Mit zwei Bitcoin-Futures-ETFs kurz vor der Markteinführung, werfen wir einen Blick auf die Kosten für den Besitz dieser Verträge. Der ProShares Bitcoin Futures ETF soll heute live gehen, wahrscheinlich gefolgt vom Invesco ETF am 19. Oktober.

Mit ETFs sind zusätzliche Kosten verbunden. Zusätzlich zu den Maklerprovisionen erwarten Analysten höhere Kostenquoten für diese börsengehandelten Fonds. Da für ProShares-Einreichungen jährliche Betriebskosten von 0.95 % anfallen, würde ein Anleger im Wesentlichen 9.5 US-Dollar pro 1,000 US-Dollar Investition pro Jahr ausgeben.

Außerdem kann es für normale Händler im Vergleich zu BTC-Wallet-Händlern ein teurer Anruf sein. Und das ist noch nicht alles, denn einige Broker verlangen von den Anlegern auch die Sicherstellung von Bargeld, um Handelspositionen ausführen zu können.

Jamie McAvity, Rohstoffinvestor und CEO von Cormint Data Systems, hat kürzlich getwittert, warum ein Futures-ETF möglicherweise nicht die beste Kapitalrendite bietet.

"Wenn Sie die Rollrendite von * -1 % grafisch darstellen, die ein Futures-ETF jeden Monat zahlt, um eine Position in der Zukunft zu halten, ist das, als würde man einen Autounfall in Zeitlupe beobachten:

1 BTC =

20 Monate: 0.8 BTC

80 Monate: 0.5 BTC

120 Monate: 0.3 BTC

GaryGensler – Schützen Sie so Anleger? „

Wenn Sie die Rollrendite von -1 % grafisch darstellen, die der auf Futures basierende ETF jeden Monat zahlt, um seine Position in Futures zu halten, ist das so, als würde man einen Autounfall in Zeitlupe beobachten:

1 BTC =

20 Monate: .8BTC

80 Monate: 0.5 BTC

120 Monate: .3BTC@GaryGensler Wie ist dieser Anlegerschutz? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv

– James McAvity (@jamesmcavity) 16. Oktober 2021

* Die Rollrendite ist der Gewinn, der erzielt wird, wenn der Terminmarkt einen Ausverkauf kompensiert, nachdem er einen kurzfristigen Kontrakt in einen langfristigen Kontrakt umgewandelt hat und von der Preiskonvergenz mit einem höheren Spotpreis profitiert.

Anleger sollten außerdem beachten, dass der Handel und das Clearing von Bitcoin-Futures durch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in den Vereinigten Staaten reguliert wird. Bitcoin-Futures werden jedoch an der Chicago Mercantile Exchange notiert und abgewickelt, einem Designated Contract Market (DCM) und einer in den Vereinigten Staaten registrierten Derivate-Clearing-Organisation (DCO).

Grundsätzlich beinhaltet der Vertrag nicht den eigentlichen Bitcoin-Umtausch. Darüber hinaus benötigen Benutzer kein digitales Portemonnaie, um Positionen einzugehen. Stattdessen erklärt CME, dass Bitcoin-Futures finanziell über ein Maklerunternehmen abgewickelt werden. Es ist auch nicht interessant zu wiederholen, dass diese Verträge den Spotpreis von Bitcoin nicht direkt verfolgen.

Die Börse behauptet, dass Bitcoin-Futures rund um die Uhr gehandelt werden können. Anleger sollten jedoch beachten, dass sich Clearing-Sitzungen an der CME von der Abwicklung von Transaktionen in einem dezentralen Raum unterscheiden. Der Handelszugang ist 24 Stunden am Tag, sechs Tage die Woche „näher“.

Wann ist der richtige Zeitpunkt für den Einstieg in einen Bitcoin-Futures-ETF?

Anleger, die bereit sind, in Kryptowährungen zu investieren, aber keinen direkten Zugang zur Anlageklasse haben, können einen Bitcoin-Futures-ETF in Betracht ziehen. Da für ETFs erhebliche Verwaltungsgebühren anfallen können, ziehen es viele vor, direkt in den Markt einzusteigen.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass es bei einigen ETFs zu schwerwiegenden Trackingfehlern kommen kann. Der Terminkontrakt kann dies jedoch vermeiden, da er den Spotpreis nicht genau nachbildet. Es geht darum, „das zu bekommen, das zu verlieren“. Dies könnte jedoch einer der Gründe sein, warum der SEC-Vorsitzende mit einem Futures-basierten ETF zufriedener war als mit einem direkten Bitcoin-ETF.

CEO Jan van Eck sagte zuvor:

„Gensler fühlt sich im Umgang mit regulierten Börsen und Institutionen, mit denen die SEC oder andere Bundesregulierungsbehörden interagieren können, viel wohler.“ Deshalb sagt er auf: Warum sagt er positive Dinge über Bitcoin-Futures?

Allerdings sind nicht alle in der Community enttäuscht, da der Bitcoin Futures ETF den Weg für einen Spot-Bitcoin-ETF ebnen soll. Kürzlich sagte Mark Cuban in einem Fernsehinterview, dass er nicht in einen ETF investieren würde:

„Ich kann BTC direkt kaufen. Warum nicht?"

Damit könnten ETFs von Fondsanbietern wie Valkyrie Investments und VanEck die nächste Option sein, die zugelassen werden muss.

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Annie

Laut Ambcrypto

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