Händler erwägen nach der Einführung des Bitcoin ETF, „die Wahrheit zu verkaufen“.
Die Wall Street öffnete am 19. Oktober ihre Türen für ihren ersten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) mit der Notierung von ProShares Bitcoin-Strategie (BITO) an der New Yorker Börse. Der Fonds verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar, während der BTC-Preis auf ein neues Rekordhoch von 67,000 US-Dollar stieg.
Aber dieser Höchststand hielt nicht lange an. Der Bitcoin-Preis hat sich seitdem um 9 % korrigiert und liegt bei Redaktionsschluss bei 61,136 US-Dollar, was Ängste vor einem Ausverkauf schürt, der oft nach der Einführung großer Krypto-Derivate an der Wall Street auftritt.
BTC-Preis 4-Stunden-Chart | Quelle: TradingView
Der Bitcoin-Futures-ETF ist so beliebt, dass er Futures-Grenzen sprengt
Der erste US-Bitcoin-ETF nähert sich schnell der Grenze der zulässigen Anzahl von Futures-Kontrakten.
Nur wenige Tage nach dem Start ist die ProShares Der Bitcoin Strategy ETF (BITO) hat für Oktober fast 1,900 Kontrakte und CME begrenzt die Anzahl der Kontrakte für den Spot-Monat auf 2,000.
Nach zwei Handelstagen verwaltete der Fonds mehr als 2 Milliarde US-Dollar.
Auch der Bitcoin-Futures-ETF hat 1,400 November-Kontrakte angehäuft, um eine Limitverletzung zu vermeiden, aber angesichts seines beispiellosen Startvolumens könnte BITO bald eine maximale Gesamtposition von 5,000 Kontrakten erreichen.
Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas Tweet:
„Während die Limits gegen Ende Oktober angehoben werden und unser Futures-Experte davon ausgeht, dass sie bei Bedarf noch einmal angehoben werden, ist es noch mehr als eine Woche.“
Darüber hinaus werden Konkurrenzprodukte wie der Bitcoin Strategy ETF von Valkyrie und VanEck vorgestellt, die die Nachfrage nach BITO reduzieren könnten.
Eine Lösung, um eine Überschreitung der Obergrenze zu vermeiden, wäre, BITO zu bitten, seine Bestände in längerfristige Verträge aufzuteilen, aber das birgt die Gefahr, dass der Fonds gegen die Performance von Bitcoin ausgeweitet wird.
„Die Quintessenz ist, dass der ETF im Vergleich zum Spotpreis von Bitcoin erhebliche potenzielle Tracking-Fehler erleiden wird. Der ETF ist gezwungen, eine immer höhere Bitcoin-Arbitrage auszuüben, während er sich weiterhin entlang der Futures-Kurve bewegt“, warnte Nate Geraci, Präsident des ETF Store.
„Das beispiellose Anfangsvolumen von BITO lässt es wie ein Schneeball bergab rollen, da Liquidität und Vermögenswerte mehr Liquidität und Vermögenswerte mit sich bringen“, kommentierte Eric Balchunas und fügte hinzu, dass die treibende Kraft hinter dem ProShares-Fonds schwer zu stoppen sein wird.
folgen BalchunasDer Erfolg von BITO und die „klare Frage nach der Lebensfähigkeit von Futures“ könnten die SEC dazu veranlassen, die Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs zu beschleunigen.
„Das wird BITO definitiv verlangsamen und die Nachfrage nach Futures verringern.“
Analysten sagen eine BTC-Korrektur voraus viel as
Nunya Bizniz, eine unabhängige Marktanalystin, hat wiederholen 2 große Ereignisse: die Notierung des ersten Bitcoin-Futures-Kontrakts an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Einführung des Kryptowährungshandelsdienstes (COIN) von Coinbase an der Nasdaq-Börse.
