spotmärkten zu bestätigen. So werden beispielsweise immer mehr nicht abgewickelte Derivatekontrakte als trendunabhängiges Neugeld interpretiert.

Im Fall von Bitcoin scheint das wachsende offene Interesse am Terminmarkt jedoch darauf hinzudeuten, dass akkreditierte Anleger ihr Engagement in BTC erhöhen möchten.

Der kommerzielle Sektor erhöht sein Engagement in Bitcoin-Futures

Die neuesten OI-Kennzahlen zeigen, dass mehr institutionelles Kapital in den Bitcoin-Markt strömt. Infolgedessen scheinen Anleger zuversichtlicher zu sein, neue Positionen im Preisbereich von 50,000 bis 58,000 US-Dollar einzugehen, wobei die CME-Volumina in den letzten sieben Tagen tendenziell höher waren.

Analysten sehen in einem gleichmäßigen Anstieg des Open Interest, des Volumens und des Preises ein Zeichen für neue Käufe am Terminmarkt. Dadurch ist der Basiswert auch besser in der Lage, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen. Es sieht also so aus, als würde Bitcoin eine Phase durchlaufen ähnlich Aufwärtstrend.

Der Hauptbeweis für den Preisanstieg von Bitcoin stammt aus einer am 5. Oktober veröffentlichten Einreichung der Commodity Futures Trading Commission. Darin wurde festgestellt, dass der Handelssektor – einschließlich Absicherungsunternehmen – den Kauf seiner Bitcoin-Futures beschleunigt hatte; Sie halten derzeit eine Nettoposition von über 10,000 BTC.

Gleichzeitig weisen Hedgefonds und Privatanleger jedoch ein Defizit am Bitcoin-Futures-Markt auf. Ihre Taktik könnte jedoch darin bestehen, Long-Positionen an anderer Stelle, beispielsweise am Spotmarkt, abzudecken.

Dies ist hauptsächlich auf die höheren jährlichen Prämien zurückzuführen, die bei CME-Bitcoin-Futures-Preisen im Vergleich zum Spotmarkt erhältlich sind. In den letzten Tagen wurde der CME-Bitcoin-Futures-Preis konstant 15 % über dem Kassapreis von BTC gehandelt, verglichen mit einem Durchschnitt von etwa 7.7 % in den ersten neun Monaten des Jahres 2021.

Die makroökonomischen Gründe für das Wiederaufleben von Bitcoin

Auch die jüngsten Käufe auf dem Bitcoin-Spotmarkt kommen nach Angaben der US-Regulierungsbehörden.

Gary Gensler, Vorsitzender der Securities and Exchange Commission (SEC), und Jerome Powell, Vorsitzender der Federal Reserve, befürworten beispielsweise kein Bitcoin-Verbot. Unterdessen hat die wachsende Aussicht auf einen von der SEC zugelassenen Bitcoin-ETF auch die „Kauf-die-Gerüchte“-Erzählung angeheizt.

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Da die US-Verbraucherpreise auch in 13 Jahren weiter in die Höhe schnellen, suchen Anleger auch nach einem Engagement am Bitcoin-Markt.

Die Inflation betrug im September 5.4 %, den höchsten Stand seit 13 Jahren.

Bitcoin hat gerade die 58,000-Dollar-Marke überschritten, den höchsten Preis seit Mai dieses Jahres.

Bitcoin dient weiterhin als der beste Inflationsschutz der Welt.

– Pomp (@APompliano) 14. Oktober 2021

JP Morgan Chase stellte in seinem jüngsten Bericht fest, dass die höhere Inflation institutionelle Anleger dazu veranlasst hat, sich in Bitcoin zu engagieren, wobei einige die Kryptowährung sogar als einen besseren Hafen als Gold betrachten. In einem anderen im Januar 2021 veröffentlichten Bericht prognostizierte der US-Bankenriese, dass der BTC-Preis langfristig 140,000 US-Dollar erreichen würde.

Darin heißt es: „Die starke Konzentration von Gold als alternative Währung impliziert, dass Bitcoin langfristig an Wert gewinnen wird.“

„Eine Konvergenz der Volatilität zwischen Bitcoin und Gold wird in absehbarer Zeit wahrscheinlich nicht eintreten und wir gehen davon aus, dass dies mehrere Jahre dauern wird. Dies impliziert, dass ein theoretisches Bitcoin-Preisziel von über 146,000 US-Dollar als langfristiges Ziel und daher als nicht nachhaltiges Preisziel für dieses Jahr angesehen werden sollte. „