Bemerkenswerte Posting-Aktivität von Wall Straße fällt mit dem Höhepunkt des Spot-Bitcoin-Preises zusammen | Quelle: TradingView
Genauer gesagt brachte CME sein Bitcoin-Futures-Produkt am 18. Dezember 2017 auf den Markt, am selben Tag, an dem der Preis auf ein damaliges Rekordhoch von rund 20,000 US-Dollar schoss. Das Ereignis markierte aber auch den Beginn eines der längsten Abwärtstrends, der 3,200 Monate später seinen Tiefpunkt bei rund 12 US-Dollar erreichte.
Auch COIN startete am 4. April 2021 an der Wall Street, zeitgleich stieg Bitcoin nur 65,000 Tage später auf ein neues Allzeithoch von rund 10 USD. Der Aufwärtsbewegung stand jedoch ein starker Ausverkauf gegenüber, der dazu führte, dass BTC bis auf 28,800 US-Dollar korrigierte.
Daher kürzlich der ProShares Bitcoin ETF Geschäft und viele andere Analysten befürchten die Möglichkeit eines „Kaufe das Gerücht, verkaufe die Wahrheit“. Analyst Lark Davis sagte beispielsweise, „es wäre nicht überraschend“, wenn die Bitcoin-Preise nach der Einführung des ProShares ETF fallen würden, wie es nach der Einführung der CME-Bitcoin-Futures der Fall war.
„CME Bitcoin Futures: Angekündigt am 31. Oktober 2017. BTC ist um 224 % gestiegen. Gestartet am 18. Dezember, dem Tag, an dem BTC ein Markthoch von 2017 erreichte, wäre es keine Überraschung, wenn ein ETF einfach so auf den Markt kommen würde. Kaufen Sie Gerüchte, verkaufen Sie Fakten.
Die Quelle: Lerche Davis
Darüber hinaus hat Pantera Capital den CEO und Co-Chief Investment Officer Dan Morehead Schreiben In einer Pressemitteilung Anfang des Monats hieß es, dass „es vor der Einführung eines Bitcoin-ETF Gewinne mitnehmen könnte“.
Beeindruckender Start für Bitcoin ETF
Trotz des historischen Abwärtstrends, der mit der berühmten Krypto-Notierung an der Wall Street einhergeht, glauben einige Analysten, dass die beeindruckende Einführung des Bitcoin-ETF die Abwärtsbewegung auf dem BTC-Markt begrenzen wird.
Todd Rosenbluth, Leiter der ETF- und Investmentfondsforschung bei CFRA, sprechen Der Start von ProShare im Wert von einer Milliarde US-Dollar sei „ein Zeichen dafür, dass es noch Nachholbedarf gibt“ für traditionelle Finanzunternehmen, die Teil der aufstrebenden Kryptoindustrie werden möchten.
JPMorgan Chase fügte hinzu, dass Einzelhändler in den ersten beiden Handelstagen nur 12–15 % der Nettozuflüsse in BITO ausmachten.
Dies zeigt ein erhebliches institutionelles Interesse an einem Bitcoin-ETF, wobei das offene Interesse (Open Interest) von Bitcoin-Futures mit Barausgleich bis heute auf 79 % gestiegen ist und die Prämie auf den Kontrakt gestiegen ist. Die CME-Futures für Juli waren negativ und stiegen Anfang dieser Woche um über 16 %.
OI HBitcoin-Futures an allen Börsen | Quelle: ByBt.com
Noelle Acheson, Leiterin der Marktforschung bei Genesis Crypto Exchange, Beachten Sie, dass Die Rollover-Prämie für Perpetual-Futures, die den Hebelbedarf misst, ist gestiegen, beträgt jedoch immer noch nur 13.08 % gegenüber 34.6 % Mitte April.
Eine hohe Hebelwirkung ist nach wie vor ein häufiger Faktor bei den jüngsten Korrekturen am BTC-Kassamarkt. Mit anderen Worten: Der aktuelle neutrale Finanzierungssatz deutet auf eine relativ geringe Wahrscheinlichkeit eines größeren Rückgangs hin.
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Händler erwägen nach der Einführung des Bitcoin ETF, „die Wahrheit zu verkaufen“.
Die Wall Street öffnete am 19. Oktober ihre Türen für ihren ersten Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) mit der Notierung von ProShares Bitcoin-Strategie (BITO) an der New Yorker Börse. Der Fonds verzeichnete am ersten Tag ein Handelsvolumen von über 1 Milliarde US-Dollar, während der BTC-Preis auf ein neues Rekordhoch von 67,000 US-Dollar stieg.
Aber dieser Höchststand hielt nicht lange an. Der Bitcoin-Preis hat sich seitdem um 9 % korrigiert und liegt bei Redaktionsschluss bei 61,136 US-Dollar, was Ängste vor einem Ausverkauf schürt, der oft nach der Einführung großer Krypto-Derivate an der Wall Street auftritt.
BTC-Preis 4-Stunden-Chart | Quelle: TradingView
Der Bitcoin-Futures-ETF ist so beliebt, dass er Futures-Grenzen sprengt
Der erste US-Bitcoin-ETF nähert sich schnell der Grenze der zulässigen Anzahl von Futures-Kontrakten.
Nur wenige Tage nach dem Start ist die ProShares Der Bitcoin Strategy ETF (BITO) hat für Oktober fast 1,900 Kontrakte und CME begrenzt die Anzahl der Kontrakte für den Spot-Monat auf 2,000.
Nach zwei Handelstagen verwaltete der Fonds mehr als 2 Milliarde US-Dollar.
Auch der Bitcoin-Futures-ETF hat 1,400 November-Kontrakte angehäuft, um eine Limitverletzung zu vermeiden, aber angesichts seines beispiellosen Startvolumens könnte BITO bald eine maximale Gesamtposition von 5,000 Kontrakten erreichen.
Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas Tweet:
„Während die Limits gegen Ende Oktober angehoben werden und unser Futures-Experte davon ausgeht, dass sie bei Bedarf noch einmal angehoben werden, ist es noch mehr als eine Woche.“
Darüber hinaus werden Konkurrenzprodukte wie der Bitcoin Strategy ETF von Valkyrie und VanEck vorgestellt, die die Nachfrage nach BITO reduzieren könnten.
Eine Lösung, um eine Überschreitung der Obergrenze zu vermeiden, wäre, BITO zu bitten, seine Bestände in längerfristige Verträge aufzuteilen, aber das birgt die Gefahr, dass der Fonds gegen die Performance von Bitcoin ausgeweitet wird.
„Die Quintessenz ist, dass der ETF im Vergleich zum Spotpreis von Bitcoin erhebliche potenzielle Tracking-Fehler erleiden wird. Der ETF ist gezwungen, eine immer höhere Bitcoin-Arbitrage auszuüben, während er sich weiterhin entlang der Futures-Kurve bewegt“, warnte Nate Geraci, Präsident des ETF Store.
„Das beispiellose Anfangsvolumen von BITO lässt es wie ein Schneeball bergab rollen, da Liquidität und Vermögenswerte mehr Liquidität und Vermögenswerte mit sich bringen“, kommentierte Eric Balchunas und fügte hinzu, dass die treibende Kraft hinter dem ProShares-Fonds schwer zu stoppen sein wird.
folgen BalchunasDer Erfolg von BITO und die „klare Frage nach der Lebensfähigkeit von Futures“ könnten die SEC dazu veranlassen, die Zulassung von Spot-Bitcoin-ETFs zu beschleunigen.
„Das wird BITO definitiv verlangsamen und die Nachfrage nach Futures verringern.“
Analysten sagen eine BTC-Korrektur voraus viel as
Nunya Bizniz, eine unabhängige Marktanalystin, hat wiederholen 2 große Ereignisse: die Notierung des ersten Bitcoin-Futures-Kontrakts an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Einführung des Kryptowährungshandelsdienstes (COIN) von Coinbase an der Nasdaq-Börse.
Bemerkenswerte Posting-Aktivität von Wall Straße fällt mit dem Höhepunkt des Spot-Bitcoin-Preises zusammen | Quelle: TradingView
Genauer gesagt brachte CME sein Bitcoin-Futures-Produkt am 18. Dezember 2017 auf den Markt, am selben Tag, an dem der Preis auf ein damaliges Rekordhoch von rund 20,000 US-Dollar schoss. Das Ereignis markierte aber auch den Beginn eines der längsten Abwärtstrends, der 3,200 Monate später seinen Tiefpunkt bei rund 12 US-Dollar erreichte.
Auch COIN startete am 4. April 2021 an der Wall Street, zeitgleich stieg Bitcoin nur 65,000 Tage später auf ein neues Allzeithoch von rund 10 USD. Der Aufwärtsbewegung stand jedoch ein starker Ausverkauf gegenüber, der dazu führte, dass BTC bis auf 28,800 US-Dollar korrigierte.
Daher kürzlich der ProShares Bitcoin ETF Geschäft und viele andere Analysten befürchten die Möglichkeit eines „Kaufe das Gerücht, verkaufe die Wahrheit“. Analyst Lark Davis sagte beispielsweise, „es wäre nicht überraschend“, wenn die Bitcoin-Preise nach der Einführung des ProShares ETF fallen würden, wie es nach der Einführung der CME-Bitcoin-Futures der Fall war.
„CME Bitcoin Futures: Angekündigt am 31. Oktober 2017. BTC ist um 224 % gestiegen. Gestartet am 18. Dezember, dem Tag, an dem BTC ein Markthoch von 2017 erreichte, wäre es keine Überraschung, wenn ein ETF einfach so auf den Markt kommen würde. Kaufen Sie Gerüchte, verkaufen Sie Fakten.
Die Quelle: Lerche Davis
Darüber hinaus hat Pantera Capital den CEO und Co-Chief Investment Officer Dan Morehead Schreiben In einer Pressemitteilung Anfang des Monats hieß es, dass „es vor der Einführung eines Bitcoin-ETF Gewinne mitnehmen könnte“.
Beeindruckender Start für Bitcoin ETF
Trotz des historischen Abwärtstrends, der mit der berühmten Krypto-Notierung an der Wall Street einhergeht, glauben einige Analysten, dass die beeindruckende Einführung des Bitcoin-ETF die Abwärtsbewegung auf dem BTC-Markt begrenzen wird.
Todd Rosenbluth, Leiter der ETF- und Investmentfondsforschung bei CFRA, sprechen Der Start von ProShare im Wert von einer Milliarde US-Dollar sei „ein Zeichen dafür, dass es noch Nachholbedarf gibt“ für traditionelle Finanzunternehmen, die Teil der aufstrebenden Kryptoindustrie werden möchten.
JPMorgan Chase fügte hinzu, dass Einzelhändler in den ersten beiden Handelstagen nur 12–15 % der Nettozuflüsse in BITO ausmachten.
Dies zeigt ein erhebliches institutionelles Interesse an einem Bitcoin-ETF, wobei das offene Interesse (Open Interest) von Bitcoin-Futures mit Barausgleich bis heute auf 79 % gestiegen ist und die Prämie auf den Kontrakt gestiegen ist. Die CME-Futures für Juli waren negativ und stiegen Anfang dieser Woche um über 16 %.
OI HBitcoin-Futures an allen Börsen | Quelle: ByBt.com
Noelle Acheson, Leiterin der Marktforschung bei Genesis Crypto Exchange, Beachten Sie, dass Die Rollover-Prämie für Perpetual-Futures, die den Hebelbedarf misst, ist gestiegen, beträgt jedoch immer noch nur 13.08 % gegenüber 34.6 % Mitte April.
Eine hohe Hebelwirkung ist nach wie vor ein häufiger Faktor bei den jüngsten Korrekturen am BTC-Kassamarkt. Mit anderen Worten: Der aktuelle neutrale Finanzierungssatz deutet auf eine relativ geringe Wahrscheinlichkeit eines größeren Rückgangs hin.
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